深交所LOF规则浮出水面

　　深沪交易所基金最大创新之争定音

　　深交所LOF规则浮出水面

　　本报记者　谢飞　深圳报道

　　一场历时两年的悬念终于揭晓。

　　本报第一时间获悉，已获证监会批准的深交所LOF业务规则将于8月18日正式发布，本周四，深交所还将举行新闻发布会，同时，在规则发布的随后几日内，第一只LOF基金就将在深交所闪亮登场。

　　这意味着在近两年深沪交易所你追我赶的最大基金创新之争中，一直低调“埋头苦干”的深交所将率先胜出。

　　据有关人士透露，即将正式发布的LOF业务规则全名为《深圳证券交易所上市开放式基金业务规则》（以下简称《规则》），总共八章二十九条。与前期披露的草案相比，正式的《规则》略有区别。《规则》包括总则，基金份额的发售，基金份额的上市，基金份额的交易与申购、赎回，信息披露，停、复牌与暂停、终止上市，惩罚，附则共八个方面的内容。

　　规则将LOF定义为：上市开放式基金（英文名称为：Listed　Open－ended　Funds，简称：LOFs）是指在深交所上市及交易的开放式证券投资基金。

　　和预期的一样，在募集期内，LOF基金份额的发售，有两个渠道，可以通过股票帐户或基金帐户认购，此外，还可通过传统的银行销售。

　　《规则》还规定，LOF在获准在深交所上市之后，基金管理人应缴纳上市费用：上市初费3万元人民币；上市月费：5000元人民币，自上市当月开始计算，按年预缴。

　　LOF的买卖和封闭式基金以及股票一样，LOF规定了10％的涨幅比例限制，但特别注意的是，与新股上市不同的是，LOF涨幅比例“从上市首日起实行”。交易的佣金没有变化，收取标准比照封闭式基金执行。

　　LOF可在二级市场交易，但赎回需要转托管，需要在两个注册登记系统之间进行转换。

　　《规则》规定，出现基金份额持有人数连续20个工作日低于1000人或者基金总份额连续20个工作日低于2亿份的LOF基金，将被暂停上市。这对LOF的份额提出了要求，如果LOF被巨额赎回导致份额低于2亿元的，则有可能被停牌，《规则》进一步规定“自暂停上市之日起半年内未能消除暂停上市原因的”将被终止上市。

　　正式《规则》的出台，意味着深交所LOF正式亮相。

　　而业内人士指出，上交所的ETF则还需等待，“ETF虽然先进，但LOF可能更适合目前中国证券基金市场发展的实际情况。”某基金公司产品研究人员说，他认为，这也是深交所LOF最终能够先于上交所问世的原因。

　　ETF于七月获批，当时上交所相当高调地宣布了这一消息，但有关人士表示，ETF离真正推出还有很长一段时间。据悉，由于ETF的运作模式比较复杂，其规则仍然在反复修改之中。

　　据知情人士透露，在深交所LOF《规则》发布之后，创下我国基金业多个第一的南方基金公司的新基金将作为首只LOF基金将于数日之后发行登场。