主持人:近日行情中,软件板块整体表现相对活跃,用友软件(资讯 行情 论坛)、宝信软件(资讯 行情 论坛)等个股都在量能配合下强势上攻。在软件板块强势表现的同时,科技板块也随之整体活跃。近期软件板块为何整体表现活跃?

    季凌云:分析软件板块近期走出相对强势行情的原因,一方面固然是软件板块前期跌势惨烈,技术上在严重超跌后孕育着比较强的反弹要求,另一方面就是政策利

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好的刺激。近日商务部部长薄熙来表示,商务部将促进软件进出口和加强软件产业的国际交流与合作作为实施科技兴贸的一项重要内容,努力支持中国软件产业的加快发展。而国务院副总理吴仪也在近日召开的亚太地区软件和信息服务国际合作部长峰会上表示,中国软件产业将面临难得的机遇和广阔的市场空间,中国政府将在六个方面采取措施促进软件业的发展。这其中包括:努力完成《振兴软件产业行动纲要》确定的发展目标,并研究制定软件产业发展的中长期规划；深入实施科技兴贸战略,继续为软件出口创造良好的政策环境；坚持鼓励吸收外资方针,继续鼓励外商加大对软件产业的投资等,一系列扶持措施的出台将有助于促进软件产业的迅猛发展。而市场也是在该消息刺激下,对软件板块进行短线积极追捧,该板块的整体活跃也就成为合理选择。

    主持人:由于目前大盘尚处弱势,很难有一个热点能有持久表现,软件板块虽然有政策支持,但相信也难以逃脱短线炒作的命运吧?

    季:我们认为的确是这样。这主要是基于两方面的原因:1、该板块的活跃在很大程度上是政策利好的刺激,是短线游资的炒作行为,这决定了其行情很可能是来去匆匆。短线爆发力度可能比较强,但是游资在有一定的短线浮动利润后会寻求迅速的兑现操作,从而制约软件板块行情的发展。2、目前整个市场环境处于相对弱势格局中,体现出一定的系统风险,机构资金入市欲望不强。因此,软件板块将受制于大盘的弱势环境,其持续活跃能力还有待进一步观察。

    主持人:虽然软件板块可能只是短炒,但科技板块热情已经有所激发,对科技股走势我们该怎么看呢?

    季:科技板块主要有两方面的优势,一方面是科技板块中的机构资金介入程度比较深。自去年下半年以来,在数字电视概念刺激下,长期沉沦的科技板块开始得到机构资金的倾斜。随着行情发展,机构资金在科技板块中的介入程度越来越深,相应科技板块也成为目前市场资金深度介入的一个群体,进而也奠定了科技板块反复活跃的主基调。另一方面,科技板块具有良好的群众基础,有一定的市场呼应能力。通过对最近两年行情的观察可以发现,科技板块往往充当着反弹行情的急先锋角色,一旦其行情活跃,必然能够吸引一定的资金追逐,相应科技板块的市场呼应程度也就比较高。

    不过,科技板块的劣势也是投资者所不能忽略的,其一,很多科技股的业绩并不尽如人意。目前半年报披露工作已经拉开帷幕,就科技板块而言,虽然一部分个股业绩如大唐电信(资讯 行情 论坛)等将出现良性复苏迹象,但是仍有相当一部分科技股业绩还处于水深火热之中,业绩因素将制约科技股行情的短线发展。其二,科技股数量众多,难免鱼龙混杂,市场很难成功培育鲜明的领涨品种。对于科技板块而言,其数量众多,固然增加了其市场的话语权,但是也增加了其运作难度。我们可以将科技板块划分为多个细分行业,如网络信息、网络游戏、数字电视、电子元器件、电子通讯、软件等,由于不同子行业的发展前景不一,因此科技板块也很难成功培育出鲜明的龙头品种,更多表现为不同子行业的轮番活跃,进而也制约了整个科技板块的发展,相应也决定了科技板块不具备领涨大盘的能力。

    主持人:后市投资者应该如何来应对软件板块乃至科技股行情呢?

    季:我们认为科技板块有反复活跃的机会,但是个股行情却较难把握。投资者可注意以下几点:

    1、保持相对平稳心态,把握科技股行情的轮动节奏。由于科技板块将表现出不同细分行业的轮动节奏,因此投资者在看到某一个科技板块突然走强时不要过于激动,不要冲动追涨。相反如所持个股短线上涨可以考虑适当的逢高减磅,然后在其它科技股中寻求低位的短线建仓。把握科技板块的轮动节奏将有助于投资者取得良好的投资回报,其中网络板块、电子元器件、消费电子板块、数字电视板块、软件板块等都将成为轮动的一个重要分支。

    2、区分资金的倾斜程度,多关注细分行业的领涨个股。我们可以对科技股进行简单区分,有些科技股是市场资金主动攻击的品种,其持续活跃能力相对比较强。而多数科技股行情的活跃更多属于跟风性质,其持续活跃能力很弱。其中各细分行业的领涨品种具有比较强的操作价值,如网络板块的上海梅林(资讯 行情 论坛)、综艺股份(资讯 行情 论坛)、中视传媒(资讯 行情 论坛)等,网络游戏板块中的江西水泥(资讯 行情 论坛)、聚友网络(资讯 行情 论坛)等个股,通信板块中的烽火通信(资讯 行情 论坛)、长江通信(资讯 行情 论坛)等,软件板块中的用友软件,消费电子类的海信电器(资讯 行情 论坛)、清华紫光(资讯 行情 论坛)等个股都值得投资者反复追踪。

    3、中线关注政策倾斜、景气程度提升的行业板块。就近期而言,我们还是以短线思维来指导个股操作,不过中线我们也可以追踪那些有政策扶持、景气程度提升的细分行业,如软件行业、显示器行业、消费电子行业等都可以考虑中线追踪。