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李彬
亚洲证券在其最新推出的《2004年三季度中国证券市场投资策略报告》中提出，三季度继续看好煤电油运行业，但对行业内的公司会有修正，加大对电子科技类、通信运营类和家电类公司的关注。
对于2004年三季度A股市场的投资策略，亚洲证券提出了新的投资组合和行业配置思路。报告认为，煤炭行业在2004年将持续景气，进入7月属煤炭季节性复苏阶段，下半年煤价下跌的空间不大。2003年以来用电形势的紧张使得发电量出现高增长，2004年极可能是电力行业毛利率的拐点。随着全球对石化产品的需求大增，石化产品价格稳中有升，对于国内石化企业而言，2004年上半年炼油毛利率由于国内成品油价格的定价机制而略有下降，化工产品特别是树脂塑料产品的毛利率保持较高水平。而随着有色金属价格的稳定，有色金属行业2004年上半年业绩会有较好的表现。消费升级将带来民航需求爆发性增长，港口业将维持30％以上增长率，公路运量将继续提升，运价提高使得交通运输业相关公司受益。
关于电子科技和家电行业，亚洲证券报告认为，电子科技行业的复苏比较明显，目前仍处在复苏期。家电业持续调整后将迎来温和复苏。
《市场报》 (2004年07月13日 第十一版)
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