| 株冶火炬:招股说明书 | ||||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年08月10日 14:00 上海证券报 | ||||||||||
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保荐机构（主承销商）：华欧国际证券有限责任公司 声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ）。投资者
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
第一节 特别风险提示本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险： 1、锌产品价格变动风险：锌价是影响本公司利润水平最直接和最重要的因素，公司存在因锌的价格波动而引致的相关风险。 2、关联交易的风险：公司与包括控股股东在内的关联方存在一定的关联交易， 2001年、2002年、2003年和2004年1－6月公司关联交易主营收入占主营业务收入的比例分别为52.14％、23.54％、18.76％和10.78％。关联交易额逐年降低，但本次发行后，部分关联交易依然存在，关联股东可能通过关联交易影响公司及其他股东的利益。 3、大股东控制风险：本次发行后，株洲冶炼集团有限公司（简称株冶集团）将直接和间接持有本公司42％的股权，仍处于控股地位。公司存在大股东控制风险。 4、原材料供应及价格风险：公司原材料成本占产品成本的比例接近70％，且原材料大部分从国内采购，少量从国外进口。若国内、国际市场锌原料供应不足或价格大幅上涨，本公司的生产经营将受相应影响。 5、偿债风险：截至2004年6月30日，公司资产负债率为68.46％（母公司），流动比率为1.18,速动比率为0.62,资产流动性较差，存在一定偿债风险。 6、净资产收益率下降的风险：本次发行完成后，公司净资产将增加39,935.88万元，短期内净资产收益率将有所下降，存在由于净资产收益率下降而引致的相关风险。 7、电价波动的风险：公司所用每度电的价格上升或下降0.01元，公司每年将增加或减少电费支出约900多万元。电价的波动对公司的业绩影响很大，公司面临电力价格波动的风险。 8、募集资金投资改造锌Ｉ系统的效益风险：本次募集资金投资的15万吨锌Ｉ系统技术改造项目建设期三年，未来该项目实施后由于市场、价格和其他经营环境的变化，将会影响项目预期收益的实现。
第二节 本次发行概况股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 1.00 元人民币 发行股数： 12,000 万股，占发行后总股本的28.07% 发行后总股本： 42,745.7914 万股 每股发行价格： 3.50 元/股 发行市盈率： 19.89 倍（按2003 年度扣除非经常损益后的每股收益计算） 发行前每股净资产： 1.60 元（按2004 年6 月30 日经审计的数据计算） 预计发行后每股净资产： 2.09 元（按2004 年6 月30 日经审计的数据计算） 发行方式： 本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售的方式发行 发行对象： 于招股说明书摘要刊登当日持有上海证券交易所或深圳证券交易所已上市流通人民币普通股（A 股）股票的收盘市值总和（包括可流通但暂时锁定的股份市值）不少于10,000 元的投资者（法律、行政法规禁止购买者除外）。两市投资者均可参加本次新股发行的配售。投资者同时持有的沪市、深市二级市场的股票市值不合并计算 承销方式： 余额包销 发行地点： 全国所有与上海证券交易所、深圳证券交易所交易系统联网的各证券营业网点。 拟上市地： 上海证券交易所 发行股份的流通： 本次发行结束后，发行人将尽快申请本次发行的股票在上海证券交易所上市流通。 预计募集资金额： 42,000 万元（含发行费用） 实际募集资金额： 39,935.88 万元 本次发行费用概算： 本次发行A 股的发行费用预计为2,064.12 万元
第三节 发行人基本情况一、发行人基本情况 公 司 名 称：湖南株冶火炬金属股份有限公司 Ｈｕｎａｎ Ｚｈｕｙｅ Ｔｏｒｃｈ Ｍｅｔａｌｓ Ｃｏ.， Ｌｔｄ. 法 定 代 表 人：李枝芳 设 立 时 间：2000年12月13日 注册地址及邮编：湖南省株洲市天元区滨江一村17栋208—209号，412000 联系电话及传真：0733—8392172,0733—8390145 公 司 互联网址：ｗｗｗ.ｔｏｒｃｈｍｅｔａｌｓ.ｃｏｍ.ｃｎ 电 子 信 箱：ｚｙｔｏｒｃｈ＠ｔｏｒｃｈｍｅｔａｌｓ.ｃｏｍ.ｃｎ 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）发行人设立情况 本公司是经湖南省人民政府湘政函［2000］208号文批准，以发起设立的方式，由原湖南火炬有色金属有限公司的股东株洲冶炼厂、湖南经济技术投资担保公司、株洲全鑫实业有限责任公司、株洲市国有资产投资经营有限公司、中国有色金属工业长沙公司、西部矿业有限责任公司、四川省会理锌矿、江西省七宝山铅锌矿、江苏省吴县市铜矿和乐昌市铅锌矿为发起人，于2000年12月13日依法由原湖南火炬有色金属有限公司整体变更设立的股份有限公司，注册资本30,745.79万元。 （二）本公司的发行前后股本结构为：
本次发行前股本结构 本次发行后股本结构
股份 股数 占总股本 股数 占总股本
类别 （万股） 比例(%) （万股） 比例(%)
国有法人股合计 27042.6114 87.95 27042.6114 63.26
株洲冶炼集团有限责任公司 15071.0714 49.02 15071.0714 35.26
湖南经济技术投资担保公司 5992.18 19.49 5992.18 14.02
株洲市国有资产投资经营有限公司 2976.78 9.68 2976.78 6.96
湖南省有色金属工业总公司 2001.72 6.51 2001.72 4.68
四川会理锌矿有限责任公司 500.43 1.63 500.43 1.17
江西省七宝山铅锌矿 300.26 0.97 300.26 0.70
苏州市小茅山铜铅锌矿 200.17 0.65 200.17 0.47
法人股合计 3703.18 12.05 3703.18 8.67
株洲全鑫实业有限责任公司 3002.58 9.77 3002.58 7.03
西部矿业有限责任公司 500.43 1.63 500.43 1.17
乐昌市铅锌矿业有限责任公司 200.17 0.65 200.17 0.47
社会公众股合计 12000 28.07
合计 30745.7914 100 42745.7914 100
（三）关于株冶集团工会持有全鑫实业的股权及该股权转让情况 截至2002年3月19日，株洲全鑫实业有限责任公司注册资本6,460万元，株洲冶炼厂工会持有本公司的发起人之一株洲全鑫实业有限责任公司92.07％的股权。2002年4月，工会将持有全鑫公司的92.07％的股权转让给株冶集团，并将股份转让款66,329,130.00元向职工退款。鉴于全鑫公司对所有职工出资未发放股权证，不存在出资凭证的收缴问题。 三、发行人重大资产收购情况 2001年7月以前，公司主要从事锌冶炼业务，拥有年产10万吨锌Ⅱ系统。本公司第一大股东株洲冶炼厂主要从事铅、锌冶炼，拥有年产15万吨锌Ⅰ系统，15万吨锌Ⅰ系统的工艺流程与本公司锌系统的工艺流程基本一致，生产的产品系同一类型，株洲冶炼厂与本公司在生产经营方面存在着重大同业竞争。为了避免同业竞争，减少关联交易，保护中小股东的利益，2001年6月，公司以承债方式收购了控股股东株洲冶炼厂的15万吨电锌系统部分资产。湖南湘资有限责任会计师事务所以2001年4月30日为基准日，对收购部分的资产负债进行了评估，并经湖南省财政厅以湘财权函（2001）89号批复确认。2001年6月28日，湖南省财政厅签发湘财权函（2001）93号批复，同意株洲冶炼厂按评估值向本公司出售15万吨锌Ⅰ系统资产。2001年6月22日，公司2000年度股东大会决议通过了收购控股股东株洲冶炼厂15万吨锌Ⅰ系统资产的决议，公司于2001年6月22日与株洲冶炼厂签订了《资产转让协议》。 通过本次收购，公司电锌生产能力达25万吨，国内市场占有率达到11％左右，获得了规模效益，增强了抗风险能力和盈利能力。 四、发行人业务情况 本公司的主营业务为锌及锌合金、工业硫酸的生产和销售。 本公司的主要产品为锌锭、热镀锌合金、铸造锌合金和硫酸。 公司主导产品的销售市场为国内市场和国外市场。国内市场：华南、华东地区为主，该地区锌消费量占全国锌总消费量的比例估计在70％左右的水平。国外市场：东南亚市场为主，如日本、新加坡、韩国等；以及欧美一些发达国家和地区。 主要产品的销售方式：公司电锌产品的销售方式采取现货交易的方式。国内市场电锌通过现货市场，与客户签定买卖合同销售，直销和间接销售（通过中间商销售）分别占40％、60％；国外市场电锌销售方式为通过公司控股子公司湖南株冶火炬金属进出口公司代理出口，出口量中的现货销售量有70％为长期合同，30％为短期合同。硫酸全部内销，与客户直接签定买卖合同进行销售。 所需主要原材料和能源消耗：
主要产品 主要原材料 主要能源消耗
锌锭 锌精矿、锌焙砂、粗锌 电力
铸造锌合金 析出锌、铝、铅等 电力
热镀锌合 金析出锌、铝等 电力
行业竞争状况： 目前国内锌行业中锌冶炼能力在10万吨以上前五家锌冶炼企业的平均生产规模为19.8万吨，占国内总产能的40％之多。此外，还有一些中小型冶炼厂和矿山。各锌生产企业的竞争主要体现在运用新的工艺技术、调整产品结构、提高生产效率、降低生产成本、确保原材料供应等方面。2002年和2003年公司实际锌产量居国内第一，生产的“火炬”牌电锌产品近三年的国内市场占有率保持在10％左右的水平，处于我国锌冶炼行业领先位置。 五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属及使用情况 （一）商标权 目前，公司电锌产品使用“火炬” 牌商标，该商标注册号为1177117、1448343、1448342、291656。此外，“火炬” 牌商标还在泰国、香港、韩国、日本、印尼及伦敦金属交易所注册。 （二）土地使用权 公司目前租用株冶集团依法出让取得的工业用地共三宗，共计232053.599平方米，并取得了土地他项权利证明书。 （三）房产所有权 本公司目前拥有112处房产，均已取得产权证明，公司拥有使用权，产权不存在权属争议。另外，公司租赁使用株冶集团1号办公楼南翼共六层、3号办公楼一层、4号办公楼、5号办公楼及辅助用房三栋。 （四）专利技术及非专利技术 公司拥有6项专利技术（其中“定量取液装置”已过专利保护期限）。另外公司拥有多项达到同行业国际先进水平的非专利技术。 （五）特许经营权 本公司的控股子公司湖南株冶火炬金属进出口有限公司拥有进出口经营权。公司持有工业硫酸生产许可证。 六、同业竞争与关联交易 （一）同业竞争 本公司控股股东株冶集团及其它股东株洲市国有资产投资经营有限公司、湖南省经济技术投资担保有限公司、株洲全鑫实业有限公司与本公司之间不存在同业竞争，并已出具避免同业竞争的承诺。发行人律师及保荐机构（主承销商）均对此发表了相同的意见。 （二）关联交易 1、公司关联交易的内容
（1）向关联方采购商品、接受劳务的定价原则和交易金额 单位：元
2004年
关联方名称 交易内容 1－6月 2003年度 2002年度
株洲冶炼集团 铅锭、铅合金 -- 51,880,262.31 28,199,221.12
有限责任公司
株洲冶炼集团 原材料、备品 -- 13,505,085.76 11,376,505.90
有限责任公司 备件
株洲冶炼集团 供水、供电、 -- 61,089,437.80 72,804,661.26
有限责任公司 供汽
株洲冶炼集团 渣料、半成品 -- 12,505,154.85 6,293,902.51
有限责任公司
株洲冶炼集团 氧化锌加工 -- 81,184,252.40 83,217,145.45
有限责任公司
株洲冶炼集团 综合服务 -- 2,400,000.00 2,400,000.00
有限责任公司
湖南株冶有色 供水、供电、 39,182,459.87 -- --
金属有限责任 供汽
公司
湖南株冶有色 综合服务 1,200,000.00 -- --
金属有限责任
公司
湖南株冶有色 渣料、半成品 10,421,543.86 -- --
金属有限责任
公司
株洲全鑫实业 原材料 18,738,453.57 33,654,146.60
有限责任公司
株洲冶炼集团 锌合金 -- 1,044,060.94 --
技术中心
合计 50,804,003.73 242,346,707.63 237,945,582.84
关联方名称 2001年度
株洲冶炼集团 --
有限责任公司
株洲冶炼集团 210,538,767.05
有限责任公司
株洲冶炼集团 123,462,753.27
有限责任公司
株洲冶炼集团 148,435,713.61
有限责任公司
株洲冶炼集团 0.00
有限责任公司
株洲冶炼集团 9,653,556.08
有限责任公司
湖南株冶有色 --
金属有限责任
公司
湖南株冶有色 --
金属有限责任
公司
湖南株冶有色 --
金属有限责任
公司
株洲全鑫实业 26,416,295.96
有限责任公司
株洲冶炼集团 --
技术中心
合计 518,507,085.97
（2）向关联方销售商品或提供劳务的定价原则及交易金额 单位：元
关联方名称 交易内容 2004年1－6月 2003年度
株洲冶炼集团 锌锭、锌合 -- 200,708.63
有限责任公司 金、镉锭
株洲冶炼厂进 锌锭、锌合 -- --
出口公司 金
株洲冶炼集团 渣料、半成 8,331,140.35 96,769,904.39
有限责任公司 品
株洲冶炼集团 转供电 -- --
有限责任公司
湖南株冶有色 渣料、半成 61,414,316.45 --
金属有限责任 品
公司
南株冶有色金 锌锭、锌合 454,432.73 --
属有限责任公 金
司
湖南株冶有色 原材料、备 15,795,318.97 --
金属有限责任 品备件
公司
上海金火炬金 锌锭、锌合 -- --
属有限责任公 金
司
佛山市南海金 锌锭、锌合 -- --
火炬金属有限 金
公司
香港火炬金属 锌锭、锌合 81,991,418.42 367,015,763.64
有限公司 金
株洲全鑫实业 锌锭、硫酸 -- 783,524.63
有限责任公司
株洲冶炼集团 锌锭 382,649.57 255,297.29
技术中心
株洲冶炼集团 备品备件 1,931,813.10 2,959,166.75
技术中心
株洲冶炼集团 原材料、备 2,530,991.55 43,248,435.63
有限责任公司 品备件、硫
酸
合计 主营业务 152,573,957.52 465,025,198.58
收入
合计 其他业务 20,258,123.62 46,207,602.38
收入
关联方名称 交易内容 2002年度 2001年度
株洲冶炼集团 锌锭、锌合 459,293.38 46,656,226.17
有限责任公司 金、镉锭
株洲冶炼厂进 锌锭、锌合 -- 414,790,489.83
出口公司 金
株洲冶炼集团 渣料、半成 77,789,861.22 95,561,954.74
有限责任公司 品
株洲冶炼集团 转供电 45,956,362.11 --
有限责任公司
湖南株冶有色 渣料、半成 -- --
金属有限责任 品
公司
南株冶有色金 锌锭、锌合 -- --
属有限责任公 金
司
湖南株冶有色 原材料、备 -- --
金属有限责任 品备件
公司
上海金火炬金 锌锭、锌合 24,604,789.18 120,394,587.42
属有限责任公 金
司
佛山市南海金 锌锭、锌合 78,650,130.64 77,053,276.30
火炬金属有限 金
公司
香港火炬金属 锌锭、锌合 258,180,468.03 50,620,797.53
有限公司 金
株洲全鑫实业 锌锭、硫酸 18,491,352.98 11,702,316.22
有限责任公司
株洲冶炼集团 锌锭 5,914,116.73 2,586,340.46
技术中心
株洲冶炼集团 备品备件 644,444.44 --
技术中心
株洲冶炼集团 原材料、备 40,461,414.44 34,237,833.16
有限责任公司 品备件、硫
酸
合计 主营业务 464,090,012.16 819,365,988.67
收入
合计 其他业务 87,062,220.99 34,237,833.16
收入
（3）本公司租赁关联方资产 单位：万元
关联方名 交易内容 2004年 2003年 2002年 2002年起定价原则
称 1-6月
株冶集团 租赁生产系统土地 81 140 136 按评估地价的2%
株冶集团 租赁办公用房 133 133 按原值的3.5%
株冶有色 租赁办公用房 67 2004 年按原值的3.5%
株冶集团 租赁设备 325 325 按设备原值的8%
株冶有色 租赁设备 162 2004 年按设备原值的8%
合计 管理费用 598 594 －
关联方名 交易内容 2001年 2001年定价原则
称
株冶集团 租赁生产系统土地 302 按评估地价的6.25%
株冶集团 租赁办公用房 133 按原值的3.5%
株冶有色 租赁办公用房
株冶集团 租赁设备 325 按设备原值的8%
株冶有色 租赁设备
合计 管理费用 760 －
（4）代理出口业务 单位：元
关联方名称 交易内容 2003年度 2002年度
株洲冶炼集团公司 收取代理费 620,970.54 1,088,920.78
从2003年3月起，株洲冶炼集团有限责任公司产品出口由其自营，不再由湖南株冶火炬金属进出口有限公司代理。 （5）商标与专利技术 商标使用许可协议：2001年6月公司与株洲冶炼厂签订了《商标使用许可合同》，株洲冶炼厂同意将“火炬牌”商标的使用权许可公司有偿使用，使用费为销售收入的1.2‰，许可期限自2001年1月1日起计算至该商标有效期届满为止。2002年3月14日双方签订《商标使用许可合同》，株冶集团将商标无偿许可给公司使用。合同的期限自2002年1月1日起至该商标有效期到期止。 商标转让协议：2002年5月公司与株冶集团签订了《商标转让协议》，株冶集团同意无偿向公司转让“火炬牌”商标，湖南省财政厅已批准上述转让。国家工商行政管理总局商标局核准了上述商标转让。 商标许可合同：2004年7月12日，公司与株冶集团签订《商标使用许可合同》，双方约定：株冶火炬在将“火炬”商标无偿许可株冶集团使用的同时，同意株冶集团将“火炬”牌商标按照合同规定的条款和条件无偿许可给集团的控股子公司使用。 专利转让协议：本公司在生产中使用了控股股东所有的五项专利技术。2002年3月11日公司与株冶集团签署《专利转让协议》，株冶集团同意将上述五项专利技术无偿转让给公司。湖南省财政厅批准了株冶集团将锌冶炼及深加工相关的专利、专有技术及生产诀窍无偿转让给公司。目前，上述专利技术的专利权人已变更为本公司。 （6）股权收购协议 2002年5月和6月公司与株冶集团签订了两份《股权收购协议》，公司根据评估价分别收购了控股股东株冶集团在南海金火炬金属有限公司及上海金火炬金属有限公司持有的51％的股权。2003年7月，本公司、火炬进出口与株冶集团签订了《股权收购协议》，收购了控股股东株冶集团在南海金火炬金属有限公司及上海金火炬金属有限公司持有的其余49％的股权和郴州火炬矿业有限公司其余的40％股权。 （7）资产转让协议 为解决同业竞争问题，公司于2001年6月20日与控股股东株洲冶炼厂签订资产转让协议，由公司收购株洲冶炼厂15万吨锌Ⅰ系统资产。2003年8月，公司收购了株冶集团处理浸出渣的挥发窑系统。 2、主要关联交易对公司财务状况和经营成果的影响 （1）向关联方销售对主营业务收入的影响 单位：万元
项目 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年
关联交易的主营收入额 15257 46503 46409 81936
占主营业务收入的比例% 10.78 18.76 23.54 52.14
（2）向关联方采购对主营业务成本的影响 单位： 万元
项目 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年
向关联方采购的金额 5080 24235 23795 51851
占主营业务成本的比例% 4.05 10.83 13.52 37.15
（3）对管理费用的影响 单位 ：元 关联方名称 交易内容 2004年1-6月 2003年 2002年 2001年 株洲冶炼集团 租赁土地 813,020.00 1,404,509.17 1,364,640.00 3,023,258.27 株洲冶炼集团 租赁办公用房 666,032.52 1,332,065.04 1,332,065.00 1,332,065.04 株洲冶炼集团 租赁设备 1,624,843.62 3,249,687.24 3,249,687.24 3,249,687.24 合计 3,103,896.14 5,986,261.45 5,946,392.24 7,605,010.55 占管理费用的比例% 7.85 9.11 10.48 12.02 3、公司减少关联交易采取的措施 （1）公司将原向株冶集团销售含锌浸出渣的关联交易，改为本公司将炼锌过程排放的含锌泥渣委托株冶集团渣处理系统综合回收，公司支付加工费，降低了关联交易金额。2003年8月公司收购了株冶集团的挥发窑系统，从而终止了该项关联交易。（2）2001年9月，公司设立子公司湖南株冶火炬金属进出口有限公司，负责公司的国际市场销售，增强公司在销售环节的独立性，减少公司与株冶集团的关联交易。（3）2004年4月，公司子公司株冶火炬金属进出口公司在香港设立了火炬锌业有限公司作为对港台地区和东南亚的窗口。该公司成立后，本公司向香港火炬金属有限公司的关联销售已于2004年6月正式终止。（4）2002年公司收购了株冶集团的控股子公司上海金火炬金属有限公司、南海金火炬金属有限责任公司51％的股权，负责国内市场销售，增强公司在销售环节独立性，减少公司与株冶集团公司的关联交易。2003年7月，本公司和火炬进出口公司共同收购了株冶集团所持有的上述两公司的49％的股权。（5）2003年，公司与有关部门协商，本公司与株冶集团公司分别向供电局购电，发票分别开具，减少了公司向株冶集团的转供电关联交易。（6）2003年3月，株冶集团获得进出口经营权，从2003年3月起，本公司控股子公司湖南株冶火炬金属进出口有限公司代理株冶集团铅锭及铅合金的业务停止。（7）为切实减少关联交易，从2003年3月起，本公司已停止向株冶集团控股子公司株洲全鑫实业有限责任公司销售锌锭、硫酸产品，2003年7月起，公司已停止向株洲全鑫实业有限责任公司采购原材料。（8）2003年4月起，株洲冶炼厂技术中心停止生产锌合金，规避潜在的同业竞争问题和减少关联交易。（9）株冶集团公司已将铅生产及销售系统投入株冶有色公司，株冶有色已于2004年3月4日在上海和南海市分别设立了上海株冶金属有限公司和佛山市南海株冶金属有限公司销售其铅锭、铅合金等，因此自2004年3月起，本公司子公司向株冶集团采购铅锭、铅合金等交易已停止。 4、律师、保荐机构（主承销商）、申报会计师、独立董事、监事会对关联交易发表意见，认为公司重大关联交易符合有关规定，未发现因关联关系而损害公司及其股东以及第三人合法权益的情况，公司的关联交易未影响发行人生产和经营的独立性。 七、董事、监事、高级管理人员简介
姓名 职务 性别 年龄 任职期间 简要经历
李枝芳 董事长 男 60 2004.3-2007.3 曾任株洲治炼厂副厂长、湖南
株冶火炬金属股份有限公司副
董事长
石建新 董事 男 51 2004.3-2007.3 曾任湖南省扭亏增盈办公室主任
张亚军 董事 男 41 2004.3-2007.3 曾任株洲市委副秘书长
陈志新 董事 男 48 2004.3-2007.3 曾任湖南有色劳动保护研究所会
计师、科长、湖南株冶火炬金属
股份有限公司监事
陈华强 董事 男 38 2004.3-2007.3 曾任选矿厂副厂长、厂长，会理
锌矿副矿长、矿党委委员、矿长
傅少武 董事 男 50 2004.3-2007.3 曾任本公司监事召集人
曹修运 董事 男 43 2004.3-2007.3 株洲冶炼厂副厂长、本公司董
事、副总经理、总经理
黄忠民 副董事长、 男 41 2004.3-2007.3 曾任株洲冶炼厂总调度长
总经理 男
吴孟秋 董事 男 52 2004.3-2007.3 曾任株洲冶炼厂副厂长
徐新华 董事 女 53 2004.3-2007.3 曾任株洲冶炼厂党委组织部副
部长
高德柱 独立董事 男 64 2004.3-2007.3 曾任中国银行副行长、董事会
常务董事，国家有色金属工业
局副局长
樊行健 独立董事 男 60 2004.3-2007.3 曾任湖南财经学院副院长
刘俊海 独立董事 男 38 2004.3-2007.3 -
黄伯云 独立董事 男 59 2004.3-2007.3 中南工业大学教授，博士生导师
陈晓红 独立董事 女 41 2004.3-2007.3 中南大学工商管理学院教授、
博士生导师、院长
熊伯智 监事会召 男 59 2004.3-2007.3 曾任株洲冶炼厂党委副书记、
集人 副厂长、本公司董事
王 曙 监事 男 35 2004.3-2007.3 曾任湖南经济技术投资担保公
司办公室副主任
曾文忠 监事 男 51 2004.3-2007.3 湖南省有色工业总公司审计处
处长
吴九林 监事 男 41 2004.3-2007.3 七宝山铅锌矿矿长助理兼党委
副书记
徐晚安 监事 男 52 2004.3-2007.3 曾任质检处党支部书记兼副处
长、厂纪委副书记、物资采购
部书记
夏永生 监事 男 41 2004.3-2007.3 曾任公司总经办主任、质量保
证部部长
吴星燎 监事 男 41 2004.3-2007.3 湖南株冶火炬金属股份有限公
司锌电解厂四工段工段长
刘伟清 董事会秘 男 40 2004.3至今 曾任株洲冶炼厂企业管理处处
书兼证券 长、本公司董事
部部长
黄一宪 财务总监 男 50 2004.3至今 曾任株洲冶炼厂财务处副处
兼财务部 长、财务处处长
部长
曾炳林 副总经理 男 46 2004.3至今 曾任株洲冶炼厂机关党支书
记、销售处处长
姓名 其他任职情况 薪酬情况（元）
李枝芳 株洲冶炼集团有限责任公司董事 226,976
石建新 湖南经济技术投资担保公司董事长 -
张亚军 株洲市国有资产投资经营有限公司 -
董事长、总经理
陈志新 湖南省有色金属工业总公司财务处 -
处长、株洲冶炼集团有限公司董事
陈华强 四川会理锌矿有限责任公司董事长 -
傅少武 株洲冶炼集团有限责任公司副董事 -
长、党委书记
曹修运 株洲冶炼集团有限责任公司董事、 -
总经理
黄忠民 无 222,566
吴孟秋 株洲冶炼集团有限责任公司董事、 -
副总经理
徐新华 株洲冶炼集团有限责任公司董事、 -
工会主席
高德柱 中国有色金属工业协会常务副会长 -
樊行健 任西南财经大学副校长、教授、博 -
士生导师
刘俊海 中国社会科学院汉学所所长助理 -
黄伯云 中南大学校长，中南大学粉末冶金 -
研究所所长，中国工程院院士
陈晓红 兼任南方证券与期货研究中心主任 -
熊伯智 任株洲冶炼集团有限责任公司董 -
事、党委副书记
王 曙 湖南省经济技术投资担保公司办公 -
室主任
曾文忠 湖南省有色工业总公司审计处处长 -
吴九林 七宝山铅锌矿矿长 -
徐晚安 无 69,09
夏永生 无 66,054
吴星燎 无 28,874
刘伟清 株洲全鑫实业有限公司董事 75,642
黄一宪 无 85,370
曾炳林 无 84,521
上述董事、监事及高级管理人员均未持有本公司股份，与本公司也不存在其他利益关系。公司独立董事每年领取2万元津贴，独立董事往返公司交通、住宿费、来公司开展调研活动费用由公司承担。 八、发行人控股股东基本情况 本公司第一大股东为株洲冶炼集团有限责任公司，目前直接和间接持有本公司18,073.6514万股的股份，占本次发行前公司股份总数的58％。 株冶集团是由株洲冶炼厂整体改制而成的国有独资公司，系国家大型一档企业，国家“一五”计划156项重点项目之一，是国家确定的512家重点企业之一。株冶集团有色金属年冶炼生产能力为33万吨（含本公司的生产能力）。株冶集团生产的“火炬”牌铅锭在伦敦金属交易所（ＬＭＥ）注册，银锭先后在伦敦金属协会（ＬＢＭＡ）、伦敦金属交易所（ＬＭＥ）注册。 株冶集团主要以生产铅锭及铅基合金为主，并综合回收铜、金、银、铋、铟等多种有价元素，2003年12月30日，株冶集团实施债转股，与东方资产管理公司共同设立湖南株冶有色金属有限责任公司（即债转股公司），株冶集团将所持有的除本公司、香港火炬金属有限公司的股权及技术中心资产之外的经营性资产和长期投资均投入该公司。上述产品的生产、供应、销售系统已全部投入该公司。株冶集团占该公司出资比例51.655％、东方资产管理公司占该公司出资比例48.345％。 截至2004年6月30日，株冶集团本部资产总额864,506,738.30元，负债总额105,639,782.74元，净资产758,886,955.56元，2004年1－6月实现销售收入115,117,144.19元，净利润1,356,489.16元（以上数据摘自未经审计的集团母公司财务报表）。 九、简要财务会计信息 （一）简要财务报表
1、发行人合并利润及利润分配表 单位：元
项目 2004年1-6月 2003年度
一、主营业务收入 1,415,373,614.83 2,479,079,624.85
减：主营业务成本 1,254,823,265.83 2,237,428,617.36
主营业务税金及附加 7,330,888.56 3,880,430.29
二、主营业务利润 153,219,460.44 237,770,577.20
加：其他业务利润(亏损
以"-"号填列) -478,809.85 -133,135.28
减：营业费用 25,837,239.67 48,342,592.94
管理费用 39,525,089.00 65,703,255.70
财务费用 19,779,019.95 38,089,750.65
三、营业利润 67,599,301.97 85,501,842.63
加：投资收益 2,470.60 4,941.20
补贴收入 - -
营业外收入 335.86 1,743.09
减：营业外支出 298,723.11 714,593.99
四、利润总额 67,303,385.32 84,793,932.93
减：所得税 12,018,359.61 28,176,931.35
少数股东损益 104,027.96 185,363.26
五、净利润(净亏损以"-"
号填列) 55,180,997.75 56,431,638.32
加：年初未分配利润 109,640,398.85 61,729,461.06
其他转入 - -
六、可供分配的利润 164,821,396.60 118,161,099.38
减：提取法定盈余公积 5,507,355.51 5,680,467.02
提取法定公益金 2,753,677.75 2,840,233.51
七、可供投资者分配的利润 156,560,363.34 109,640,398.85
八、未分配利润 156,560,363.34 109,640,398.85
项目 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 1,971,550,809.67 1,571,384,691.00
减：主营业务成本 1,760,279,159.43 1,395,705,199.97
主营业务税金及附加 282,999.26 8,520,095.01
二、主营业务利润 210,988,650.98 167,159,396.02
加：其他业务利润(亏损
以"-"号填列) -76,125.16 -30,508.84
减：营业费用 47,292,079.83 24,828,462.51
管理费用 56,746,092.44 63,280,799.86
财务费用 40,493,434.42 36,445,517.17
三、营业利润 66,380,919.13 42,574,107.64
加：投资收益 1,665.60 -
补贴收入 -
营业外收入 149,270.87 198,544.53
减：营业外支出 299,948.06 80,320.00
四、利润总额 66,231,907.54 42,692,332.17
减：所得税 21,923,976.29 14,197,309.28
少数股东损益 353,078.67 488.35
五、净利润(净亏损以"-"
号填列) 43,954,852.58 28,494,534.54
加：年初未分配利润 24,497,101.30 276,746.94
其他转入 - -
六、可供分配的利润 68,451,953.88 28,771,281.48
减：提取法定盈余公积 4,481,661.88 2,849,453.45
提取法定公益金 2,240,830.94 1,424,726.73
七、可供投资者分配的利润 61,729,461.06 24,497,101.30
八、未分配利润 61,729,461.06 24,497,101.30
2、发行人合并资产负债表 单位：元
项目 2004年6月30日 2003年12月31日
货币资金 279,043,474.12 92,515,202.47
应收票据 15,389,760.57 30,266,343.89
应收账款 59,109,500.86 40,960,462.05
其他应收款 11,475,368.28 11,500,575.28
预付账款 162,984,660.14 91,978,427.65
应收补贴款 4,163,648.40 615,403.98
存货 478,961,359.93 317,407,604.91
待摊费用 965,904.01 14,612.50
流动资产合计 1,012,093,676.31 585,258,632.73
长期股权投资 959,665.49 957,194.89
长期投资合计 959,665.49 957,194.89
其中：合并价差 -40,334.51 -42,805.11
固定资产原价 1,099,576,083.00 1,098,860,468.44
减：累计折旧 437,031,912.37 387,894,368.50
固定资产净值 662,544,170.63 710,966,099.94
减：固定资产减
值准备 1,028,129.89 1,028,129.89
固定资产净额 661,516,040.74 709,937,970.05
工程物资 265,175.00 52,162.00
在建工程 27,099,696.95 14,693,764.30
固定资产合计 688,880,912.69 724,683,896.35
无形资产 44,666.72 14,166.70
无形资产及其他资产
合计 44,666.72 14,166.70
资产总计 1,701,978,921.21 1,310,913,890.67
短期借款 441,110,459.01 325,000,000.00
应付票据 35,000,000.00 52,800,000.00
应付账款 100,187,570.76 79,034,359.85
预收账款 40,873,716.65 22,783,958.11
应付工资 31,358.66 8,679.85
应付福利费 7,286,486.86 4,748,846.83
应付股利 - -
应交税金 66,647,325.14 33,326,524.85
其他未交款 1,039,172.37 492,268.56
其他应付款 16,789,552.67 5,550,370.35
预提费用 1,205,964.36 729,273.25
一年内到期的长期负
债 145,600,000.00 53,000,000.00
流动负债合计 855,771,606.48 577,474,281.65
长期借款 353,050,000.00 295,650,000.00
长期负债合计 353,050,000.00 295,650,000.00
负债合计 1,208,821,606.48 873,124,281.65
少数股东权益 1,257,643.58 1,070,857.62
股本 307,457,914.00 307,457,914.00
股本净额 307,457,914.00 307,457,914.00
资本公积 54,227.32 54,227.32
盈余公积 27,827,244.49 19,566,211.23
其中:法定公益金 9,275,748.16 6,522,070.41
末分配利润 156,560,363.34 109,640,398.85
外币报表折算差额 -78.00
股东权益合计 491,899,671.15 436,718,751.40
负债和股东权益总计 1,701,978,921.21 1,310,913,890.67
项目 2002年12月31日 2001年12月31日
货币资金 43,947,348.93 10,364,399.68
应收票据 698,347.52 -
应收账款 49,059,032.30 49,601,408.68
其他应收款 8,033,475.89 8,933,293.79
预付账款 72,725,431.01 25,392,314.80
应收补贴款 13,751,111.74 28,037,518.01
存货 304,332,161.00 237,718,775.04
待摊费用 - -
流动资产合计 492,546,908.39 360,047,710.00
长期股权投资 -47,746.31 -
长期投资合计 -47,746.31 -
其中：合并价差 -47,746.31
固定资产原价 913,189,919.21 872,373,964.42
减：累计折旧 299,305,834.72 217,208,161.33
固定资产净值 613,884,084.49 655,165,803.09
减：固定资产减
值准备 337,781.89 -
固定资产净额 613,546,302.60 655,165,803.09
工程物资 30,662.00 2,515,324.13
在建工程 77,985,493.68 82,507,147.84
固定资产合计 691,562,458.28 740,188,275.06
无形资产 - -
无形资产及其他资产
合计 - -
资产总计 1,184,061,620.36 1,100,235,985.06
短期借款 362,929,801.61 273,980,585.91
应付票据 58,000,000.00 29,000,000.00
应付账款 45,783,845.73 51,008,364.17
预收账款 16,860,762.50 14,604,862.92
应付工资 - -
应付福利费 1,232,670.72 999,126.11
应付股利 2,634,520.64 -
应交税金 -13,005,211.96 9,356,696.36
其他未交款 16,675.69 1,006,159.40
其他应付款 11,749,210.85 8,251,668.13
预提费用 1,050,000.00 -
一年内到期的长期负
债 240,600,000.00 -
流动负债合计 727,852,275.78 388,207,463.00
长期借款 73,000,000.00 375,600,000.00
长期负债合计 73,000,000.00 375,600,000.00
负债合计 800,852,275.78 763,807,463.00
少数股东权益 2,928,930.59 150,488.35
股本 307,457,914.00 307,457,914.00
股本净额 307,457,914.00 307,457,914.00
资本公积 47,528.23 0.53
盈余公积 11,045,510.70 4,323,017.88
其中:法定公益金 3,681,836.90 1,441,005.96
末分配利润 61,729,461.06 24,497,101.30
外币报表折算差额
股东权益合计 380,280,413.99 336,278,033.71
负债和股东权益总计 1,184,061,620.36 1,100,235,985.06
3、2003年度发行人合并现金流量表 单位：元
合并
项目 2004年1-6月 2003年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1,650,154,306.48 2,829,853,534.96
收到的税费返还 11,015,599.36 17,528,248.32
收到的其他与经营活动有关的现金 12,442,289.88 25,756,602.16
现金流入小计 1,673,612,195.72 2,873,138,385.44
购买商品、接受劳务支付的现金 1,564,443,368.85 2,470,117,323.53
支付给职工以及为职工支付的现金 52,080,920.97 93,753,300.75
支付的各项税费 72,835,258.61 29,569,547.13
支付的其他与经营活动有关的现金 30,306,329.48 60,122,842.17
现金流出小计 1,719,665,877.91 2,653,563,013.58
经营活动产生的现金流量净额 -46,053,682.19 219,575,371.86
二、投资活动产生的现金流量 - -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产所收回的现金净额 40,700.00 206,535.51
收到的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流入小计 40,700.00 206,535.51
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金 13,906,888.65 123,546,969.88
投资所支付的现金 4,693,436.23
现金流出小计 13,906,888.65 128,240,406.11
投资活动产生的现金流量净额 -13,866,188.65 -128,033,870.60
三、筹资活动产生的现金流量 - -
吸收投资所收到的现金 82,758.00 1,650,000.00
借款所收到的现金 476,582,418.01 599,012,226.30
现金流入小计 476,665,176.01 600,662,226.30
偿还债务所支付的现金 210,471,959.00 601,892,027.91
分配股利、利润或偿付利息所支付
的现金 19,926,717.42 42,155,515.94
现金流出小计 230,398,676.42 644,047,543.85
筹资活动产生的现金流量净额 246,266,499.59 -43,385,317.55
四、汇率变动对现金的影响 181,642.90 411,669.83
五、现金及现金等价物净增加额 186,528,271.65 48,567,853.54
（二）主要财务指标
财务指标 2004年 2003年 2002年 2001年
6月30日 12月31日 12月31日 12月31日
流动比率 1.18 1.01 0.68 0.93
速动比率 0.62 0.46 0.26 0.32
应收帐款周转率（次） 56.58 55.08 39.97 33.67
存货周转率（次） 6.30 7.2 6.49 6.46
无形资产（土地使用权除外）
占总资产的比例（%） 0.0026 0.001 ― ―
资产负债率（%） 68.46 65.87 64.45 68.37
每股净资产（元/股） 1.60 1.42 1.237 1.094
研究与开发费用占主营业务收入
比例（%） 2.98 3.05 2.89 5.5
每股经营活动现金流量（元/股） -0.15 0.714 0.267 0.598
（三）公司管理层的财务分析 1、经营情况 公司的主营业务是锌及锌合金的生产和销售，出口锌及锌合金多年来稳居国内前列，出口创汇能力强，产品的国内市场占有率在同行业中处于领先地位，在国内外享有盛誉。 公司2004年1－6月主营业务收入和主营业务利润分别为1,415,373,614.83元和153,219,460.44元。 公司2001年、2002年、2003年主营业务收入分别为1,571,384,691.00元、1,971,550,809.67元、2,479,079,624.85元，年增长25.47％、25.76％；主营业务利润分别为167,159,396.02元、210,988,650.98元、237,770,577.2元，年增长26.22％、12.69％，均保持持续增长的势头。2001年、2002年、2003年主营业务的利润率分别为10.64％、10.70％、9.59％，产品价格的下降导致公司的主营业务销售毛利率有所下降。公司在主要产品的价格持续下跌的不利因素下：公司通过增产增效、降低成本、紧缩开支、强化内部管理等措施，弥补了部分价格下降损失；公司发挥自身的技术优势和规模优势，同时主动调整产品结构，发展高附加值的产品，提高了公司产品的盈利能力。随着公司生产规模的扩大，进一步发挥公司的规模优势、技术优势和产品的竞争优势，公司的盈利能力将大幅增强。 2、资产质量状况 截至2004年6月30日，公司的总资产为1,701,978,921.21元。其中，流动资产为1,012,093,676.31元，固定资产688,880,912.69元，分别占总资产的59.47％、40.48％。公司的流动资产主要包括货币资金、应收帐款、其他应收款、存货、预付帐款等。截至2004年6月30日，上述各项资产占总资产的比例分别为16.40％、3.47％、0.67％、28.14％、9.58％。公司应收帐款余额近三年基本保持稳定，且85％以上帐龄为一年以内，应收帐款的质量较高。公司的存货主要包括原材料、在产品和库存商品，近三年公司的存货逐年上升的主要原因：公司生产规模扩大，增加了在产品的数额，以及依据国内外锌市场低迷的情况，储存部分原材料以及未出售部分库存商品。由于公司的产品质量好、价格有竞争力、在国内外享有声誉，变现能力强，不会发生滞销、积压的情况。公司存货按存货成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备，计入当期损益。经公司年末清查，本公司存货已经足额计提跌价准备。 3、现金流量和偿债能力 公司目前经营稳定增长，有较好的经营性现金流，有能力支付每年的到期银行借款及利息。2003年公司合并报表反映现金及现金等价物净增加额为48,567,853.54元，2003年度经营活动产生的现金流量净额为219,575,371.86元。2004年上半年公司合并报表反映现金及现金等价物净增加额为186,528,271.65元，经营活动产生的现金流量净额为－46,053,682.19元，经营现金流为负数主要是存货增加所致。 公司在与金融机构常年的合作中建立了良好的信用，被中国银行评为ＡＡＡ级企业，有较强的融资能力，公司自成立以来未发生到期不能清偿债务的情况。 公司管理层认为，本次Ａ股发行后，将使公司的负债处于合理、稳健的水平。 （四）股利分配情况 公司可以采取现金或者股票方式分配股利。2001、2002、2003年度利润除提取法定盈余公积、法定公益金外，未予分配。经公司2003年度股东大会决议，公司本次Ａ股发行前的未分配利润在本次发行后由新老股东共享。 （五）控股子公司经营情况 1、湖南株冶火炬金属进出口有限公司 本公司持有该公司95％的股权，上海柔佛金属贸易有限公司持有其5％的股份。该公司注册资本：2000万元，法定代表人：王建军，住所：湖南省株洲市石峰区清水塘，经营范围：商品及技术的进出口业务，进料加工和“三来一补”业务，外销贸易和转口贸易。 2、南海市金火炬金属有限责任公司 本公司持有该公司85％的股权，火炬进出口公司持有其15％股权。该公司注册资本：300万元，法定代表人：郁立民，住所：南海市黄歧区广佛一路159号。经营范围：销售金属产品、矿产品、焦炭。 3、上海金火炬金属有限公司 本公司持有该公司85％的股权，火炬进出口公司持有15％的股权。该公司注册资本：150万元，法定代表人：帅军，住所：上海市中山北路2342号，经营范围：金属材料、矿产品、建筑材料、橡塑制品、机电产品、纺织品、仪器仪表、五金交电、汽配件、百货。 4、郴州火炬矿业有限责任公司 本公司持有该公司85％的股权，火炬进出口公司持有15％的股权。该公司注册资本：200万元，法定代表人：李雄姿，住所：郴州市天和广场Ｄ栋18号，经营范围：矿产品、金属材料的收购、销售。 5、火炬锌业有限公司 本公司之控股子公司湖南株冶火炬金属进出口有限公司持有该公司90％的股权，香港生源有限公司（ＲＥＡＬ ＳＯＵＲＣＥ ＬＩＭＩＴＥＤ）持有10％股权。该公司成立于2004年4月16日，法定代表人：李枝芳，注册资本：10万美元，住所：香港。主要从事贸易。
第四节 募集资金运用根据本次发行的发行方案，预计募集资金总量为42,000万元，扣除发行费用后实际募集资金总额为39,935.88万元。 募集资金投资使用计划如下： 单位：万元
项目名称 投资总额 募集资金 使用银 募集资金投资使用计划
投入 行贷款 第一年 第二年 第三年 流动资金
1 锌冶炼节能
降耗技术改 55,758.45 37,258.45 18,500 11,620 11,620 11,618.45 2,400
2 锌合金生产
线技术改造 3,738.82 3,738.82 0 3,447.86 290.96
合计 59,497.27 40,997.27 18,500 15,067.86 11,620 11,618.45 2,690.96
募集资金投入项目后的不足部分，公司拟使用银行贷款和自有资金解决。若所募资金投入项目后尚有剩余，则用来补充项目流动资金。
第五节 风险因素和其它重要事项一、风险因素 （一）锌产品市场饱和的风险 目前，我国锌金属总量供大于求，但是在锌深加工产品需求方面，国内锌冶炼企业不能满足市场的需要。我国每年大量出口锌锭等锌初级产品，同时又有80％以上高等级铸造锌合金和锌材依靠进口。近十年来，我国锌的生产能力每年以12万余吨的速度急剧增长，国内锌冶炼产能增长过快，导致锌的生产总量高于锌的消费总量，造成我国锌金属市场出现供大于求，使本公司的产品面临一定的市场饱和风险。 （二）国家优惠政策变化的风险 近年本公司出口的电锌产品，国家执行增值税“免、抵、退”的税收政策，其中高纯锌的退税率为17％，锌合金的退税率为15％。另外，根据国家有关规定，对于本公司一般现汇贸易出口商品，享受贴息每美元0.03元人民币优惠政策。根据2003年10月14日财政部、国家税务总局《关于调整出口货物退税率的通知》，从2004年1月1日起，本公司以上两种产品的退税率为11％。如果上述国家优惠政策取消或发生重大变化，将对公司的收益状况产生不利影响。 （三）环保政策限制和变化的风险 国家对有色金属冶炼行业有一系列环保要求。本公司在锌冶炼生产过程中会产生一定的废气、废水、粉尘、固体废渣、噪声等污染，这些污染虽经综合治理后已达到现在的国家和地方规定排放标准，但仍存在一定的环保风险，而且，随着人们对环保要求的提高，环保的法规、标准会越来越严格，可能会导致本公司环保费用上升，增加公司的生产成本，从而影响公司的收益状况。 （四）技术风险 目前，公司采用的湿法炼锌技术是世界上应用最广的炼锌方法，全球采用该法生产的锌产量占锌总产量的80％左右。公司目前采用此核心技术生产的锌年产能已达28万吨，在湿法炼锌规模上居国内第一位，公司面临及时跟踪和采用国际最新技术的压力。公司在新产品开发、试制存在技术风险。 （五）募集资金投向风险 公司本次募股资金主要投向锌Ⅰ系统节能降耗技改项目和锌合金生产线技改工程项目，项目实施过程中由于市场、价格和经营环境可能发生变化，工程如不能按期完工，或大幅超出预算，会影响项目预期收益的实现。另外，本次发行募集资金净额将不足以支付以上投资项目所需全部资金。如果公司不能通过自筹或其他外部融资的方式筹集足够的资金，则可能影响公司以上项目投资计划的完成和公司业务发展目标的实现。 （六）重大或有事项风险 2001年9月1日，公司与中国银行株洲分行签署了《最高额抵押合同》，所担保的债权期限自2001年1月1日起至2005年12月31日止，担保本金金额不超过31,000万元。2003年9月28日，公司与中国工商银行株洲清水塘支行签署了《最高额抵押合同》，担保期限自2003年8月28日至2006年8月27日，公司在人民币8000万元最高贷款余额内。公司如果不能履行到期债务时，债权人银行有权直接变卖、拍卖抵押物或将抵押物折价清偿所担保的债权，从而对公司的正常生产经营造成不利影响。 （七）因安全隐患和自然灾害引起的风险 本公司工艺流程复杂，设备众多，若出现人的不安全行为和物的不安全状态等安全隐患及雷电等重大自然灾害，会存在引发安全事故的风险。 （八）外汇风险 近年来我国人民币与美元汇率相当稳定，保持在1美元兑换8.26元人民币左右，如果汇率出现较大幅度的波动，将会影响本公司的成本和收益水平。 二、其他重要事项 本公司无其他重要事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排（一）发行各方当事人情况
名称 住所 联系电话
湖南株冶火炬金属 湖南省株洲市天元区滨 0733-8392172
股份有限公司 江一村17栋208-209号
华欧国际证券有限 上海市银城东路139号华 021-38784818-
责任公司 能联合大厦1楼 8232、8257
北京共和律师事务 北京市朝阳区麦子店街37 010-85276468
所 号盛福大厦1903室
天职孜信会计师事 北京市海淀区车公庄路乙 0731-2183789
务所有限公司 19号208-210室 2183709
中国证券登记结算 上海市浦东新区陆家嘴(资讯 行情 论坛)东 021-38874800
有限责任公司上海 路166号
分公司
名称 传真 联系人姓名
湖南株冶火炬金属 0733-8390145 刘伟清、刘志刚、李挥斥、樊凯、余峰
股份有限公司
华欧国际证券有限 021-68865411 江岚、李锋、钟丙祥
责任公司
北京共和律师事务 010-85275038 李荣农、张梅英
所
天职孜信会计师事 0731-2183808 李海来、刘剑峰
务所有限公司
中国证券登记结算 021-68870224
有限责任公司上海
分公司
（二）发行日程安排 1、发行公告刊登日期: 2004 年8 月11 日 2、申购日: 2004 年8 月13 日 3、公布配售中签率日期: 2004 年8 月16 日 4、公布配售配号结果日期: 2004 年8 月17 日 5、配售收缴股款日期: 2004 年8 月18 日 6、清算、登记、划款日期: 2004 年8 月19 日 7、预计挂牌交易日期: 本次股票发行结束后根据上海证券交易所安排日期尽快挂牌上市
第七节 附录和备查文件本公司招股说明书全文等备查文件的查阅时间和查阅地点： 一、查阅时间 每个工作日的上午9：00－11：30,下午1：30－5：00 二、查阅地点 （一）发行人：湖南株冶火炬金属股份有限公司 地 址：湖南省株洲市天元区滨江一村17栋208—209号 联系人：刘伟清 刘志刚 李挥斥 樊凯 余峰 （二）保荐机构（主承销商）：华欧国际证券有限责任公司 地 址：上海市银城东路139号1楼 联系人：江岚（保荐代表人）、李锋（保荐代表人）、钟丙祥（项目主办人） （三）招股说明书全文可通过上海证券交易所网站查询 上海证券交易所网址：ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ 湖南株冶火炬金属股份有限公司 2004年 7月19日
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