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晨报记者 华笑丛
在陆续亮相的上市公司半年报里，基金频繁地亮相于十大流通股股东名单，其中不乏今年刚成立的新基金。不久前公布的基金半年报显示，去年大放异彩的“五朵金花”股频遭冷落，大多数基金已开始调整选股思路。由于仓位高企，老基金“去旧迎新”并不容易，而新基金手握大把现金，其投资偏好很可能成为市场新的风向标。
我们对已公布的316份半年报进行了统计，共有94家公司入了新基金的法眼（见左表）。
调整思路先行一步
基金半年报里已透露出基金经理下半年的选股思路———消费、医药、公用事业、采掘、交通运输、高科技等行业是首选，上市公司半年报显示，新基金已经对这些行业的个股积极“行动起来”，而汽车、石化、金融、钢铁等受紧缩政策影响的行业个股已基本被“边缘化”。
从左表可以看到，消费行业似乎已成新基金的主攻方向之一。这些个股大致分布于食品饮料业、纺织业及百货业中，如生产黄酒的古越龙山(资讯 行情 论坛)、贵州茅台(资讯 行情 论坛)，食品业的好当家(资讯 行情 论坛)、安琪酵母(资讯 行情 论坛)、南宁糖业(资讯 行情 论坛)，纺织服装业的红豆股份(资讯 行情 论坛)、华芳纺织(资讯 行情 论坛)、凤竹纺织，百货业的武汉中百(资讯 行情 论坛)、小商品城(资讯 行情 论坛)、益民百货(资讯 行情 论坛)等。今年6月22日才正式成立的博时精选目前已在15家公司的十大流通股东名单中出现，其中有3家公司属于消费类行业。而今年5月11日成立的华宝兴业多策略基金更是大举介入了8只消费类个股。
电力行业的国阳新能(资讯 行情 论坛)是其中最受新基金青睐的股票，博时精选、德盛小盘精选、华宝兴业多策略等5家基金已在上半年“入驻”，国电南瑞(资讯 行情 论坛)、国电电力(资讯 行情 论坛)、长江电力(资讯 行情 论坛)、漳泽电力(资讯 行情 论坛)、凯迪电力(资讯 行情 论坛)等也被2家以上新基金相中。
医药行业中，云南白药(资讯 行情 论坛)、东盛科技(资讯 行情 论坛)、天药股份(资讯 行情 论坛)、九芝堂(资讯 行情 论坛)、东阿阿胶(资讯 行情 论坛)、天士力(资讯 行情 论坛)是被新基金看好的个股。南京水运(资讯 行情 论坛)、上海航空、申通地铁(资讯 行情 论坛)、华北高速(资讯 行情 论坛)等交通运输行业的股票也成了新基金的目标。
精挑细选行业龙头
在老基金吃了“集中持股”的亏后，新基金的投资策略向分散投资转变，据统计，二季度老基金持股集中度达到56%以上，而新基金仅有40%。在成长行业中精选龙头股已成为新基金的资源配置模式。在这种“百花齐放”的选股模式下，成长性仍是新基金所注重的。
左表中，今年中期每股收益在0.25元以上的有33家公司，比较显眼的如山东铝业(资讯 行情 论坛)，今年中期实现每股收益0.80元，同比增长127%；国投电力(资讯 行情 论坛)每股收益为0.60元；华泰股份(资讯 行情 论坛)也实现每股收益0.50元。
更多公司虽然每股收益绝对值并不高，但第二季度业绩增势却十分明显。如国阳新能一季度每股收益为0.097元，半年度一跃达到0.265元，增长近两倍；许继电器一季度每股收益0.05元，中期也达到0.21元；金地集团(资讯 行情 论坛)每股收益则从一季度的0.065元升到0.232元。
独到眼光令人困惑
不过，在左表中，我们也看到一些微利公司，新基金的独到眼光令人有些困惑。
嘉实服务增值行业基金选择的恒生电子(资讯 行情 论坛)，一季度仅实现每股收益0.01元，半年报也不过0.035元，难言质优。德盛小盘、中信经典投资的华芳纺织，德盛小盘选择的山西三维(资讯 行情 论坛)、受多家基金青睐的武汉中百，也均是微利公司。申万巴黎盛利等3家新基金相中的贵州茅台，虽然中期每股收益高达0.89元，但其一季度业绩其实已达0.86元，二季度业绩大幅下降。
新基金选中这些个股，应该有其道理，值得投资者多加关注。
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