社保基金有意“曲线”投资海外

    计划出资150万元投资中比基金，八部委专门讨论社保进军海外方案

    据香港《大公报》报道，“社保理事会已经拿出150万元，对中比基金进行投资。”一位业内人士透露，“通过曲线方式，社保基金进入了产业投资，意味着社保实业投资的计划正在启动。”然而，随着社保基金投资领域的拓宽和规模的扩大，社保基金的投资风险将进一步扩大，由谁来监督社保基金理事会的问题就显得日益突出。

    方案已成熟八部委最近会商

    中比基金是中国政府、比利时政府、海通证券和富通集团共同发起设立的基金公司，总规模为1亿欧元，投资方向为中国内地科技含量高的高成长性中小企业。社保基金的这个行动，清楚地表明社保基金已经开始进入实业领域。

    社保基金理事会理事长项怀诚曾表示，“理事会有投资实业的想法。”现在，由于中国资本市场的系统风险在一定程度上无法满足社保基金的长期性、安全性、稳定收益和收支不断扩张的要求，境外投资自然而然成为社保基金的必然选择。

    实际上，从2003年下半年开始，理事会已经就社保基金投资海外市场一事，与财政部、国家外汇管理局、中国证监会及中国人民银行等部委进行多次商讨。

    按照理事会的想法，社保海外投资额度不仅限于人保财险（2328）和中国人寿（2628）IPO筹资中减持国有股的10%.因为目前这部分资金额仅为5亿美元，只占到社保基金的3%-4%.理事会更大的雄心是，将以前包括中石化、中国联通(资讯 行情 论坛)等在内的180亿元人民币的海外减持资金，再次兑换成外币投资于海外市场。

    随着保险资金海外投资的波潮涌动，社保海外投资方案也日臻成熟。相关人士透露，七月二十三日，包括理事会在内的八个部委人士，专门就社保海外投资计划进行讨论，据悉相关方案将很快获批。

    提高收益率目标锁定每年5%

    社保基金理事会副理事长高西庆曾表示，两届政府总理都要求社保基金“一分都不赚可以，但绝对不能亏钱。”所以，对社保基金来说不是安全第一，是安全至上。

    强烈回避风险的要求和过度保守的操作，导致社保投资过于谨慎，投资收益水平低下显而易见。截至去年12月31日，全国社保基金累计实现收益65亿元，其中2001年收益为9.67亿元，2002年收益为21亿元，2003年收益为34.07亿元，2002年和2003年，社保年收益率分别为2.75%和2.7%.事实上，在项怀诚和高西庆领导下，理事会一直不断为社保拓宽投资领域作努力。在今年国务院新闻办举行的记者招待会上，项怀诚公布2004年全国社会保障基金风险投资比重将加大，股票的目标投资比例从目前的5.1%提高到25%，可上下浮动5%.同时，海外投资、东北三省个人账户资产、中央财政补贴部分的投资运营以及产业投资都在计划中。

    同时，项怀诚还直言“所有投资效益好的、赚钱的我都干”。他认为理想的状况是：“如果未来社保基金能够有二万亿人民币，每年的收益率能够达到5%，一年至少有一千亿元的收益可以补充四亿人口养老的费用。”

    中国人民大学社会保障研究所所长李绍光教授认为，应该对社保基金的监督机制进行制度设计。第一层，社保基金理事会通过聘请外部独立审计机构，对其委托的六家基金管理公司的运作进行审计。第二层，应由类似国家审计署这样的政府监督机构，对社保基金理事会的运作进行监督和审计，以确保社保基金理事会的运作合法合规。