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美国共同基金公布半年报中小盘基金表现最佳
本报记者 韩如冰
上周五，美国共同基金的半年报告全部披露完毕。媒体普遍认为：“共同基金市场的投资回报至今依然表现平平。”
到目前为止，今年还没成为让投资者印象深刻的一年。根据LIPPER投资研究公司在6月30日的研究数据显示，全美各种股票基金在今年上半年的回报平均上升了3.9%，而债券基金的整体回报率下降了0.4%。但这并不代表现在的市场状况值得抱怨。LIPPER投资研究公司的研究分析师，杰夫.托里说：“经过了暗淡的2003年，多数投资者对市场表现的预期会有所不同，而且经过了熊市，即使是较平庸的回报率也不是太坏的事情。”
在已公布的半年度报告中，截至目前表现最好的是股票型基金，他们主要集中在八大基金类别，其中包括能源、电讯和生物医疗三大在2004年半年度领涨的基金品种。在此基础上，还按照基金规模把基金分为大盘基金、中盘基金和小盘基金。在每个类别中，按照年回报率将基金从高到低排序，其中只包括资产净值至少为5千万美元和最低投资额不少于25，000美元的免佣基金。
尽管整体情况乏善可陈，但通常市场中总会有些亮点，足以让投资者兴奋。随着汽油价格的上升，能源基金在过去的半年里增长最多可达到10.6%，其中位列三甲的几只基金年回报率都在15%以上，它们分别是年回报率为18.26%的景顺能源基金、16.96%的富达天然气基金和16.52%的埃肯能源基金。但令人更为惊奇的是，从日本到其他国际资本市场的中小盘价值基金，分别上涨了12.4%和11.2%，超过了能源基金的表现，从而成为在上半年中表现最好的基金品种。
总的说来，大盘基金回报率是2.4%，落后于规模较小的基金。小盘基金继续以5.8%的收益独占鳌头，紧跟其后的是回报率为5.4%的中盘基金。从投资策略的角度上来讲，当价值型基金的回报率达到平均5.1%，那么相对于回报率分别为3.9%和3.4%的核心基金和成长型基金来说，就是有投资价值的。所以，从半年报情况来看，如果持续这种趋势，小盘基金将是下半年投资者关注的焦点。
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