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据《华尔街日报》消息,本周三,全球第四大黄金商南非金田公司(Gold Fields Ltd.)和加拿大主要黄金生产商Iamgold公司已就将Iamgold股票和金田公司的海外资产互换一事达成共识,把金田公司的海外资产与Iamgold合成一个新公司,名为金田国际有限公司,此举将缔造出又一个世界级的黄金巨头。
打造新巨头
金田公司表示,将把其国际资产与Iamgold进行合并,Iamgold则向金田贡献出3.5亿股公司股份,这一交易总价值可达21亿美元。金田公司将拥有合并后新公司的70%的股份,当前Iamgold股东将拥有余下的30%的股份,并可获得每股50加分的特殊现金股息。预计交易将于今年内完成。合并后的新公司市值为35亿美元,黄金探明储量高达1460万盎司,第一年的黄金产量可达200万盎司,2007年更可达到240万盎司,居全球第七位。
新公司的地点初定在美国科罗拉多州首府丹佛,金田公司的前任董事长克里斯·汤普森将出任新公司的总裁和CEO,而世界第一大黄金商Newmont的前任董事长高登·派克将成为新公司的董事长。新公司的黄金开采点目前确定为六个,其中四个分布在西非的加纳和马里,两个在澳大利亚,另外,新公司还计划进军芬兰和秘鲁。
金田是全球最大的产金公司之一,在三个主要黄金生产国,南非、加纳和澳大利亚从事矿业开发。公司年产黄金400多万盎司。事实上,金田公司对中国市场也并不陌生。去年12月23日,在香港上市的福建紫金矿业股份有限公司与金田公司正式建立战略伙伴关系,并承诺在福建成立合资勘探公司。
互惠互利
这是两家实力雄厚的公司,如果这两个"钻石王老五"联手,打造出来的企业必定会给双方都带来收益。Iamgold公司在非洲、加拿大和南美都有资产。该公司周二公布,第二季度净利7.7万美元,远远低于去年同期的200万美元,黄金产量为10.8万盎司,现金成本为每盎司243美元。而其第一季度盈利590万美元,高于去年同期的350万美元,黄金产量为10.5万盎司,现金成本为每盎司312美元,与南非老大哥合作,将助其刹住颓势。
"双赢"的另一方金田公司则坐拥50亿美元市值,现在处于志得意满的阶段。8月初,它还宣布,位于布基纳法索的公司主要勘探项目之一Essakan的可指示的黄金资源量上升45%至190万盎司。此次的合并,是金田公司第二次试图与加拿大的同行合并。如果不是南非政府的禁令,早在2000年,金田公司便可将加拿大的Franco Nevada划入囊中,而不是被Newmont抢走。而这次与同业强手联合,金田公司羽翼更加丰满,将势在必得。
"白衣骑士"策略
美国名不见经传的Golden Star是在今年早些时候向Iamgold提出合并申请的,由于开价仅为9.2亿美元,而被Iamgold的管理层和股东们视为敌意收购。6月份时,安大略省高等法院批准了Golden Star可以继续收购Iamgold。迫不得已之下,Iamgold实施了为期一个月的股东权益计划,采取"白衣骑士"策略,即通过寻找另一个并购伙伴来抵御Golden Star的收购,该计划俗称毒丸(Poison Pill)。毒丸计划为该公司赢取到一些时间,从而为股东找到更好的合作伙伴金田公司。
所谓"白衣骑士"策略,是企业为了避免被其他企业敌意并购,自己转而寻找并购企业的方法。企业可以通过"白衣骑士"策略,引进并购竞争者,使并购企业的并购成本增加。另外,还可以通过锁住选择权条款,给予"白衣骑士"优惠购买本企业的特权。得到管理层支持和鼓励的"白衣骑士"的收购成功可能性极大。当"白衣骑士"和恶意收购方属同一行业时,"白衣骑士"出于对自身利益的担忧,例如担心对方收购成功,力量壮大,成为强有力的竞争对手,往往也乐于参与竞价,发起溢价收购。不知这回Iamgold施毒丸而招来的"白衣骑士",能否成就一段佳话呢?
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