长沙商行，在化解风险中摆脱边缘化

　　本报记者 龙昊 唐福勇

　　脱胎于城市信用社的长沙市商业银行正在迅速摆脱“边缘化”状态：国家银监会的最新调查显示，长沙商行综合实力已经跻身全国112家城市商业银行前十强，资产规模、存款余额、贷款余额、利润总额4项主要经营指标以及存款增长绝对额、人均利润额位居中南三省城市商业银行第一。截止今年6月底，长沙商行存款余额为190．3亿元，不良贷款率为4．47 ％，上半年实现利润为7752万元，同比增长3523万元。而在7年前的今天，当它以资产总额仅37．2亿元、账面亏损达3571万元艰难面世时，曾经引来“嘘”声一片。

　　资本质量与城市商行边缘化

　　随着国有银行改革成果的逐步显现、股份制银行的一路领先、外资银行的不断引入，“相当一批城市商业银行将面临被边缘化的危险”。早些时候的一次金融会议上，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌这样告诫。

　　目前部分城市商业银行的风险问题非常突出。截至去年6月末，全国112家城市商业银行总计不良贷款余额108．11亿元；全行业累计财务亏损55．97亿元，历年累计亏损的有50家，占城市商业银行总数的45％；目前处于高风险状态的城市商业银行有20余家，其中半数账面已资不抵债。数据还显示，截至2003年6月，全国城市商业银行的总体资本充足率仅为5．92％，其中只有66家满足8％的监管要求。

　　为此，夏斌提醒说，如果城市商业银行在资本质量上没有一个根本性的改变，到2006年，一大批规模较小的城市商业银行，在政府没有特殊的政策支持下，在公平竞争条件下，在国有银行、股份制银行和外资银行的合力竞争下，除了经营不错并已有一定实力的城市商业银行外，相当一批城市商业银行将面临被边缘化的危险。

　　成立之初的长沙商行就有强烈的被边缘化的感受。1997年5月，16家城市信用社在政府的捏合下凑成“一锅夹生饭”：股本总额不过11879万元，资产总额仅37．2亿元，存款余额25．2亿元，贷款余额18．2亿元，不良资产达11亿元，不良资产占比达60．43％，账面亏损达3571万元。

　　银行资本金不足，不良资产比率高，加之前有处于绝对垄断地位的四大国有银行堵截，后有10家股份制银行凭借多元产权和灵活机制作为“追兵”，实力雄厚的外资银行徘徊在国门之外又在虎视眈眈。长沙市商业银行一度十分茫然。

　　股权结构－风险控制的关键所在

　　做大做强，长沙商行独立董事、中南工业大学商学院院长、博士生导师陈晓红教授提出，体制弊端导致了城市商业银行的先天不足，要改变就得跟政府断奶，国有股权要逐步从银行退出。

　　长沙市商业银行从追求独立法人结构着手，发力点从增资扩股展开。该行成立时，股本总额为11879万元，其中长沙市财政拥有股份3700万元，占股本总额的31．15％。1998年，第一次增资扩股，银行股本总额上升到23197万元，长沙市财政的股本总额增加至6017万元，占股本总额的25．94％，而关联企业持有的股份达到11900万元，占银行股本总额的51．3％，致使地方财政作为第一大股东的地位发生改变。2002年长沙市商业银行进行了第二次增资扩股工作，资本总额增至了3．21亿元，其中市财政股份增至0．96亿元，占股本总额的30．77％，与第二大股东不相上下。

　　城市商业银行增资扩股的结果是：提高了资本充足率、增强了资本实力、实现股权结构合理化、完善法人治理机制。于外界而言，一股独大的局面开始土崩瓦解。“董事会决议时大家争得不可开交，充分发表意见，形成的决策大家都合力执行，这是其他公司所少有的。”担任多家公司独董的陈晓红显然对长沙商行的这种做法赞赏有加。

　　随之，长沙商行又开全国城市银行之先河，率先引进独立董事制度，根据严格的独立董事的任职条件和标准，来自湖南大学、中南大学的2名经济金融资深专家受聘担任独立董事。

　　携手政府化解不良资产

　　不良贷款居高不下一直是城市商业银行的通病。按照中国人民大学证券与金融研究所副所长赵锡军教授提供的数据，截至2003年6月底，全国共有城市商业银行112家，其资产总额为13029．40亿元，各项存款9846．75亿元，各项贷款6523．91亿元，其中不良贷款余额1078．11亿元，不良贷款比例16．53％。

　　各城市商业银行在风险处置方面都在挖空心思探索处置中小金融机构不良资产的新途径。尤其是地方政府亿资产置换的方式，帮助城市商业银行化解历史形成的资产风险，成为城市商业银行化解金融风险的重要渠道。杭州，青岛，威海等城市商业银行不良资产置换和剥离方式取得明显效果和良好的示范效应，黄菊副总理批示：“杭州，青岛等地通过政府主导，推动资产置换，处置城市商业银行的不良资产，这一做法值得其他地方借鉴”。

　　这方面，长沙商行又走在同行前列，制订了全国第一个真正意义上的资产置换方案。与其他城市商业银行资产置换方案比较，该资产置换方案最大的特点是其彻底性，对于该行置出的不良资产，采取“彻底划清界限”的方式，在今后银行不负责清收和回购，从而真正做到甩掉包袱，轻装上阵。

　　建行初期高达60．43％的不良资产一度是长沙商行的一个沉重包袱。虽然长沙商行在清收处置不良资产方面采取了一系列过硬的措施，也取得了一定成效，但有两个现实问题一直困扰着他们：一是清收进度相对较慢。以现有的清收进度要消化历史巨额不良资产，需要四至五年或更长的时间。二是不良资产处置损失大、成本高。

　　经过前期的大量调查分析，长沙商行认为，在现有政策条件下，实施资产置换是目前城市商业银行快速有效处置不良资产的比较可行的途径。

　　长沙商行舍弃了市政工程资产，而是选择商业性很强、升值潜力巨大、便于处置变现的五城会固定资产，即长沙体育产业开发有限公司所属长沙新世纪体育中心附属设施6个项目的优质资产，因为这对于银行今后的委托经营或直接经营，发挥资产的最佳效益创造了极为有利的条件。在资产置换方案中，长沙商行选择由长沙市长信投资管理公司充当资产置换的平台，长沙市政府将6个项目的优质资产无偿划拨到长沙市长信投资管理公司名下，在会计师事务所对置入和置出资产审核后，长沙商行以不良资产进行等额置换。

　　资产置换对长沙商行的未来发展同时也产生了深远的影响：资产质量实现根本性改变。资产置换后，该行的不良贷款率由12．69％一举下降至4．45％，资产质量和资产结构得到全面优化，在国内同业中也处于领先水平。

　　安全才是最大效益

　　从第一家城市商业银行的组建到现在不过是9年的时间，由于时间短和地域化经营特征，城市商业银行缺乏应对宏观经济调整和市场风险的经验，决策层更关注发展速度而容易忽视由此而带来的风险。“安全才是最大效益、稳健方能经营百年”，长沙商行在确保业务高速增长的同时，加强内部管理、规范自身经营，由过去的“重外防、轻内防”向“内防外防并重”转变，由“重信用风险、轻结算风险”向“以结算风险防范为主”转变，对各个存在金融安全隐患的环节进行了更加严密的措施，强化内部管理，控制风险源头：一方面不断完善审贷分离的信贷运作机制，另一方面严格执行信贷第一责任人和不良贷款影子准备金制度。

　　早在2000年，长沙商行将稽核部纳入董事会管理并直接对董事会负责，突出了稽核工作的独立性、权威性。基层支行在贷款发放时普遍采取了更为谨慎的态度，领导不再对信贷投放先拿结果，再做过程；职工对领导拍脑袋的贷款不再惟命是从，而是据理力争，过去那种“集体审贷、集体负责”事后却谁也不负责的状况不再发生。2001年以来，新增贷款不良率已经连续两年不到0．2％。据介绍，今年1—6月稽核人员检查发现，全行综合差错率为0．01％。

　　随着金融改革的深化和金融市场的拓展，目前，长沙商行着手研究、实施中小企业信贷风险控制、利率风险管理及内部资金转移定价模型构建等一系列的风险防范体系。