相关保荐人资格面临大考

　　作者： 本报记者 敖晓波来源：

　　江苏琼花是中小企业板上市以来受到谴责的第一家上市公司，也是保荐人制度推行以来首家被罚的公司。根据保荐制度，江苏琼花未能如实披露理财信息，相关的保荐人有可能面临被除名的危险，保荐机构也可能被暂停营业。随着中国证监会的介入，到底是江苏琼花刻意隐瞒，还是作为保荐机构的闽发证券没有尽职尽责，很快将会水落石出。证监会介入调 查

　　记者昨天从有关渠道获悉，江苏琼花公司董秘等一行人马和闽发证券的两位保荐人———张睿和吴雪明———已于近日抵达中国证监会，接受中国证监会关于江苏琼花隐瞒问题投资、欺诈上市的相关调查。调查的目的很明确，“到底是江苏琼花刻意隐瞒，还是保荐人没有履行其职责”。

　　对此，记者昨天向证监会询问，得到的回复是：“相关结果还没有反馈回来。目前是否正在对江苏琼花以及闽发证券保荐人资格进行调查，还不清楚。”

　　记者又分别打电话到闽发证券上海的投行部以及江苏琼花公司总部，得到的答案均是“相关人员在北京说明情况，什么时候回来不清楚”。保荐人难脱干系

　　虽然江苏琼花已受到深交所的公开谴责，但身为江苏琼花上市的保荐人，闽发证券恐怕在此事件中也无法摆脱干系。

　　保荐人之一张睿在此前接受媒体采访时一脸无辜地表示：“上市公司在委托理财的事情上刻意隐瞒，我们不知道这件事。如果公司存心隐瞒的话，我们没办法进行调查。”

　　“这样的回答完全是推脱之词，很不负责任。身为保荐人，没有做好把关的工作，就是失职，就要接受惩罚。如果连这么几笔简单的国债投资理财都查不出来的话，那要保荐人干什么？”人大金融与证券研究所李教授向记者表示。

　　从今年5月份起，我国正式开始实施保荐人制度，其重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任并建立责任追究机制。记者在《保荐人制度暂行办法》中看到这样一段话：“若发行人出现公开发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏……证监会自确认之日起三个月内不再受理该保荐机构的推荐，将相关保荐代表人从名单中去除。”由此不难判断，江苏琼花未能如实披露理财信息，相关的保荐人有可能面临除名危险，保荐机构也可能被暂停营业。保荐制度首次大考

　　对于闽发证券张睿的说辞，记者采访了一位证券公司的投行人士。他表示，从理论上分析，如果闽发证券能够向证监会证明“发行人或其高管人员故意隐瞒重大事实，保荐机构和保荐代表人已履行勤勉尽责义务”，其保荐机构和保荐人资格还可以保留。但是，从目前公开的情况分析，闽发证券保荐人确实存在失职的可能性。

　　他说：“江苏琼花的问题已经不仅仅是隐瞒问题投资那么简单。如果根据公司总经理敖吟梅的解释，公司接近4000万的委托国债投资事宜从未上报过董事会，这说明其治理结构也很不完善。这不得不让人怀疑该公司保荐人的保荐能力。”

　　作为保荐人制度正式实施以来保荐人面临的首次重大考验，闽发证券能否逃过此劫，目前还很难定论。可以肯定的是，闽发证券如果想要在此次事件中完全置身事外，恐怕很难。