|
下一交易日:看涨
周四，两地大盘继续走出震荡攀升的行情。从盘面上看，以中集集团(资讯 行情 论坛)、中远发展(资讯 行情 论坛)等为主的一批今年中期业绩将大幅增长的个股强势上行，从而在一定程度上带动市场人气，推动股指继续展开反弹。煤炭石油、有色金属、交通设施类个股继续领涨大盘，石化、电力等大盘蓝筹股涨幅也较为居前。总体来看
，近期股指有望保持相对强势整理格局，其中家电类股值得重点关注。
近几年来，随着中国经济的稳步发展和城市化程度的提高，我国的家电产品产销连续几年稳定增长，其中家电业的业绩呈现出持续恢复的态势。根据国家统计局中国行业企业信息发布中心发布的2003年彩电统计数据，前五大国产彩电品牌康佳、TCL、长虹、创维和海信赢得了七成的市场购买量，市场集中度已经处于较高水平，数据表明，近三年来彩电企业毛利率恢复、稳定的趋势十分明显。而冰箱市场的市场集中度一直比较高，前五名冰箱企业的市场占有率从1999年的不足50％提高到2003年的70％以上。在这种情况下，冰箱产业保持了国内主要家电产品中最高的毛利率。以冰箱为主要产品的美菱电器(资讯 行情 论坛)(000521)和科龙电器(资讯 行情 论坛)(000921)近年的出口都呈现出加速增长的态势。
二级市场上，在前期钢铁、汽车、石化、银行、电力这些核心资产股急跌中，基金备受市场的指责，其原因是因基金重仓这些股票而损失惨重。但是只要瞧瞧近来明显强于大势的家电股的大股东名单，不难发现基金已悄悄进驻其内。如四川长虹(资讯 行情 论坛)的第二大股东为博时裕富基金、第四大股东为华安上证180指数基金；格力电器(资讯 行情 论坛)前十大股东中更是聚集了七个股东；其余的如海信电器(资讯 行情 论坛)、春兰股份(资讯 行情 论坛)、青岛海尔(资讯 行情 论坛)等等都有基金云集其内。此外，而且基金持有的股数还不低，如基金金泰持有TCL集团(资讯 行情 论坛)的股数就高达3015.83万股。看来，近来基金在减持核心资产股的同时，也在悄悄加仓买进家电股。因为我国家电行业通过多年市场残酷竞争之后，家电行业的布局已基本形成，如彩电的巨头四川长虹、深康佳、TCL集团等少数几家就控制了国内整个彩电市场的60％以上的份额；空调的巨头为格力电器、青岛海尔、美的电器(资讯 行情 论坛)等等。
现在来看，家电行业从绝对价值的角度看那些已经在竞争中证明了自身能力的家电企业，在集中度更高、竞争手段更丰富的环境下盈利能力逐步恢复。而从相对价值看，在资源、钢铁等周期性行业明显受调控影响，投资者信心严重不足的情况下，需求平稳增长的消费类上市公司越来越多地受到大家的关注，而家电作为其中规模较大的一个组成部分，非常可能成为下一阶段市场的热点之一。
总体来看，蓝筹股的稳定回升和个股的普遍活跃表明市场人气正逐步恢复，而中报业绩警示公告的结束也使中报业绩风险得到较为彻底地释放，在此情况下，大盘有望延续红三兵的行情继续走出震荡攀升的行情。
| 
