56亿收购99%股权AB强令哈啤退市

　　正当众多公司为上市而争得头破血流，一些公司为保住上市地位而煞费苦心之时，全球最大啤酒商美国安海斯-布希(简称AB公司)却反其道而行之。前天在香港上市刚两年的哈尔滨啤酒发布公告称，截至2004年7月9日，AB公司已经取得公司10.21亿股股份，占已发行股份的99.66%股权，该公司计划对哈啤流通股份进行强制性收购，并将于收购完成后申请撤回哈啤上市地位。

　　AB出高价投资者狂卖票

　　AB公司今年5月发出要约收购，收购价是每股5.58港元，较哈啤前一日收盘价5.1港元高出9.41%，而且比哈啤昨天的收盘价5.50港元还高一头，因此投资者纷纷接受了AB公司的要约收购。截至7月9日，AB公司收购到了6.6亿股哈啤，占总股本的64.42%，加上此前公司已购入的3.61亿股，AB公司已持有10.21亿股，占哈啤总股本的99.66%(哈啤总股本为10.25亿)。

　　强制收购完成哈啤将退市

　　目前，只有4名哈啤股权持有人没有接受AB公司提出的强制性收购建议，为此，AB公司不得不延长收购建议期限。AB表示，哈啤将向香港联交所申请，强制性收购完成后将撤回哈啤上市地位。这意味着哈啤将很快退出登陆才2年的香港市场，即完成被香港市场称为“私有化”的退市。这是自中粮集团宣布将旗下香港上市公司鹏利国际“私有化”，第二家真正意义上被“私有化”的红筹股，也是第一家被外资股东私有化的红筹公司。

　　百亿资金争哈啤AB胜出

　　哈啤的“私有化”缘于世界两大啤酒巨头争夺哈啤。哈尔滨啤酒是中国历史最悠久的啤酒厂之一，目前，该集团有大中型啤酒生产企业11家，年产销量近百万吨，是国内居第四位的啤酒制造商。全球啤酒两大巨头，即全球第一大啤酒厂AB公司和第二大啤酒厂SABMiller都看中了这块肥肉。他们看中的不是哈啤的融资功能，而是东北的啤酒市场。

　　2003年6月，SAB公司首先出手，与哈啤控股股东中企基金签订股权买卖协议。收购2.8亿股哈啤股份，同时，SAB公司还有权购买哈啤额外的1500万股股份，总代价为6.76亿港元(约合人民币7.16亿元)。SAB公司成为哈啤间接第一大股东。

　　SAB入主之后，哈啤的经营情况没有实质性的变化，哈尔滨市政府对此很不满意，为此准备引进新的大股东。2004年3月18日，哈尔滨市政府在港窗口公司国利发展以每股3.25港币的价格将其持有的哈啤股权出让给一家基金公司GlobalConduit。5月2日，AB集团以每股3.7港币从该基金公司购进这部分股权，耗资10.8亿港元。

　　SAB急红了眼，立即宣布以每股4.3港元的价格全面收购哈啤所有股份，拟动用资金40亿港元。然而AB公司立马报出每股5.58港元的全面要约收购价格，比SAB的收购价高出29.8%，动用资金56亿港元。

　　面对如此高的价格，SAB公司只好退出。这场大战中，双方计划共动用资金近百亿人民币，成为中国资本市场上少有的资本大战。

　　股价大涨各方都赚钱

　　在这场大战中，参与各方最后都成了受益者，胜利者AB公司不仅获得了东北啤酒市场，而且此次花费总额不过51亿港元，比其对哈啤评估的60亿相比节约不少。而失败者SAB公司赚头也不小，SAB购进2.95亿股只花了6.76亿港元，而出售股权得到了16.46亿港元，套利9.7亿港元。而香港股民获利也很多，哈啤2003年以前股价不过2港元，受此影响，股价一路上涨到昨天的5.50港元，如按要约收购价可卖到5.58港元，获利180%。记者刘刚

　　哈尔滨啤酒集团名片

　　哈啤走势图

　　主要业务：在中国酿造、分销及销售啤酒

　　2003年每股收益：0.1171港元

　　2003年资产净值：106960.8万港元

　　2003年净利总额：11437.8万港元

　　上市日期：2002.06.27

　　最新总市值:556589万港元(2004.07.13)刘刚

　　背景资料

　　AB公司全称Anheuser-BuschCom-pa-nies(安海斯)，为全球第一大啤酒厂，创立了著名啤酒品牌百威等。公司年产值约为130亿美元，目前还持有我国最大的啤酒公司青岛啤酒10%的股份。

　　SAB公司全称SABMiller(SAB)，为全球第二大啤酒厂，2002年6月由南非啤酒和美国的米勒啤酒合并组成。目前在内地持有华润啤酒49%的股份。记者刘刚