寿险资产角色弱化银行保险面临尴尬

　　费戈

　　保险业总资产的增量部分正面临着调整和分化。

　　“尽管保险资产规模一直在迅猛增长，根据中国保险监督管理委员会统计资料显示,保险业资产总额突破1万亿,较上年末增长18.45%。但是我们从2004年半年发展看出，推动总资 产增长的主要力量是来自财产险的车险这一块，而过去最核心的资产推动力———寿险这一块，能量在不断下降。”一位业内人士对记者说。

　　据记者从中国保监会网站了解到，今年1至6月份,全行业实现保费收入2373.54亿元,同比增长10.18%。其中,财产险保费收入586.05亿元,同比增长22.99%,增幅比去年同期上升了10.64个百分点；其中财产险增长依赖的是中国的车市。今年上半年中国汽车消费势头旺盛，车险保费收入同比增速达33.59%,车险业务占到整个产险保费收入的67.22%。而值得对比的是，人身险保费收入1787.49亿元,仅同比增长6.54%,增幅较去年同期下降34.83个百分点。

　　产寿险力量的此消彼长很明显。

　　“寿险的下降，是同类产品竞争的结果。”上述人士告诉记者，2004年头几个月寿险业务同比负增长,“第一是寿险公司的分红产品水准太低。而同期股市大涨转暖,人们的购买力向基金分流。”

　　尽管现在分流势头已经不像第一季度那样明显，但是就记者从“银行代理”这一方面了解到，银行代理更看重基金产品而不是保单。

　　“尽管目前股市很低迷。但是从市场的一般反馈信息来看，基金的收益还是高于分红。”一位银行代理人士说，“而且保险分红严重低于客户预期，是我们冷落银行保险的重要原因。”

　　该人士表示，从他所在银行的银行保险柜台今年的保单销售比去年下降了四成。

　　据记者了解，今年多数寿险公司投资收益很差，分红可能普遍低于1％，这个收益水平连存款利息都达不到。另外，寿险代理手续费太低也不再能吊起银行的胃口，目前保监会规定银行代理保险的手续费为2％，此前银行层表示希望增加代理费率，但是遭遇到保险业的普遍抵制。银行对此深感不满。

　　“即使股市最近的不景气拖累基金，但是由于保险资金是借资金收益来赚收益的，在投资渠道和品种上比基金差多了，所以牛市保险分红收益不高，熊市保险收益更低。”一位分析人士对记者说。

　　瑞士信贷第一波士顿日前发表报告指出，中国A股市场上半年整体下降超过6％，同期投资A股的证券投资基金的下跌幅度超过7％，照此计算，三大香港上市中国保险公司中国人寿、中国财险和平安保险的证券投资损失达到投资额的7％，占市场预测的2004年盈利的11％－18％。

　　实际上，基金的整体价值下跌幅度比7％小。因为保险公司持有的是投资最不灵活的封闭式基金。

　　该人士说：“而且银行保险的弊病已经充分暴露，就是销售保险和基金的银行职员并未受到较好的专业知识培训，销售多于营销。误导市场和被保险人的苗头也出现了。”

　　另外很重要的一点是，银行做保险代理的综合收益远不如代理基金销售来得高，与代理保险一次性收取2％的手续费相比，基金销售可以在申购和赎回时获得持续的手续费，“我个人粗略估算，银行在代理基金上赚取的钱将比代理保险高出四成。”该人士说。