债券基金在海外的发展情况 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年08月19日 06:17 上海证券报网络版 | |||||||||
美国很早就出现债券基金,发展速度也很快。尤其是2001年以来,美国股市震荡调整,债券基金就充当了资金的避风港。截至2001年底,美国债券基金的发行数量已占到整个共同基金市场的27%。据ICI统计,今年5月流入股票基金的资金从4月的129亿美元下降至48亿美元,而流入债券基金的金额从70亿美元增至90亿美元。
在我国台湾,由于股市低迷,2000年在整体基金规模增加不大(3.56%)、股票基金规模大幅缩水的情况下,债券基金规模大幅增长,其中投资岛内的债券基金增长22.82%、投资海外的债券基金增长438.28%,债券基金占到整体基金规模的70%以上。 海外市场经验证明,债券基金是一种本金相对安全、收益比较稳定的产品。根据1973年--1997年的历史统计,美国债券市场的年收益率介于-4%到31%之间,平均收益率为8.5%。 十七、债券基金与存款有什么不同 银行存款是保管现金的安全方式,适合短期支付需要,如消费或意外支出。银行存款的特点是安全、很容易变现,可以随时取回资金,而且有一定的利息收入。但是存款利率通常很低,难以抵过通货膨胀,而且存款利息需要缴纳利息税,提前支取还有一定的利息损失。因此,银行存款不适合做长期投资。 债券基金通过投资国债、金融债、企业债等债券可获得稳定的利息收入。长期来看,收益水平高于银行存款,同时,保持较低风险,比较适合谨慎但又希望有较高收益的投资者的需要,如退休人士。而且开放式基金可以随时通过基金管理公司、代销银行或券商的网点买卖,变现比较方便。上海证券报国泰君安证券 |