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由于目前大势不明朗,仍然处于震荡筑底的弱市格局,因此,短线操作难度较大,但中长期建仓则不失为一个好时机,而消费品板块正是优中选优的一个板块。
1.非周期性板块。消费品板块是稳健增长型,周期性不强,不像一些周期性行业景气波动比较大。股神巴菲特投资的都是消费品领域,如可口可乐、麦当劳、吉列刀片,他很少投资周期性行业。
2.宏观经济看好。2004年上半年国内市场情况及全年发展趋势预测分析报告指出,今年上半年,我国消费品市场增速创1997年以来最高水平。到2020年,我国人均GDP将由现在的1000美金增长到4000美金。我们考察了全面小康的一些指标,发现其中60%的权重是和消费品、消费升级挂钩的。再横向比较:美国的GDP消费率占86%,而中国只占60%。随着经济发展,中国的消费比率也会上升,这主要体现在消费升级这一块。
3.消费升级概念日渐深入人心。目前我国正在进行改革开放以来的第三次消费结构升级,表现为从前骑自行车的开始买汽车了,看黑白电视的改看数字电视、液晶电视了,出去旅游坐火车的现在要坐飞机了。整个消费升级概念会不断深入人心,人们会不断地向更高生活水准看齐,这个市场会越来越大。
4.基金的步伐与方向。观察雅戈尔(资讯 行情 论坛)(600177)、五粮液(资讯 行情 论坛)(000858)和双汇发展(资讯 行情 论坛)(000895)3只股票的最近3个月走势图可以发现,它们惊人的相似处就是都处于底部横向"整理"阶段。再看这几只股票的前十大股东,基金、证券占了半数以上位置,机构建仓之"用心"一目了然。但由于其仍处于底部价位,未见拉升,跟风未尝不可。
5.板块轮动效应之影响。从两市以往走势看,热点都是"风水轮流转",没有一个板块会永远向上,同样,也没有一个板块会永远处于低谷。在此次消费结构升级过程中,上游行业的钢铁、石化等板块都已经"风光"了好一阵子。而一个健康的经济,消费是必然会旺盛的,只有上游行业的景气是不够的。
6.产业结构升级的影响。在经过20多年的高速增长之后,我国的产业结构正在向以需求、技术为主的供给和比较优势三方面因素共同决定的方向升级,该升级对经济增长和消费品的需求所产生的势能是持久强大的。
7.社会结构变革的影响。目前中国正在酝酿社会结构的巨变,在这个过程中,中高层职业人员数量将逐渐增加,从而带动消费品升级的加快。
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