可转债基金兼具股票和债券特性 如何投资? | ||||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年08月09日 02:24 证券时报 | ||||||||||
可转债基金的主要投资对象是可转换债券。由于可转债兼具股票和债券的特性,使其风险通常比一般债券大,而比股票较小。相应地,大量投资于可转债的基金,其风险比投资于一般债券的基金较大,比主要投资于股票的基金风险低一些。 那么,可转债基金主要有什么风险呢?其一是债券具有的利率风险。其二是股价波动的风险,因为可转债内含转股期权,所以发债企业股票的价格对可转债的价格有很大的影
在美国的共同基金中,可转债基金所占的比重并不大,目前26只主要的可转债(可转换)基金资产净值约159亿美元。但是可转债基金的长期表现不俗,至2004年4月初,上述基金过去三年的平均年回报率为7.47%,过去一年的平均回报率为28.86%;而同期标普500指数的涨幅分别为-1.3%、2.23%、32.93%。(晨星资讯基金研究中心)
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