宜科科技———行业龙头业界标准 宁波宜科科技实业股份有限公司新股发行网上路演精彩回放

　　宁波宜科科技实业股份有限公司董事长石东明先生致辞

　　各位嘉宾、各位投资者：

　　大家下午好！

　　首先，请允许我代表宁波宜科科技实业股份有限公司，对今天光临宜科科技A股发行网上路演现场的诸位嘉宾、积极参与网上交流的各位投资者致以最热烈的欢迎！对关心、关注宜科科技的众多投资者、投资专家、新闻媒体及各界嘉宾表示衷心的感谢！

　　宜科科技的前身是宁波牦牛服装辅料有限责任公司，作为我国衬布行业的龙头企业及国家级高新技术企业，主要从事黑炭衬和粘合衬等服装辅料产品的生产与销售。根据中国服装协会辅料专业委员会的统计，宜科科技在国内中高档服装用衬市场中的生产能力、销售规模、经济效益和市场占有率等综合指标均排名第一。宜科科技的产品定位于中高档服装衬布市场，主要销往国内各大知名服装生产厂家及相关企业，同时“牦牛”品牌作为“绿色品牌”还远销日本、韩国、加拿大和港台等国家及地区。

　　数据显示，在国内中高档服装用衬领域，宜科科技的黑炭衬系列产品的市场占有率达到40%，粘合衬系列产品的市场占有率达到30％；在国内行业服装用衬领域（军工衬）的市场占有率达到25％，各主要系列产品的市场占有率均列全国同行业第一位，是全国最大规模生产销售中高档服装用衬布的龙头企业。

　　此次上市成功之后，宜科科技将依托资本市场这一平台，以提高企业市场核心竞争力、实现公司的可持续发展为总体发展目标。本次募股资金投资项目实施后，本公司将扩大现有产能、丰富产品品种、增加产品技术含量、提高产品附加值，同时通过完善全国营销网络，扩大产品的市场占有率。

　　借此次A股发行的契机，宜科科技将巩固企业已有的核心竞争优势，并将与各界投资者一起，努力将宜科科技建设成为管理规范、信息透明、经营稳健、业绩突出、具有核心竞争力的上市公司，树立并保持宜科科技良好的资本市场形象。

　　我们坚信，广大投资者的高度信任与大力支持，是此次发行成功的保证；我们殷切希望，社会广大投资者能够给予宜科科技持续的关注和支持。我相信，宁波宜科科技实业股份有限公司将不负众望，创造更加优良的经营业绩，以丰厚的投资收益回报投资者。

　　谢谢大家！

　　国盛证券有限责任公司副总裁李晓涛先生致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　下午好！

　　首先，请允许我代表宁波宜科科技实业股份有限公司首次公开发行股票的主承销商和保荐机构国盛证券有限责任公司对大家参与本次网上路演推介活动表示热烈的欢迎，并借此机会对于长期以来一直关心和支持宜科科技和国盛证券发展的广大朋友说一声真心的感谢，并感谢中小企业路演网为本次路演提供了良好的路演条件！

　　作为中国衬布第一品牌，宁波宜科科技实业股份有限公司是国内衬布行业中具有核心竞争力的龙头企业。该公司拥有国家级高新技术企业资质，是粘合衬和黑碳衬全国行业标准的主要制订者。

　　宜科科技此次发行3,000万股A股，主要投向高档黑炭衬技术改造、中外合资生产高档里布两个项目。其中，设立中外合资企业生产高档里布项目将有效拓宽公司高档服装辅料的产品领域，填补国内高端里布产品的空白，形成新的业务和利润增长点。

　　我们作为主承销商和保荐机构将积极配合和支持宜科科技，督导企业审慎运用本次募集资金，规范运作。并相信在公司领导班子的正确领导下，宜科科技定能加强管理，进一步增强核心竞争能力，使企业的发展更上一层，同时为广大投资者带来回报，实现与投资者在资本市场的共同成长。

　　宜科科技在深圳证券交易所中小企业板发行对于国盛证券有特殊的意义，是国盛证券作为保荐机构保荐的第一家IPO项目。因为国盛证券致力于在资本市场为各类中小型企业提供融资服务，致力于中国的中小型企业共同成长，希望有更多机会为广大的中小型企业提供更多的服务。

　　最后，我们非常高兴能够借此机会与各位投资者进行网上交流，对各位投资者的提问，我们将力求给予满意的答复。

　　预祝宜科科技首次公开发行股票取得圆满成功，谢谢大家！

　　路演嘉宾：

　　宁波宜科科技实业股份有限公司董事长:石东明先生

　　宁波宜科科技实业股份有限公司董事、总经理：张国君先生

　　宁波宜科科技实业股份有限公司副总经理、董事会秘书：穆泓女士

　　宁波宜科科技实业股份有限公司财务负责人、财务部经理：张令华先生

　　国盛证券有限责任公司副总裁：李晓涛先生

　　国盛证券投资银行总部副总经理、保荐代表人：孙盛良先生

　　国盛证券投资银行总部副总经理、保荐代表人：林新正先生

　　国盛证券投资银行总部业务董事:陈骅先生

　　国盛证券投资银行总部业务董事：徐奕先生

　　经营管理

　　问题：公司的核心竞争力主要体现在什么地方？

　　石东明：公司作为国家级重点高新技术企业，其核心竞争力体现在以下几个方面：

　　1、品牌优势：牦牛牌衬布作为中国最早的衬布品牌，也是目前国产衬布最好的品牌，在中国乃至国际中高档服装企业中具有很高的知名度和美誉度。

　　2、人才优势：公司集中了原中国四大衬布企业的精英，也可以说集中了中国衬布行业的精英，不论在管理、技术，还是在产品营销上都代表了中国的最高水平，并通过持续的学习和创新，良好的员工素质，使公司形成了能持续满足客户需求的个性化服务和快速反应机制，从而使公司拥有稳定的客户群和较高的市场占有率。

　　3、技术优势：公司拥有省级资质的服装辅料工程技术中心，有较强的产品研发能力，使公司的新产品开发能持续满足客户的最新需求，领先全国同行业，始终保持着中国服装辅料行业龙头地位。

　　4、管理机制优势：公司作为规范的股份制企业，在公司内部推行市场化管理模式，使公司内部整体充满活力，从而具有不断上进的原动力，脚踏实地、兢兢业业的企业文化，造就了企业员工的扎实工作、埋头苦干的工作作风，使企业具有扎实的基础管理功底和较强的抗市场风险的能力。

　　问题：预计下半年经营业绩如何？

　　张令华：公司2004年上半年的经营业绩如下：

　　主营业务收入：7，756.79万元；

　　主营业务利润:1,932.72万元；

　　净利润:831.43万元。

　　预计下半年经营业绩正常。

　　问题：纺织品配额取消对公司业绩有多大的影响？

　　石东明：纺织品配额取消以后对中国的纺织服装界总的来说是利好，我公司作为服装辅料生产经营企业也将更快的发展。

　　问题：宜科最核心的成长性是什么？

　　石东明：影响中小企业的成长性主要因素包括外部因素（业务的市场容量、发展前景等）和企业内部因素（企业市场地位、占有率、竞争能力、管理能力、持续发展能力、人才等等）的情况及其变化趋势，每个企业的因其自身情况和外部因素的差异，体现出不同的成长性。宜科科技作为中国衬布行业的龙头企业，将凭借其在行业内人才、管理、技术、市场占有率的综合优势，和企业多年来积淀的诚信文化致力于主营业务的拓展，并将优势转化为公司优良的经营业绩，回报股东。

　　问题：贵公司的品牌竞争优势主要有哪些？

　　穆泓：公司是国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业，主要优势体现在以下几个方面：（1）产品质量稳定和牦牛牌品牌优势；

　　（2）为客户提供小批量、多品种的定制服务，根据客户面料的性能、服装款式、用途、风格、价格等具体要求对生产工艺进行多组合测试，选定最佳配伍性能的衬布；

　　（3）生产经营过程中的快速反应机制，根据市场需求或重点、特定客户的产品要求而快速组织原材料采购、生产、验货以及交货等；

　　（4）不断引进先进技术设备，自主开发中高档的黑炭衬、粘合衬等高技术含量、高附加值产品；

　　（5）通过合资引进技术，扩大本公司规模，不断提升产品档次。

　　产品技术

　　问题：公司产品目前市场情况怎样？

　　张国君：公司的产品主要是中高档服装衬布，在国内市场主要的客户为中国著名的服装企业和行业服装生产企业；在国际市场主要销往拥有国际著名品牌的服装发达国家如：日本、韩国、欧洲、美国、加拿大等。

　　问题：公司目前主要产品生产过程中的质量监控和保证体系如何？

　　张国君：本公司一向注重产品质量控制，分别于1999年7月和2002年4月通过了ISO9002：1994及ISO9001：2000质量体系认证，标志着本公司主导产品已全面纳入国际质量管理运作体系。

　　问题：公司目前的产品优势是什么？

　　张国君：（1）低醛防缩性

　　低醛防缩性产品具有弹性优良、手感柔软、悬垂性好、热缩、缩水小、配伍性能好，对面料适应性广等特点，从而符合服装“轻、薄、软、挺”的造形、保形的要求，同时甲醛含量值均优于国内、国际对各类服装的标准，顺应了目前绿色环保流行趋势。

　　（2）免烫性

　　免烫性是指产品适合服装免烫整理工艺，即衬布与面料粘合后制成服装，经免烫整理后在长时间高温焙烘定型，仍保持其剥离强度，粘合部分不起皱、不起泡。

　　（3）高弹性

　　高弹性是指产品具有弹性好，手感柔软，热缩率、缩水率小，悬垂性。

　　（4）防静电性

　　防静电性技术的运用，使得产品在保持衬布原有的风格特性和物理特性的同时具备防静电性，该技术处于国内领先水平，主要应用于行业制服特别是部队军服的用衬。

　　（5）水洗型

　　公司对生产工艺进行了技术创新，采用特殊的绕织技术，使经纬纱相互缠结，经低醛树脂整理定型后，织物保型性强，从而使制作的服装具较好的耐水洗性能，适合水洗，减小了干洗残液对环境造成的污染。

　　（6）高透气性

　　运用该技术生产的黑炭衬产品是一种新型衬布，即获得国家专利的网眼衬布，它是毛衬中最轻量产品，具有轻薄清凉感，透气性极好，为一般毛衬透气性2倍。

　　问题：公司有无进一步开发新产品的计划？

　　张国君：公司每年都有新产品的开发计划，包括长期的计划和短期的计划。

　　问题：公司在技术创新方面有何特别的举措？

　　张国君：本公司十分注重内部管理、工艺设备改造、人才引进、新技术应用、产学研联系，围绕增加品种、改进质量、防治污染、节能降耗、提高效益、保证安全等方面，鼓励员工采用新工艺、新技术、新材料进行革新创造，把创新理念融合到公司整体中，通过多方面的制度安排，全面推行合理化建议制度，调动员工的积极性和创造性，对于被采纳的合理化建议或技术改进者给予精神和物质奖励，同时将积极推进员工培训和外部引进科研人员，充实科研队伍。

　　问题：请介绍一下公司目前产能情况？

　　张国君：2002年度，在国内中高档服装用衬领域，公司的黑炭衬系列产品的市场占有率达到40%，粘合衬系列产品的市场占有率达到30％；在国内行业服装用衬领域（军工衬）的市场占有率达到25％，各主要系列产品的市场占有率均列全国同行业第一位，是全国最大规模生产销售中高档服装用衬布的龙头企业。

　　2003年度，本公司生产黑炭衬728.76万米、粘合衬820.73万米，产品产销率达到100%以上，公司的衬布产品占全国服装用衬总量1%左右。

　　发行募资

　　问题： 公司的发行价是如何确定的？

　　张国君：为确定本次股票发行价格，发行人与主承销商考虑了众多方面的因素，主要如下：发行人的实际生产经营状况；拟投资项目的实际资金需求量；发行人未来的盈利能力；近期股票二级市场的走势及同行业上市本公司二级市场股价走势；本公司股票的内在价值；向部分机构投资者询价结果等。

　　根据“近期新股发行市盈率比较法”及“可比上市公司比较法”对本公司股票的市场价值进行了分析；同时综合当前股票二级市场的走势及发行人未来的盈利能力等因素；根据《证券法》第28条关于发行价格的规定，“发行价格由保荐机构（主承销商）和发行人协商确定”，综合上述本公司股票发行定价的因素，并通过对机构投资者的询价，经本公司和保荐机构（主承销商）国盛证券有限责任公司共同协商确定发行价格为每股6.42元，发行市盈率为20倍，共计募股资金净额17,900万元(已扣除本次发行费用)。

　　问题：此次募集资金主要投向是哪几个方面?

　　石东明：募集资金投向主要是以下两个项目：

　　1、年产600万米高档黑炭衬技术改造项目，投资总额为2,950万元；

　　2、设立中外合资企业建设年产1200万米高档里布项目，投资总额为20,650万元。

　　上述两个项目均为公司的主营业务。

　　问题：募集资金投向项目可以对公司带来怎样的利润预增？

　　张令华：按照可行性报告预计，募股资金达产以后，会新增收入两亿多元，新增利润约五千多万元。详细情况请查阅招股说明书全文第十二节“募股资金运用”。

　　问题：公司对于上市后所面临的募集资金运营和管理上的危机如何规避？

　　石东明：公司上市以后，对募集到的资金严格实行专款专用，按照公司的资金管理制度集中统一管理，并严格按照投资计划，分步进行，合理调配，确保资金效益最大化，确保投资项目的顺利实施。

　　综 合

　　问题：贵公司的企业文化是什么？

　　张国君：公司的宗旨是“科技创新，求实发展”；目标是“坚持以实业为主，多元经营、综合发展的方针,实现内外贸易、科研开发、生产加工一体化，发展成为连接国内外市场的大型产业集团。不断培育高科技产品,保持中国服装辅料行业龙头企业优势地位,创国际品牌。”；使命是“发展企业，富裕员工，贡献社会”。企业精神是“进取、尽责、团结、实效。不畏艰险，兢兢业业，甘于奉献”经营理念是“严谨稳健、诚信重誉、服务至上、优质优价。”

　　问题：如何看待投资者关系管理？

　　张国君：公司正在制定投资者关系计划，通过建立投资者关系制度，设立专职岗位，构建投资者关系的网络；运用投资者关系活动的最佳时点开展投资者关系管理的工作，有效提升公司价值，保障持续的再融资能力，提升公司无形资产，增强资本市场对公司的信心。公司希望在投资者中建立一个可信的、稳健的、积极发展的、为投资者谋利的上市公司形象。

　　问题：宜科会不会上市后就给原股东分红？

　　穆泓：公司已经在招股说明书中特别提示：截至2003年12月31日的剩余未分配利润35,318,471.25元，连同2004年1月1日以后产生的净利润由首次公开发行股票完成后的新老股东共享。公司拟在2005年上半年进行首次公开发行股票上市后的第一次股利分配。

　　问题：目前有无还有重大利益关系的关联方？

　　张国君：公司与雅戈尔及其子公司存在一定规模的关联交易，由于公司从事服装衬布业务，雅戈尔系国内著名的大型服装企业，双方便自然形成基于产业链和正常商业经营需要的关联交易。

　　问题：公司如何看待独立董事的作用?

　　张国君：公司的独立董事作为中小股东的利益的代表参与公司重大的决策，本公司的独立董事都是行业的专家和税务和财务方面的专家，我相信公司的重大决策由于独立董事的参予一定会更加科学，更正公正、更加合理。

　　问题：公司目前职工情况怎样？

　　穆泓：本公司员工人数为604人，截止2004年6月30日，本公司员工专业结构如下：

　　生产人员396人，占总人数的65.56%；销售人员45人，占总人数的7.45%；技术人员98人，占总人数的16.23%；财务人员12人，占总人数的1.99%；行政管理人员53人，占总人数的8.77%。

　　公司拥有大中专以上学历人员为153人，占总人数的1/4。

　　问题：公司对员工采取何种激励机制？

　　穆泓：公司正在逐步建立和完善激励机制，确立了以目标管理为依据的绩效考评体系，并按照奖惩原则和程序进行奖惩，以充分调动各级干部员工的工作积极性。

　　问题：公司治理方面贵公司是否存在风险？

　　穆泓：公司是严格按照现代企业制度要求和上市公司治理准则建立有关公司治理方面的架构和制度，上市以后，公司及股东将继续严格按照有关法律法规和政策要求完善公司治理，进一步保护中小股东权益。

　　（文字整理：殷飞）

　　宁波宜科科技实业股份有限公司总经理张国君先生路演总结

　　各位来宾、女士们、先生们：

　　大家好！

　　通过以上关于此次A股发行具体情况的介绍与交流，相信大家对宜科科技已经有了较为深刻的认识和了解。

　　作为国内最大规模生产、销售中高档服装用衬布的龙头企业，宜科科技自设立以来，一直以建设自有品牌及创造客户满意度为其经营重点，并取得了较好的业绩。稳定的产品质量，强势的“牦牛”品牌，小批量、多品种的定制服务，快速反应的生产机制，不断引进的先进技术设备……这一切构成了宜科科技的核心竞争力！

　　通过此次A股发行上市，宜科科技将继续围绕前景广阔的主导产业，大力提高公司生产能力，积极推进营销网络建设，为公司整体竞争力的增强提供有力的保证。我们将以此次新股发行为契机，以实现股东利益最大化为目标，专注于主导产品，巩固和加强宜科科技在国内服装衬布行业的优势地位。

　　宜科科技的未来离不开广大投资者和新闻媒体等各界朋友的鼎力支持，在此，我谨代表宁波宜科科技实业股份有限公司的董事会、管理层和全体员工，再次向关注和参与此次网上路演的朋友致以真挚的谢意！对中小企业路演网为我们提供的网上交流平台和良好服务表示衷心的感谢！同时，对保荐机构、主承销商国盛证券有限责任公司为宜科科技此次发行上市所做的辛勤工作表示由衷的感谢！