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北大荒———粮价涨，毛利反跌
北大荒（600598）公布2004年半年报：净利润22584.89万元，同比增长16.36％，每股收益0.15元，净资产收益率5.5％，拟不分配、不转增。
评析：今年上半年，我国食品类涨势凶猛，同比上涨14.0％：其中，粮食价格上涨32
.0％，油脂价格上涨24.2％，肉禽及其制品价格上涨22.1％；因此市场对农业股也抱有较高的期望。北大荒的主要业务是种植粮食作物和销售大米，上半年其种植业的毛利率同比下降了1.59％，只是由于新增的大米销售以及种植业的销售增加，才使得净利润同比增长16.36％。目前，粮价仍处在高位，而北大荒的主要农作物水稻即将收割，不知道它能否改变上半年“粮价涨，毛利跌”的不利局面，为其业绩添彩。
ST鸿股———重组快，变脸也快
ST鸿股（000851）公布2004年半年报：净利润926.9万元，同比下降47.91％，每股收益0.04元，净资产收益率4.15％，拟不分配不转增。
评析：当初电信院与大唐电信重组ST鸿股时，就引起市场质疑，因为输血者大唐电信本身2003年巨亏1.76亿元。不过，这场重组也一度让投资者欢欣：2004年上半年，该股扭亏摘掉号，再加上大股东的电信及3G题材，于是最大涨幅接近一倍。但是，喜悦只是短暂的，近期ST鸿股又跌回原位；而且今年上半年净利润锐减48％，难怪ST鸿股在近期又跌回到年初的启动位置处。
作者:昆仑证券黄硕 编辑:
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