券商问卷调查显示逾九成券商赞成引入淘汰机制

　　一项券商全行业问卷调查显示逾九成券商赞成引入淘汰机制

　　本报讯 (记者 周彭渔 贾冉)本报昨日结束的一项券商全行业问卷调查显示，超过九成的受访券商赞成引入淘汰机制，把问题严重的券商淘汰出局。近八成的受访者认为，国内券商目前的破产风险系数较高。此外，81%的受访者欢迎引入券商高管问责制。

　　本报此次进行的券商全行业调查，是以证监会今年3月底公布的证券公司目录为总样本，面向券商高管，一共发出问卷129份，最终回收有效问卷88份，回收率为68.22%。参与者中，综合类及比照综合类券商71家，经纪类及待规范类券商17家。银河证券总裁朱利等多家大券商老总亲自填写了调查问卷，远在拉萨的西藏证券也积极参与了这次调查。

　　接受此次问卷调查的券商中，92%的受访者表示，赞成引入淘汰机制，把问题严重的券商淘汰出局。在券商退出方式的选择上，有48%的受访者认为，并购重组较为可行；40%的受访者赞成走破产之路。另外，各有一成左右的受访者倾向于采取行政接管和关闭手段。

　　几乎所有受访券商都认为，券商破产的成本应由国家和市场共同来进行承担。其中53%的券商表示，破产成本应由国家和市场分担。有26%的券商认为，国家应承担券商破产的大部分成本。有15%的券商则认为，破产成本应主要由市场来承担。

　　目前对问题券商实施破产的条件是否已经具备？对于这一问题，受访券商分歧比较明显。只有3%的券商认为，条件已经完全具备。认为条件基本具备的券商则占31%。39%的券商认为，目前实施破产的条件只是部分具备，尚有一些条件还不具备。22%的券商认为，破产条件基本不具备。剩下5%的券商则表示，当前对券商实施破产的条件完全不具备。

　　这次调查还发现，受访券商普遍有一种危机感，对自身所处行业境遇不太满意。受访券商中，认为目前券商总体资产质量较好或非常好的仅占15%；认为质量较差或非常差的占50%。70%的受访者认为，2000年以来券商总体盈利能力明显下降；认为总体盈利能力有所下降占四分之一；只有5%的受访者认为，券商总体盈利能力有所上升。此外，超过八成的券商赞成或非常赞成银河证券总裁朱利的说法，“目前资本市场已经到了危局的境地”。

　　绝大多数受访机构认为，融资渠道过窄、公司治理结构不健全、创新应变能力差等是目前制约券商行业发展的主要“瓶颈”，而诸如历史包袱、制度缺陷、市场环境、诚信缺失、盈利模式单一等“瓶颈”也一再被提及。

　　本次调查还有一项有趣的发现：虽然不少受访券商表示，欢迎民营资本和外资入股，但是，外资显然比民营资本更吃香。74%的受访者表示，赞成或非常赞成境外机构入股；相比之下，只有不到一半的受访者赞成或非常赞成民营资本入股。

　　附：2004年券商全行业问卷调查

　　一、现状

　　1) 贵公司是____

　　A 综合类券商 B 经纪类券商

　　2) 您认为券商资产质量总体上____

　　A 非常好 B 较好 C 一般 D 较差 E 非常差

　　3) 2000年以来，券商总体上盈利能力____

　　A 明显提高 B 有所提高 C 原地踏步 D 有所下降 E 明显下降

　　4) 在去年的券商峰会上，证监会有关领导提出了“三大铁律”。真正遵守的券商您估计有____

　　A 0-20% B 21-40% C 41-60%

　　D 61-80% E 81-100%

　　5) 银河证券总裁朱利最近提出，“目前资本市场已经到了危局的境地”。对于他的这一观点，您的态度是____

　　A 非常赞成 B 基本赞成 C 不赞成，也不反对 D 基本不赞成 E 反对

　　二、发展

　　1) 制约券商行业发展最大的瓶颈是(可以多选)____

　　A 政府干预太多 B 融资渠道过窄

　　C 公司治理结构不健全 D 创新应变能力差

　　E 其它 (请列举_______)

　　2) 券商业务创新潜力最大的领域在(可以多选)____

　　A 资产管理 B 投行业务 C 经纪业务 D 财务顾问 E 其它(请列举_______)

　　3) 券商要走出当前的困境，目前最迫切需要的是(可以多选)____

　　A 拓宽融资渠道 B 增资扩股 C 加快业务创新 D 完善公司治理结构 E 其它 (请列举_______)

　　4) 您认为目前券商出现全行业“洗牌”的条件____

　　A 完全具备 B 基本具备 C 部分具备，部分不具备 D 基本不具备 E 完全不具备

　　5) 对于民营企业入股券商，您的态度是____

　　A 非常赞成 B赞成 C 不赞成，也不反对 D 基本不赞成 E 反对

　　6)对于境外机构入股国内券商，您的态度是

　　A 非常赞成 B 赞成 C 不赞成，也不反对 D 基本不赞成 E 反对

　　三、监管

　　1) 您对监管部门对证券经营机构监管效果的评价是____

　　A 非常有效 B 比较有效 C 效果一般 D 效果较差 E毫无效果

　　2) 今年以来，券商出问题的不少。您认为监管部门查处违规的力度____

　　A 非常大 B比较大 C一般 D 比较弱 E非常弱

　　3) 对于引入券商高管问责制，您的态度是____

　　A 非常赞成 B赞成 C 不赞成，也不反对 D 基本不赞成 E 反对

　　4) 对于目前《证券法》、《公司法》的修改进度，您的态度是____

　　A 非常满意 B 基本满意 C 有些地方满意，有些地方不满意 D 基本不满意 E 非常不满意

　　5) 目前金融业实行的还是分业经营、分业监管模式。您认为分业模式____

　　A 完全符合市场发展的需要 B 基本符合 C 部分符合，部分不符合 D 基本不符合 E 过时了

　　四、风险处置

　　1) 您认为目前国内券商破产的风险系数____

　　A 非常高 B 比较高 C 不高，也不低 D 比较低 E 非常低

　　2) 对于引入淘汰机制，把问题严重的券商淘汰出局，您的态度是____

　　A 非常赞成 B基本赞成 C 不赞成，也不反对 D 基本不赞成 E 反对

　　3) 您认为把问题严重的券商淘汰出局最好采取____

　　A 破产 B 行政接管 C 关闭 D 并购重组 E 其他 (请列举_______)

　　4) 您认为券商破产的成本应该____

　　A 完全由国家承担 B 大部分由国家承担 C 国家和市场分担 D 大部分由市场承担 E 完全由市场承担

　　5) 您认为目前对问题严重的券商实施破产的条件____

　　A 完全具备 B 基本具备 C 部分具备，部分不具备 D 基本不具备 E 完全不具备

　　参加此次调查券商名单：银河证券　中信证券(资讯 行情 论坛)　中金公司　广发证券　招商证券　华夏证券　国信证券　南方证券　联合证券　广州证券　民安证券　和兴证券　成都证券　华西证券　天风证券　齐鲁证券　河北证券　民族证券　中关村证券　东北证券　民生证券　德邦证券　东莞证券　华安证券　方正证券　中期证券　东海证券　国联证券　金元证券　万联证券　辽宁证券　广发北方　大通证券　诚浩证券　上海证券　华欧国际　光大证券　北方证券　富邦证券　东方证券　亚洲证券　长江证券　红塔证券　天一证券　天同证券　闽发证券　平安证券　汉唐证券　东吴证券　南京证券　世纪证券　长安证券　广发华福证券　科技证券　三江源证券　健桥证券　新时代证券　渤海证券　山西证券　兴安证券　航空证券　江南证券　兴业证券　第一创业证券　巨田证券　长城证券　金牛证券　国都证券　华创证券　华泰证券　蔚深证券　中信万通　广东证券　国元证券　国海证券　中山证券　国盛证券　泰阳证券　财富证券　华林证券　西部证券　华龙证券　开源证券　新疆证券　甘肃证券　西藏证券　河北财达　第一证券

　　　本次券商全行业问卷调查主要参与人员：周一 彭松 冉惠敏 于凌波 贾壮 冯飞 孙永丽 李扬 李巧宁 许韵红 姚志刚 刘玉萍 刘杨 朱丽 金烨 张栋 李容 周欣鑫 赵惠 邢梅 华雪 廖继锋 马智 林海慧 刘幼萍 牛溪 何兰姣 卢晓利 常小安 朱中伟 徐飞 夏雄伟 刘昕 张宇凡 郭红彦