热股精选

　　恒生银行(0011)长线持有

　　集团2003年业绩虽较市场预期差，但股东资金回报率达24%，显示集团经营及管理均十分出色。现价历史市盈率20倍，年息率5%，具备一定的吸引力。考虑到集团管理层作风稳健，派息慷慨，建议投资者逢低吸纳，长线持有。

　　（信诚证券）

　　江西铜业（0358）逢低买入

　　过去12个月全球三大交易所的铜存货量减少了77%，下降的速度正在加快；智利和墨西哥若发生罢工，将进一步减少铜的供应。由于铜产量短线内难以增加，而需求量不断上升，铜价将有机会再度上扬。预期该公司2004年市盈率10.9倍，2005年市盈率8.3倍，仍低于其52周历史市盈率范围12倍的最低水平。投资者可逢低买入，目标价5.5港元。

　　（凯汇财经 李 亚）

　　华电国际（1071）发电量增加

　　受惠于新投产的发电机组，华电国际2004年上半年发电量增加19%至1742万兆瓦。目前公司市盈率约12倍，建议现价买入，目标价2.6港元。（凯基证券）