福建七匹狼首次公开发行股票招股说明书摘要

　　保荐机构(主承销商)：长江巴黎百富勤证券有限责任公司

　　发行人声明

　　本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站(www.cninfo.com.cn)。投资 者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　　中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　第一节 特别提示和特别风险提示

　　特别提示

　　根据2004年2月14日召开的2003年度股东大会决议，本次股票发行前公司未分配利润的分配安排如下：2003年度实现的利润不进行分配，结转至下一年度；自2003年起，公司实现的滚存未分配利润及本次股票发行当年实现的利润由新老股东共享。

　　特别风险提示

　　公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：

　　一、家族控制风险

　　公司控股股东福建七匹狼集团有限公司(以下简称“七匹狼集团”)在本次发行前持有本公司75%的股权，本次发行后持有本公司52.94%的股权，处于控股地位。在七匹狼集团股权结构中，周连期、周少雄、周少明、陈鹏玲为同一家族成员(以下简称“周氏家族”)，周氏家族共持有七匹狼集团95%的股权，周氏家族为本公司的实际控制人。同时，在周氏家族成员中，周连期为本公司董事长，周少雄、周少明为本公司高管人员，他们可直接参与公司的生产经营决策。因此，本公司存在一定的家族控制风险。

　　二、假冒产品冲击的风险

　　服装产品属于终端消费品，直接面对消费者，因此品牌对于服装企业显得尤为重要。随着“七匹狼”品牌知名度越来越高，公司产品的市场占有率将会进一步提高，市场上可能会出现盗用本公司商标、品牌的违法经营活动，这将导致公司的经济利益受到严重侵害。

　　三、净资产收益率下降的风险

　　本次发行后，公司净资产规模将出现大幅度增长，由于募集资金投资项目实施需要一定时间，并且在项目全部建成后才能达到预期的收益水平。因此，短期内公司将面临由于资本扩张过快而导致净资产收益率下降的风险。

　　四、产能过剩的风险

　　本次募集资金项目达产后，公司总产能将大幅增加。由于服装行业竞争激烈，如果公司的销售能力和营销策划能力不能同步提高，则未来公司部分产能将不能充分发挥效用，公司存在产能过剩的风险。

　　第二节 本次发行概况

　　本次发行的基本情况如下表所示：

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本资料

　　1、 中文名称：福建七匹狼实业股份有限公司

　　2、 英文名称：FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.，LTD.

　　3、 法定代表人：周连期

　　4、 设立日期：2001年7月23日

　　5、 住所：福建省晋江市金井镇南工业区

　　6、 邮政编码：362251

　　7、 电话：[phone] 5397777

　　8、 传真：[phone]

　　9、 网址：http：／／www.spetwolves.com

　　10、电子信箱：[e-mail]

　　二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况

　　发行人前身为晋江恒隆制衣有限公司，系经晋江县人民政府晋政(89)外字第241号文批准，于1989年12月25日成立的中外合作经营企业。2001年6月19日，外方股东香港益安公司将其在公司的全部625万元出资分别转让给厦门来尔富贸易有限责任公司500万元、晋江市建利塑料彩色印刷有限公司75万元、厦门维一实业有限公司25万元、晋江市恒隆建材有限公司25万元，公司性质由中外合作经营企业变更为内资性质的有限责任公司。2001年7月14日，经福建省人民政府闽政体股【2001】28号文批准，公司整体变更为福建七匹狼实业股份有限公司。

　　三、本次发行前后公司的股本结构

　　四、发行人股东之间的关系

　　发行人股东之间无关联关系。

　　五、发行人业务和技术情况

　　(一)业务范围

　　本公司经营范围为服装、服饰产品及服装原辅材料的研发设计、制造及销售，机绣制品、印花的加工；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外(以上范围凡涉及国家专项专营规定的从其规定)。

　　(二)主营业务及主要产品

　　公司主营服装、服饰产品的设计、制造及销售；产品定位为男仕休闲服装，主要产品有“七匹狼”牌茄克、T恤等休闲服装产品，包括茄克、T恤、休闲装、棉褛、衬衫、毛衫、裤装、配饰等。

　　(三)产品销售方式和渠道

　　公司目前的产品销售主要采取以代理制(包括商场代销)为主、批发团购为辅的复合型销售模式，产品通过代理商区域代理、商场代销、间接出口、批发零售及团队购买进行销售。

　　在未来三年内，公司的产品销售模式将以国内区域代理为主，间接出口、直接出口、直营销售、商场代理、批发零售及团队购买为辅。三年后，公司的销售模式将以国内外区域代理和直营销售为主，其它形式为辅。

　　(四)发行人产品生产所需主要原材料

　　本公司产品所需主要原材料为各种纺织服装面料及其他辅料。

　　(五)行业竞争情况及公司在行业中的竞争地位

　　国际服装市场竞争日趋激烈，发达国家及新兴工业化国家充分利用高新技术对服装行业进行改造，在高档服装产品市场具有很强的竞争力；亚洲地区充分发挥在原辅材料和劳动力等方面的优势，积极抢占国际市场。国内从事服装生产的企业较多，民营企业已在我国服装行业中占据主导地位。从整体来看，我国服装企业规模小，工艺、技术和装备落后，初、粗加工生产能力过剩，中低档产品市场竞争尤其激烈。

　　公司的主导产品“七匹狼”牌休闲男装(茄克)市场综合占有率在同类产品中连续三年名列第一，“七匹狼”牌T恤市场综合占有率在同类产品中连续三年名列前十名。公司在品牌、营销网络、管理团队、区域位置等方面享有竞争优势，产品在国内市场竞争力较强。

　　六、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　公司拥有6宗土地的土地使用权，土地面积共计28，030.70平方米；拥有房产面积共计43，355.35平方米；拥有与“七匹狼”服装相关的注册商标共10件。公司的固定资产主要包括：房屋及建筑物、生产用机器设备、办公自动化设备、家具设备、交通及运输设备和其他设备。

　　七、同业竞争与关联交易

　　(一)同业竞争

　　本公司及控股子公司与控股股东七匹狼集团及其各控股和参股企业、与其它股东、与实际控制人周氏家族控制的企业不存在同业竞争。七匹狼集团、公司实际控制人及持有公司5%以上股份的股东已作出了避免同业竞争的承诺。

　　(二)关联交易

　　发行人近三年主要关联交易：

　　2002年7月13日，公司向七匹狼集团购买土地使用权，土地面积共计6129?，转让价款共计1，103，220元；截止2003年12月31日，七匹狼集团为公司正在生效的5笔银行借款提供担保；2002年3月15日，公司无偿受让七匹狼集团拥有的“七匹狼”、“SEPTEOLVES”、“七匹狼中英文及图”等共计10件商标的所有权。

　　八、董事、监事、高级管理人员

　　发行人董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

　　以上人员简要经历及兼职情况

　　九、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

　　发行人控股股东为七匹狼集团，法定代表人洪国荣，公司住所：福建省晋江市金井中兴南路655号，经营范围为体育用品、工艺美术品、纸制品、酒、副食品、建材、百货、五金交电、日杂用品批发，对外投资。目前七匹狼集团主要业务为对外投资。截止2003年12月31日，七匹狼集团总资产为65，619.30万元，净资产为50，895.66万元，净利润为2，359.31万元(以上数据摘自经福建天联有限责任会计师事务所审计的七匹狼集团合并报表)。周氏家族持有七匹狼集团95%股权，为七匹狼集团和发行人的实际控制人。

　　十、财务会计信息

　　(一)简要会计报表

　　1、合并利润及利润分配表简表

　　单位：人民币元

　　2、合并资产负债表简表

　　单位：人民币元

　　合并资产负债表简表(续)

　　3、合并现金流量表简表

　　金额单位：人民币元

　　合并现金流量表简表(续)

　　(二)主要财务指标

　　注：无形资产占总资产比例中无形资产不包含土地使用权

　　(三)公司管理层的财务分析

　　公司董事会成员和管理层结合近三年经审计的相关财务会计资料做出如下财务分析：

　　1、资产质量、资产负债结构

　　2003年末固定资产成新率为81.75%，不存在银行存款被冻结、应收账款等应收款项无法收回、坏账准备、资产跌价或减值准备计提不足的情况，不存在对外担保、重大诉讼等重大或有负债或隐藏负债的现象，也不存在产权纠纷或资产抵押等导致产权行使受到限制的情况，公司资产质量优良。

　　近三年末，公司资产负债率分别为53.81%、63.17%和51.69%，负债水平适当。流动负债占负债总额的83.01%，负债结构较为合理。2002年及2003年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1427.00万元、6660.60万元，现金及现金等价物净增加额均为正值，公司现金流量正常。

　　2、业务进展及盈利能力

　　近三年公司业务进展顺利，2002年比2001年主营业务收入增长42.39%，净利润增长44.43%，2003年比2002年主营业务收入增长24.19%，净利润增长12.48%，主营业务收入与净利润均呈现出持续快速增长的态势。

　　(四)股利分配政策

　　1、公司股票全部为普通股，股利分配遵循“同股同权、同股同利”的原则，按各股东持有的股份比例派发股利。

　　2、近3年股利分配情况

　　2001年度公司未进行利润分配。2002年中期利润预分配方案为向全体股东派发现金红利0.05元／股，2002年度分配方案为向全体股东派发现金红利0.10元／股(包括中期预分配)。

　　根据2002年度股东大会审议通过的《关于本次新股(A股)发行完成前滚存利润的分配议案》，公司以2002年末滚存的累计未分配利润18，224，249.64元向全体股东派发现金红利0.3037元／股。

　　3、利润共享安排

　　根据2004年2月14日召开的2003年度股东大会决议，2003年度公司实现的利润及本次发行当年实现的利润由新老股东共享。

　　(五)发行人控股子公司上海七匹狼实业有限公司简介

　　上海七匹狼实业有限公司成立于2003年6月4日，注册资本500万元，本公司出资450万元，占注册资本的90%，自然人陈文历出资50万元，占注册资本的10%，该公司住所为闵行区虹中路649号楼，法定代表人陈文历，经营范围为服装、服饰设计及销售，绿化养护，纺织品、百货、工艺美术品(除专营)、电子产品、建筑材料、五金交电的销售，商务咨询、室内装璜。

　　上海七匹狼实业有限公司于2003年8月开始运营，主要生产和销售七匹狼牛仔系列服饰。截止2003年12月31日，该公司主营收入380.52万元，毛利率31.05%，利润为-61.11万元，主要系前期开办费用及商场展销费用一次性转入费用导致当期费用过高所致。

　　第四节募股资金运用

　　本次拟发行人民币普通股共计2，500万股，每股发行价7.45元，预计募集资金总额为18，625万元，扣除发行费用后，募集资金净额约为17，535万元。本次股票发行募集资金计划投资下列项目：

　　1、年产155万件(标准件)中高档休闲茄克项目

　　本项目拟引进国际先进服装生产设备共计1016台，其中，设计及自动化裁剪设备64台，缝制、整烫设备952台，建成年产155万件(标准件)中高档休闲茄克的生产线及相关配套设施。项目已经福建省发展计划委员会闽计产业［2003］5号文批准立项。

　　本项目使用的生产设备为生产休闲类服装的通用设备，生产的产品可根据不同季节和不同市场的需求进行调整；本公司生产的男仕茄克、棉褛和休闲服使用的面料相近、生产工艺基本相同，因此，本项目建成后拟生产的产品包括了产品特性非常相近的男仕茄克、棉褛和休闲服，项目的产能155万件(标准件)亦指拟生产的3类产品之和。

　　本项目总投资12，594.50万元，其中，拟使用募集资金投资10，718.34万元，项目达产后正常年销售收入为27，300万元，税后利润为4，676.84万元。项目全部投资财务内部收益率为34.20%，投资回收期4.69年(含建设期)。

　　2、建设全国营销网络项目

　　本项目旨在建设与完善本公司在全国的营销网络，实现公司营销网络的全面升级。项目已经福建省发展计划委员会闽计产业［2003］7号文批准立项。

　　本项目总投资9，357.63万元，其中拟使用募集资金投资7，110.69万元。根据现有经营状况、建设规模及布局，旗舰店、直营专卖店年销售收入可达16，203.87万元，配送中心实现年收入为3，496.88万元，收入合计19，700.75万元，正常年税后利润为2，177.99万元。项目财务内部收益率为24.96%，投资回收期为5.89年(含建设期)。

　　第五节风险因素和其它重要事项

　　一、风险因素

　　(一)资产规模大幅增加带来的管理风险

　　本次新股发行完成后，资产规模将大幅增加，导致公司管理体系将更加复杂，经营决策和风险控制的难度大为增加。

　　(二)经营风险

　　1、原材料不能及时供应的风险

　　公司未来将大量采用新型面料，可能面临原材料不能及时得到供应的局面，从而影响产品的正常生产或导致采购成本的增加；公司拟投产的中高档茄克产品所需的纯毛、毛混纺面料、高档GORE-TEX面料等需从国外进口，易受国际市场供求状况影响。

　　2、产品品种过于集中的风险

　　2001-2003年，公司主导产品茄克、T恤等休闲服装的销售额占主营业务收入的60%以上，在一定程度上面临产品品种过于集中的风险。

　　3、客户风险

　　2002年及2003年，排名前五位的客户销售额占公司同期销售总收入的比例分别为41.02%、33.32%，公司对大客户仍具有较大依赖性；公司目前主要通过代理商销售产品，如果部分代理商财务状况恶化，则公司的营销网络体系会受到损害。

　　(三)市场风险

　　1、市场周期性波动的风险

　　服装消费每年随季节出现周期性波动，相应导致本公司生产经营存在一定的季节性波动特征。

　　2、经济不景气的风险

　　服装消费与GDP有较大关系，而且，服装同其他消费品(如食品)相比，价格弹性较大，受GDP波动的影响更大。国民经济不景气或国民收入增长缓慢将制约对公司产品的需求。

　　3、市场饱和的风险

　　国内从事服装生产的企业较多，我国加入WTO以后，国外品牌也已开始大举进入中国市场，国内市场服装生产企业数量的增多，可能使本公司产品面临市场饱和的风险。

　　4、消费者偏好变化的风险

　　消费者对面料和服装款式的偏好变化、对服装产品质量和面料性能要求的提高，会影响公司产品的销售。

　　5、产品外销风险

　　国际服装市场供求关系和产品价格的变化，将直接影响公司产品的外销数量和公司的经济效益。

　　(四)新产品开发风险

　　公司新产品开发计划或即将上市的新产品款式、用料等商业秘密泄露，可能对公司新产品上市造成较大的影响；新产品推出后可能已偏离消费需求，相应造成新产品市场推广困难或销售不畅，影响公司效益。

　　(五)财务风险

　　1、年末存货数额较大的风险

　　公司年末存货余额较大，如果公司存货发生跌价，将给公司经营业绩带来较大影响。

　　2、资产流动性风险

　　公司2001年末、2002年末、2003年末流动比率分别为1.37、1.37、1.18，速动比率分别为0.52、0.71、0.64，公司流动性财务指标偏低。

　　二、其他重要事项

　　1、重要合同

　　公司正在执行的重要合同包括：公司与银行签订的借款合同；与供应商签订的采购合同；与代理商签订的委托代理合同；与晋江市金井镇人民政府签订的土地补偿费协议；与承包商签订的建设工程施工合同和与广告公司签订的广告合同等。

　　2、重大诉讼或仲裁事项

　　公司及持有公司5%以上股份的股东、公司董事长、总经理及其他董事、监事、高管人员、核心技术人员不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁案件或被行政处罚的案件。

　　第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

　　一、发行人本次发行各方当事人情况

　　二、发行人本次发行上市的重要日期

　　第七节 附录和备查文件

　　投资者可在巨潮网站(www.cninfo.com.cn)查阅招股说明书全文及附件。投资者也可在下列地点查阅招股说明书全文、备查文件及附件：

　　1.福建七匹狼实业股份有限公司

　　地址：福建省晋江市金井镇南工业区

　　联系电话：[phone]

　　传 真：0595-5381998

　　联系人：黄佳敦、杨鹏慧

　　2.长江巴黎百富勤证券有限责任公司

　　地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901

　　联系电话：[phone]

　　传 真：021-50495603

　　联系人：石金生、康华、彭波

　　福建七匹狼实业股份有限公司

　　2004年7月19日