今年全国信托投资公司工作会议结束后,加强对信托公司的监管,防范信托行业性风险的问题再一次被突出地提出来。与此同时,评级分类管理被提上议事日程。据介绍,信托公司将通过评级分为不同等级,分别享受不同的政策待遇,以达到优胜劣汰的目的

    近期,信托公司的"分类管理"成了关注热点。一位投资者表示颇为期待,因为对普通投资者来说,今后购买信托产品时从类别方面就可了解信托公司的主要状况。

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当然,信托公司更为关心,甚至把分在哪一类几乎看成生死攸关的大事。因为分到一类,将可能享受到很多政策上的优惠,而分到五类,则很难发展业务。不过,日前沪上一位信托公司人士告诉记者,真要实行要经过三个阶段,信托公司的交叉互查目前基本告一段落,即基础调查摸底阶段；还要经过制定分类标准阶段和具体划分阶段,因此不会那么快。

    防范行业性风险

    据信托专家介绍,今年全国信托投资公司工作会议结束后,加强对信托公司的监管,防范信托行业性风险的问题再一次被突出地提出来,伴之而来的是各地方银监局按照统一部署,对首批约15家信托公司实行地区换位式的交叉检查。与此同时,评级分类管理被提上议事日程。

    事实上,自2002年7月18日《信托投资公司集合资金信托业务暂行管理办法》正式颁布实施以来,"一法两规"政策框架下的中国信托业已经走过了近两年的时间。经过近两年来的探索与实践,信托公司发展的外部约束因素趋于弱化,市场环境和政策环境不断改善。

    然而在一片繁荣和发展的现象下,部分信托公司出于各种原因和目的,开始不同程度的出现了一些问题和风险,极少数信托公司管理混乱,违规经营,某些公司已经推出的信托产品极不严谨,风险四伏,个别公司以创新之名,行违规之实,最终导致巨额亏损,形成恶性风险,从而引起监管层的高度重视,终于引发了分类管理体制的启动。

    评级分类"扶优限劣"

    今年4月,中国银监会主席刘明康在安徽合肥的全国信托公司监管工作会议上,首先提出了"分类管理",并明确指出:监管部门要建立一套评价体系,将信托公司分为三六九等,分别享受不同的政策待遇,以达到优胜劣汰的目的。

    5月以来,中国银监会的交叉互查活动全面展开,交叉互查是银监会组织的对信托公司的全面检查,为了防止地方包庇行为,实行地区换位的方式。比如北京银监局到云南检查,山东银监局到天津检查,上海银监局到重庆检查,厦门银监局到上海检查。而目前牵动整个信托业神经是,交叉互查的结果将成为银监会分类管理的依据。有消息称,目前分类管理的雏形已基本具备。

    据了解,银监会对信托投资公司分类的基本原则是,要求信托公司有良好的资本充足率；较高的资产质量；高层次管理效率和水平；稳定成熟的盈利模式和盈利水平；健全严谨的风险控制体系；真实、完备、全面的信息披露等。同时,公司治理结构也将成为评级的重要标准。

    现在部分信托公司机构设置不健全,内部制约机制严重缺失。即使某些信托公司虽然表面上机构设置齐全,制度体系也相对健全,但股权结构不合理等因素,导致相关管理制度有名无实,使公司的经营风险均处在几近失控的状态,极易产生恶性事件。

    机遇与挑战并存

    业内人士透露,目前关于信托投资公司的评级标准的基本框架已经出来,但还没有最终定稿,有关监管部门正在完成论证和上报的程序,之后还需要经过一个对外公开给信托公司进行修改的程序。而具体评级标准的几个重要指标,包括资本充足率、资产质量、管理水平及效率、盈利能力和盈利模式、产品流动性、企业内控等治理结构,以及信息披露体系和风险防范体系的建立和健全,并且是非常量化的标准。

    业内人士分析,根据银监会"扶优限劣"的思想,第一类公司显然会受到政策面的支持,对公司发行信托产品更为有利,像200份限制、异地经营等政策障碍都有可能突破,而对第五类信托公司则可能遭遇更严厉的政策限制,比如现在实行的新产品报备制就有可能改为核准制,估计开展业务会遇到很大的障碍。

    统计数据显示,截至2003年底,全国完成重新登记信托公司57家,自营资产944亿元,自营负债463亿元。有关专家指出,评级分类管理对信托公司是机遇与挑战并存,信托公司应努力在分级管理体制的新形势下占得先机,赢得优势,为公司实现可持续发展奠定坚实的基础。