内地彩电行业是最早实现充分竞争的行业，也是最早步入成熟期的行业。经过上世纪90年代数次扩产、降价及兼并收购的竞争过程，目前市场上数家幸存的家电企业练就了有效的成本控制和销售能力。

    在2000、2001年，由于价格竞争过于激烈，内地彩电业陷入低迷。而随着彩电行业国际化水平的提高，自2002年起，内地彩电业呈现较强的复苏态势，产销量

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及销售收入均大幅度增长。在未来数年，以彩电企业为代表的家电行业仍然处在市场机遇和激烈竞争并存的环境之下。

    产品升级换代和数字电视更新

    提供了发展空间

    高端产品升级换代及未来数年数字电视的更新为内地彩电生产企业提供了更多的发展空间。一方面，内地彩电消费升级趋势明显。2002年，29英寸以上的大屏幕纯平彩电的市场销售已渐成主流，其增长速度远超过25英寸以下的中小屏幕彩电；2003年，以等离子、液晶、新一代背投产品等为代表的高端品种为生产厂家带来更高的毛利率。笔者预计，短期内彩电市场的消费结构不会发生较大变动，企业的毛利能够保持在不错的水平。

    另一方面，自2005年以后，随着国家对数字电视政策的推动，数字电视的更新换代也为彩电生产企业的发展提供更广阔的空间。至2003年底，内地数字电视用户总数量仅为16.8万户。而根据赛迪顾问预测，到2008年，内地有线数字电视用户规模将超过3370万户。以销售额计算，包含机顶盒与数字电视机在内，数字电视终端未来五年的市场总规模将达到3397亿元。2003年，内地市场数字电视机的销售量已超过310万台，占全年彩电市场总销量的9.3%；销售规模高达190亿元，规模需求已初步形成。丰厚的利润为彩电业的持续增长提供了强劲动力。

    当然，由于受软件节目及基础网络的限制，短期内内地数字电视市场很难大规模成长。但长期看，这是市场发展的方向。据中国电子信息产业发展研究院预测，至2015年，内地数字电视产业的市场规模将达到5000亿元。数字电视的发展，亦会提高内地企业的出口竞争力。目前，我国企业出口全部为CRT产品，而2004年4月美国的反倾销判定，针对的也是21英寸以上的CRT模拟电视机，而高端等离子、液晶及数字电视等高端产品均不包括在内。

    数家大型企业瓜分

    内地彩电市场

    目前的内地彩电市场，基本形成了数家大型企业瓜分市场的状况。TCL、康佳、创维、长虹四家企业在全国市场占有率超过60%。

    一度击败国际家电巨头的国内企业，随着规模的扩大和竞争实力的增强，开始寻求更广阔的国际市场。但在国际化的过程中，受制于品牌和销售渠道的缺乏，内地企业普遍处于价值链的最低层，通常以OEM的方式为主，以此换取更多的生存空间。而此种方式在欧美国家遭到了反倾销手段的打击。

    内地彩电企业在国际化战略中采取了更加多样的方式，主要有两种模式可供选择：一是可以在当地设立工厂及销售网络，以绕过高关税壁垒和降低运输成本；二是可以通过收购境外企业获得已有的生产能力和销售渠道。

    前者普遍为内地彩电企业采用，如康佳在印度、墨西哥，创维在土耳其、马来西亚和墨西哥，长虹在俄罗斯，TCL在越南等国设立合资公司或生产基地；而在国际并购方面，TCL集团(资讯 行情 论坛)则走在同行业的前列。2003年至2004年，其对电视及手机业务进行国际收购，先后收购法国阿尔卡特（手机）以及与法国汤姆逊（电视机与DVD），为公司向国际市场的发展搭建了良好的平台。

    TCL国际任重而道远

    作为TCL集团战略重组的一部分，旗下控股子公司TCL国际（1070）将专注于多媒体业务，如电视、影音及电脑，并将出售拥有40.8%股权的TCL移动通讯业务，同时将旗下电视机及多媒体业务注入与Thomson合资的TCL-汤姆逊公司（简称TTE），并在合资公司中占有67%的股份。

    2003年，TCL国际彩电业务实现销售1165万台，按年增长45%。其中内地销售782万台，较上年增长16%，约占全国市场份额的19%；海外销售383万台，较上年增长195%。而Thomson公司为全球第4大视听消费电子产品供应商，也是目前内地的第二大彩管供应商。Thomson集团电视机产品的销售收入在2003年达到17.08亿欧元，销售绝大多数集中于美国和欧洲，在美国市场的电视机品牌主要为“RCA”，在欧洲市场的电视机品牌为“Thomson”；同年，Thomson电视机业务在北美市场占有率达到10.9%；在欧洲电视机销售市场的排名为第四，市场份额为8%。

    就产量而言，新组建的TTE公司将成为全球最大的电视生产厂商。但根据协议，TTE不拥有Thomson公司原有的营销网络、“Thomson”与“RCA”品牌；在技术方面，TTE不拥有Thomson公司在电视机业务上已申请的专利技术。不过，Thomson向合资公司投入了电视机业务的全部研发机构。因此，TTE仍将获得这些研发能力以及今后开发出专利技术的所有权。

    虽然TCL对合资公司前景相当乐观，并预计在18个月内实现盈利，但由于合资公司将为使用Thomson公司的专利、样式服务、采购系统、商标等支付大量的费用，加之Thomson公司原有彩电业务的巨额亏损，以及庞大的重组费用，TCL国际的业绩必然受到负面影响。2-3年内，相信公司能够通过共同采购、以及长期积累的低成本生产能力使合资公司的业绩有较快增长，更快地抢占更多份额的国际市场。但长远看，如何在欧美市场建立完善的销售网络，建立自有品牌价值，是公司立足于全球市场的根本；如何借助此次合并做强自身品牌，消化吸收跨国经营的能力，掌握更多的核心技术，是此次合并成功与否的关键。对公司而言，合并的战略选择是及时而准确的，但如何完成战略目标，则任重而道远。

    创维数码（0751），是香港联交所另一家以红筹方式上市的内地彩电生产企业。2003-2004年度，公司销售彩电812.3万台，按年升18%。销售额中，电视机占95%，影音占5%。由于专注电视机生产，2002年以来，公司以良好的业绩增长而受到机构投资者的青睐。根据里昂的预计，2003-2004年度，创维数码内地电视付运按年增长23%，平均售价上升了5%；海外电视付运成长4%；占公司总收入5%的影音业务在内地外付运分别下滑了20%和31%。强劲发展的内地电视业务将带动公司利润的进一步上升。

    经过2002-2003年的高速增长后，2004年仍然是彩电行业迅速发展的一年。作为具有一定国际竞争力的制造行业，笔者认为投资者可密切关注。