茉织华钱多太烦恼 五千多万横财曝光资金乱局

　　国际金融报记者 蔡锋 发自上海

　　深受钱多之“烦恼”的茉织华(资讯 行情 论坛)(600555)居然收到5585.64万元的“飞来横财”，在惊喜之余，公司资金使用问题再次让人关注。

　　横财背后

　　7月17日，近期一直被资金使用问题困扰的茉织华突然公告，公司2002年度存入上海市农信社各联社资金共计人民币11.5亿元，公司除收到正常银行存款利息外，从上海小仓实业发展有限公司、上海鼎汇贸易有限公司、上海益腾经贸公司、上海科瑞德实业有限公司等非关联公司收到款项共计人民币5585.64万元，已依法缴纳有关税收。

　　令人拍案称奇的是，这5585.64万元的收入居然“没有相关业务合同的支持”，因此公司在2003年年报中未计入收入，暂挂“其他应付款”项下，内容为“无协议的咨询费收入”，性质为“尚未确认的收益”。公司将与会计师协商后在适当的时候将该款项计入股东权益。

　　有人送钱给自己当然是好事，可是这几家公司为何愿做冤大头？民安证券分析人士李先生认为，没有免费午餐，茉织华没有相关业务合同不代表双方没有业务关系，有可能是茉织华巨额募集资金闲置后采取某种方式与这几家公司进行了资金合作。

　　如果真如猜测的那样茉织华与这几家公司有过资金往来，那资金又是如何流出去又流进来的？如果收入是5585.64万元，本金岂不巨大？猜测只能是猜测，记者翻阅茉织华近年的年报全文发现，年报从未提及茉织华与这几家公司有过业务往来。

　　同样奇怪的是，茉织华并没有说明这笔资金是何时收到的，按照公告中“公司在2003年年报中未计入收入”的表述来看，似乎应该是今年4月出去年年报之前就收到的，但为何茉织华现在才突发公告？是否另有原因？

　　记者查阅茉织华去年年报发现，去年底公司其他应付款1.65亿元，金额最大的就是这笔尚未确认的收益，但公司并未详细说明这笔巨款的来由，其他应付款比年初增加4568.67万元，公司在对其他应付款增加的原因进行解释时也没有提及这笔最大的增加额。

　　资金使用一人言

　　就在飞来横财的前面，茉织华刚在本月初揭开多处资金违规使用，巨额资金只要董事长一人决定就被动用，完全不用经过董事会或股东大会审议。

　　茉织华孙公司浙江九龙山开发公司开发浙江省平湖九龙山旅游度假区，为了保证其资金来源，公司董事长一人决定，从今年3月至今将2.38亿元拆借给了浙江九龙山。

　　此外，茉织华下属子公司在董事长的同意下私自进行巨额国债和期货投资。去年9月起下属子公司在北方证券用1.03亿元自营投资国债，目前亏损，国债也被质押。茉织华之前未对此事进行公告，而且自营国债被质押的原因也没有披露。

　　同时，累计2.6亿元的期货投资也未及时披露。茉织华用7000万元投资期货，2003年累计投资约2.6亿元，单次投资不超过7000万元，盈利约6200万元。截至今年5月31日，公司在期货公司账户内资金余额约3000万元。

　　钱太多

　　茉织华的资金似乎多的没处花。2001年3月，当时的纯B股公司茉织华增发8100万股A股登陆沪市，31.54倍的高市盈率增发让公司一下子拿了12.87亿元，但是这笔资金并没有给茉织华带来成长的喜悦。

　　茉织华增发A股12.87亿元投向十大项目，但目前只有3.46亿元投入募资项目，根据2002年年报，十个项目共收益1289万元，2003年的项目收益也只有1321万元，相对于12.87亿元的募集资金来说收益率只有1％。其余资金2.39亿元用于流动资金，7.02亿元存在银行。

　　股票、国债、期货似乎成了公司巨额资金的出路。2003年年报显示，茉织华的短期投资账面余额高达4.81亿元，包括国债投资1.03亿元、其他债券投资5832.7万、闽发证券委托理财1亿元、渤海证券委托理财1亿元等。此外还存入广发证券1亿元、存入北方证券9698万元、存入德恒证券5000万元和存入华龙证券的8000万元等。已披露的用于委托理财和自营买卖股票的资金已经高达8.32亿元之巨。

　　《国际金融报》 (2004年07月19日 第三版)