厚积薄发势不可挡——宝胜科技创新股份有限公司新股发行网上路演精彩回放

　　宝胜科技创新股份有限公司董事长徐伟强先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：

　　很高兴今天有这样机会，打破地域的阻隔，与大家进行在线交流。

　　宝胜科技创新股份有限公司是由宝胜集团有限公司以优质资产，联合中国电能成套设备有限公司等四家单位以发起方式设立的股份有限公司。公司主要从事电线电缆及电缆附件开发、制造、销售。产品覆盖裸导体、电气装备用电缆、电力电缆、通信电缆等四大类别，形成了电缆生产系列化、规模化、成套化的产品群体。“宝胜牌”商标是“中国驰名商标”。公司拥有实力雄厚的产品研发中心和多项自主知识产权的科研成果，具备强有力的持续发展能力。

　　当前，世界经济全球化趋势进一步增强，中国正在逐步成为世界的加工中心，作为产值仅次于汽车的电线电缆行业，迎来了前所未有的发展机遇。公司奉行“创新、诚信、务实”的经营理念，借上市契机，实现产业资本和金融资本良性互动发展，深挖潜力，开拓进取，不断强化企业的核心竞争力，以优良的经营业绩、良好的形象回报投资者、回报社会。

　　宝胜科技创新股份有限公司在发展道路上需要多方面的理解和支持，特别是要广泛听取广大投资者的意见和建议，非常高兴今天能有这个机会和投资者进行网上交流，我们将真诚地与您进行沟通、交流。

　　接下来请大家畅所欲言。

　　谢谢各位！

　　光大证券有限责任公司投资银行总部董事总经理刘韬先生致辞

　　尊敬的各位投资者、各位来宾：

　　下午好！值此宝胜科技创新股份有限公司股票发行路演开始之际，我谨代表本次发行的保荐机构及主承销商光大证券有限责任公司向参加本次路演的各位嘉宾和广大投资者表示衷心感谢，向宝胜股份董事会及全体员工表达最诚挚、最热烈的祝贺！

　　宝胜股份是集科研、设计、研发、制造、销售于一体的大型电线电缆专业生产企业。产品覆盖裸导体、电气装备用电缆、电力电缆、通信电缆等四大类别，能够生产150多个品种15000多个规格的产品，具有良好的发展潜力。

　　光大证券是我国最具实力的综合类证券公司之一，长期以来一直努力为客户提供优质、高效的服务。作为宝胜股份辅导和保荐机构，多年来我公司与宝胜股份密切合作，经过改制、辅导等一系列规范运作，终使公司达到了股票发行上市的各项条件。我们将严格按照证券发行上市保荐制度的要求，勤勉尽责地作好本次发行上市推荐和后续的持续督导工作。

　　我们相信，宝胜股份能够充分把握本次股票发行上市的契机，本着“诚信、负责”的态度，进一步拓展主营业务，提升核心竞争力，以更优良的业绩回报社会，回报对宝胜股份寄予厚望的广大投资者！

　　今天的路演中，我们将与发行人一起认真、负责的回答各位投资者的提问，使大家对宝胜股份有一个更全面、客观的了解。

　　最后，祝宝胜股份路演取得圆满成功！

　　谢谢大家！

　　宝胜科技创新股份有限公司总经理孙振华先生结束致辞

　　尊敬的各位投资者、各位来宾、女士们、先生们：

　　大家好！

　　宝胜科技创新股份有限公司首次公开发行股票网上路演推介就要圆满结束了，在此我代表宝胜股份对各位网友和社会各界朋友对公司的关心和支持表示衷心的感谢！

　　今天的网上交流非常热烈，在近四个小时的路演过程中，大家提问踊跃，由于时间有限，我们做了择要的回答。但公司与大家交流的渠道是永远畅通的，诚恳希望广大投资者能长期不断地与我们进行交流和沟通，通过我们之间的良好互动，确立起和谐的投资关系，努力创建资本市场新型的股权文化。

　　总之，通过我们共同努力，利用资本市场输血的优势，使宝胜股份在现有业务的基础上，通过新产品开发和技术改造，实现产业升级，增加综合竞争能力，力争到2005年，实现销售收入过10亿元，利润过4000万元，以优良的业绩回报广大投资者。

　　另外还要感谢全景网和光大证券等所有帮助宝胜股份发行上市的中介机构所付出的辛勤工作。

　　再次谢谢大家，希望大家继续关心、支持宝胜股份。

　　经 营

　　问题：请介绍一下行业前景？

　　徐伟强：我国电线电缆行业正处在一个发展阶段，在发展中国家，电线电缆销售额的增长一般比国民经济总产值的增长要略高一些，我国建国50年的发展历史也证明了这一点。据我国多数经济专家预测，“十五”期间我国国民生产总值（GDP）增长速度在7％～8％之间，而我国电线电缆总销售额不低于GDP的增长速度，依此推测，电线电缆需求量的增长速度将在8％～9％之间，“十五”后期增长速度将更快。

　　电线电缆行业作为最大的配套行业之一，它的发展与国民经济的发展速度密切相关，同时也与国民经济各主行业特别是基础产业的发展密切相关。电线电缆作为国民经济的“血管”与“神经”，广泛应用于能源、交通、信息通信、建筑、铁路、汽车等众多产业领域，这些产业的持续发展为电线电缆行业的发展提供了广阔的市场空间。

　　问题：请分析一下国内电线电缆的市场趋势？

　　尤嘉：电线电缆行业的发展除与国民经济发展、国民经济各主行业的发展密切相关外，国家产业政策、区域经济政策也对电线电缆行业有重要影响。目前我国已开始实施“西部大开发”和“振兴东北老工业基地”的战略，实施西部大开发，重点是进行西部水利、铁路、电网、通信和广播电视等在内的基础设施建设，这将给电线电缆行业带来的新的发展机遇。此外，我国城市化进程的加快、城市电网入地化、网络化、信息化以及城市地铁的发展，都将给电线电缆制造业提供广阔的市场发展空间。可以预期，在今后相当长的时期内电线电缆行业市场容量巨大，成长前景广阔。

　　问题：公司经营情况主要受哪些因素影响？

　　孙振华：公司的经营情况是稳定的。本公司产品的主要原材料是铜、铝等，因此，公司经营情况可能会受铜、铝价格波动的影响。

　　问题：介绍一下贵公司的经营范围？

　　徐伟强：公司主要从事电线电缆及电缆附件的开发、制造、销售及相关的生产技术开发。

　　问题：公司的核心竞争优势表现在哪里？

　　徐伟强：公司具有产品和技术优势、质量和品牌优势、人才和市场优势，以及政策优势等，有良好的业绩增长前景。

　　管 理

　　问题：与同行相比，公司的特色是什么？

　　徐伟强：公司具有产品和技术优势、质量和品牌优势、人才和市场优势，以及政策优势等，有良好的业绩增长前景。

　　问题：宝胜股份的劣势在什么地方？

　　孙振华：公司竞争的劣势主要体现在以下几个方面：

　　本公司产品群体的特征属于多品种、多系列，但部分产品的专业化程度不够，不利于通过规模化生产，大幅度降低制造成本，从而提高单个产品的竞争力。

　　本公司资金相对缺乏，制约了公司新材料、新技术、新工艺的应用与科技成果产业化力度，不利于公司竞争实力的提高。

　　问题：公司内部控制制度是否有效？

　　徐伟强：公司针对自身特点，制定了一整套全面、完整、科学的内部控制制度体系，主要的内控制度包括：三会议事规则，总经理工作制度，独立董事制度，董事会秘书工作制度，重大财务决策制度，关联交易决策制度，人事管理制度，人事任免制度，财务管理制度，信息披露管理制度，安全生产、劳动保护规章制度，设备管理制度、质量管理制度等。

　　公司全部经营活动中的各项业务，均建立了规范的内部控制制度或管理办法，这不仅使公司的各项业务有规可循，而且也使公司得以沿着健康有序的运营轨道，持续高效发展。

　　问题：上市后公司如何保持高效发展？

　　徐伟强：公司奉行“创新、诚信、务实”的经营理念，借上市的契机，实现产业资本的金融资本良性互动发展，不断强化企业的核心竞争力，以优良的经营业绩回报投资者。

　　财 务

　　问题：公司目前的财务状况健康吗？

　　夏成军：公司近三年资产负债率变化相对平稳，分别为60.83%、63.15%和61.01%。近三年的经营成果及现金流量情况较好，三年的平均净资产收益率达到15.52%。说明公司的财务状况比较健康。

　　问题：公司在外货款为何近2亿？

　　徐伟强：由于公司产品主要应用于能源、交通、通信、电力、铁路等基础产业领域。基础产业建设具有建设周期及工程结算周期长、资金周转慢的特点，客观上造成了电线电缆企业应收账款普遍偏高、账龄偏长的现实。另一方面，基础产业多为国家、地方政府、国家授权的投资主体进行投资，一定程度上具有国家信用，应收账款发生坏账的可能性很小。因此，股份公司的坏帐政策是稳健的。

　　问题：公司成本控制的有效方法有哪些？

　　夏成军：成本控制涉及企业产、供、销各个环节，但根据我们企业的实际状况，我们首先从供应环节入手，因为材料成本决定产品成本的70%-80%，因此对材料成本进行控制主要是采购成本控制；其次是生产制造方面的控制，降低材料消耗，提高产品质量和劳动生产率；再次是对期间费用的控制。

　　问题：公司的财务报表中的财务数据可信任度如何？

　　夏成军：所有财务报表都客观公允地反映了公司的经营业绩和财务状况，需要会计师事务所审计的，都出具了无保留意见的审计报告。

　　问题：近三年公司主要产品和主要业务收入情况？

　　尤嘉：本公司的主营业务收入和利润主要来源于电力电缆及通信电缆销售收入和加工收入。2001、2002和2003年，本公司的主营业务收入分别为407,453,255.70元、490,348,304.72元、711,091,933.36元。

　　问题：公司的重大财务决策程序与规则怎样？

　　夏成军：董事会委托总经理组织专业部门拟订公司年度财务预决算、利润分配和弥补亏损等方案，提交董事会，由董事会交由审计委员会评估审议并提出审议报告，董事会根据审议报告，制订方案，提请股东大会通过后实施。在规定的权限内董事会决定的其他财经方案，经董事长主持有关部门和人员拟订、审议后，交董事会制订方案并作出决议，由总经理组织实施。

　　人 才

　　问题：公司吸引人才的政策有哪些？

　　孙振华：建立完善科技成果激励机制。为建立高素质人才队伍，公司将加大科研成果奖励力度，为人才队伍建设创造制度条件。加强对公司现有员工的培训工作，全面提高员工综合素质和技能，创造条件鼓励现有工程技术人员及管理人员进行在职深造。

　　问题：请介绍一下宝胜的员工待遇如何?

　　徐伟强：本公司员工已参加社会养老保险、生育保险、工伤保险、失业保险。按照江苏省宝应县劳动局、宝应县人民政府有关规定，目前公司以员工现行档案工资为缴费基数，分别按28％、1％、1％、3％的比例向江苏省宝应县劳动保障部门缴纳养老、生育、工伤、失业等保险金。

　　按照国家有关政策法规，股份公司已取消福利分房，实行住房公积金制度。按照宝应县住房制度改革办公室有关批文，公司以员工现行档案工资为基数，按16％的比例向江苏省宝应县住房制度改革办公室缴纳住房公积金。

　　根据国家有关政策法规，股份公司实施了医疗制度改革，实行了医疗保险制度。按照江苏省宝应县政府相关规定，股份公司以员工现行档案工资为缴费基数，按9％的比例向县医保中心缴纳医疗保险金。

　　产品 技术

　　问题：公司正在开发什么新产品？

　　徐伟强：我们公司每年开发的新产品不少于10项。今年研制开发的产品有：数字信号电缆、加热电缆、环保型系列电线电缆、插接型分支电缆、核电站用电线电缆、轻型矿物绝缘电缆等。

　　问题：公司有哪些创新机制？

　　尤嘉：公司大力推进技术创新，加大对重大课题的超前研发，为全面提升公司综合竞争力、实现产业升级和主业拓展提供支撑。

　　继续开展同科研院所及大专院校的技术合作，坚持走自主开发、技术引进及合资合作相结合的道路。未来两年内的技术创新计划有：与东南大学合作开发光电材料；与北京机器人研究所合作开发超导材料。

　　问题：公司主要产品的销售方式是什么？

　　尤嘉：公司产品销售主要采用直销的方式。公司的主要营销策略有：加强营销管理，在全国建立了42个一级办事处的基础上，按华东地区、华南地区、华北地区三大区域划分区域销售服务网络，同时根据产品、行业或系统特点设立项目组，实行产品专向销售。新产品市场占有率呈稳定上升趋势，在同类产品中新产品竞争力较强，市场对新产品本身及价格容易接受。充分利用公司产品的品牌效应，采用地区定价原则、成本比率定价原则、竞争厂家定价原则等灵活的定价策略来提高市场占有率。

　　问题：公司在市场竞争中主要竞争对手有哪些？

　　徐伟强：电线电缆行业竞争激烈，本公司面临的竞争对手不仅来自国内国有、民营企业，而且来自国外著名大公司及其在国内的合资、联营、独资企业。本公司的竞争对手江苏省内主要有上上集团、亨通集团；北方主要有沈阳电缆有限责任公司、青岛汉河电缆厂；南方主要有上海华新电线电缆有限公司；西部主要有新疆特变电工股份有限公司等。

　　问题：宝胜股份有哪些核心技术

　　唐崇健：本公司主要产品的技术水平及核心技术属国内先进水平，部分产品达到国际先进水平。目前本公司已拥有专利技术30项；国家级新产品19项；国家星火项目3项；国家火炬计划项目5项；省火炬计划项目13项；国家技术创新项目2项；国家高技术产业化推进项目2项；江苏省高新技术产品多项；省、部级鉴定的科技成果90项，参与起草编制国家和行业标准4项。

　　本公司主要核心技术来源于自主开发和引进技术的消化吸收，主要包括阻燃、耐火电缆结构设计技术；一步法硅烷交联技术；屏蔽层结构设计及其测试技术；拉丝、绝缘串联式制造技术；异型导体设计及制造技术；电缆的阻水技术、耐化学药品电缆结构设计技术、防蚁鼠电缆结构设计技术、轨道交通直流电缆结构设计技术、辐照交联特种电缆技术。目前这些技术均属于国内先进水平，其中本公司引进的芬兰诺基亚麦拉菲尔公司最新研制一步法硅烷交联电缆生产线及其工艺技术属于世界先进水平。

　　问题：公司主要产品的质量控制标准是什么？

　　孙振华：本公司严格执行我国电线电缆产品的国家标准、电线电缆行业协会颁布的行业标准，并参照IEC（国际电工委员会）标准和国际先进标准组织生产。在生产过程中，本公司坚持推行全面质量管理，并按照ISO9001建立了从原材料采购、生产、检测、产品入库、出厂、售后服务全过程的质量保证管理体系。2002年8月，本公司通过了中国质量认证中心ISO9001:2000质量管理体系认证，2003年通过了ISO14000环境管理体系认证，“3C”国家强制性产品认证。

　　问题：公司今后的发展有什么战略？

　　徐伟强：为实现本公司的经营目标，我们将实施包括产业化升级战略、人才战略、品牌战略、资本扩张战略、高科技发展战略和国际化市场拓宽战略等一系列发展战略。

　　问题：贵公司现金流量如何？

　　尤嘉：2003年，公司经营活动产生的现金流量净额为2,686.28万元，每股经营活动的现金流量净额为0.36元。2002年公司经营活动产生的现金流量净额为3,910万元，每股经营活动的现金流量净额为0.52元。经营活动的净现金流量与全部负债的比例为8.97％，比例偏低，公司将尽最大努力，增强获取现金的能力，以降低难以偿还债务、支付股利、生产经营和投资发展的风险。

　　综 合

　　问题：公司重视企业文化建设吗？

　　孙振华：公司上市以后将成为一个公众公司，公司将以股东最大化为经营目标。充分利用电线电缆行业发展的有利时机，进一步以市场为导向，以营销为龙头，以效益为中心，以创新为手段，以开发生产高起点、高技术含量、高附加值的电线电缆产品为方向，加大科研开发的投入，加快新产品的研制步伐，优化产品结构，坚持走专业化、精品化、集约化、国际化的发展道路，全面推进技术创新、管理创新和制度创新，通过产品经营和资本运营的有机结合，不断扩大产业规模，壮大整体实力，将本公司建成最具核心竞争力及最佳经济效益的电线电缆制造企业。企业文化的营造是企业建设的一个重要组成部分，并将为公司发展提供持续的动力。对此，我非常重视公司的企业文化建设。

　　问题：公司的环保情况怎样？

　　孙振华：公司通过了ISO14000环境管理体系认证，截止2003年底，公司生产外排的废水、废气、废物、噪声均符合国家和地方的排放标准，未受过任何环境保护方面的行政处罚。

　　问题：股份公司上市后会成为集团公司的提款机吗？

　　徐伟强：公司将严格按照《公司法》、《公司章程》、《独立董事制度》和国家有关法律法规要求，完善公司的法人治理机构，明确股东责任和管理层的经营管理责任，确保公司在人员、资产、财务、机构、业务等各方面严格保持独立，并采取积极措施继续逐渐减少关联交易的种类及数额，因公司需要发生的关联交易采用市场公允的价格，切实保障广大中小股东的利益。

　　同时集团公司还承诺在任何情况下不占用本公司的资金、资产。

　　问题：上市后公司将如何履行信息披露制度？

　　翟立锋：我们已经按照证监会和上海证券交易所的有关规定，制定了信息披露管理制度，我们将严格执行这一制度，并继续完善。做到真实、完整、及时、准确地进行信息披露。

　　问题：公司将如何面对中小股东的意见和质询？

　　翟立锋：通过公司网站，接受投资者访问，公司将在网站上刊载本公司和相关行业的国内外信息，向广大投资者更全面地介绍公司基本面情况和公司及行业发展的最新动态，同时开辟专栏接受并解答投资者的询问。此外，公司还将通过电子邮件、电话、传真等其他多种形式及时了解投资者的需求，并定期向本公司管理层反馈投资者的意见，及时解答投资者关心的焦点问题。

　　问题：公司有无减少关联交易的措施？

　　尤嘉：公司将严格按照《公司法》、《公司章程》、《独立董事制度》和国家有关法律法规要求，完善公司的法人治理机构，明确股东责任和管理层的经营管理责任，确保公司在人员、资产、财务、机构、业务等各方面严格保持独立，并采取积极措施继续逐渐减少关联交易的种类及数额，因公司需要发生的关联交易采用公允的价格，保障广大中小股东的利益。

　　(文字整理 殷飞)