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伴随着期货市场的恢复性增长，期货经纪公司之间的竞争日渐加剧，期货经纪产业的风险在不同程度地积聚。在目前期货公司缺乏退出机制的情况下，一方面，一些期货公司长期处于生死存亡的亏损边缘，继续经营容易铤而走险，引发系统性市场风险事件和支付危机。另一方面，缺乏退出机制本身容易激化同业竞争，扭曲经营行为，催生佣金价格战和透支交易等问题，恶化了期货业的整体经营环境，结果往往是不仅没有淘汰落后的期货公司，反而拖垮了优秀的期货公司。因此，加快建立我国期货经营机构的市场退出机制已是当务之急。
发达金融市场的金融企业退出机制对我们设计中国期货公司的退出机制具有三方面的借鉴价值。
要有完善的法规和合理的退出程序设计一般各国在金融企业退出的各个环节都有完整的立法。主要包括：针对机构的经营和财务状况制定法规；对金融机构的破产专门立法等。此外，在金融机构退出方式上有多种选择，包括关闭、合并和政府接管等。这意味着在期货公司退出机制设计上，我们先要完善相关法律法规，具体主要包括：建立临时财产管理人制度，临时财产管理人的主要职能是接管危机公司的所有财产、接管或监控其经营活动；设立监督人制度，作为债权人会议的常设代表机关，负责召集债权人会议，代表债权人的共同利益监督破产程序的实施、维护债权人的利益；依职权宣告破产，即法院在没有得到债权人或债务人申请破产的情况下，经查实期货公司(债务人)有不能清偿债务的事实时，在征得中国证监会的同意下，宣告期货公司破产退出。
要确立风险预警指标体系发达金融市场普遍形成了基于资本充足率的、以防范流动性风险为核心的整体风险防范和预警体系，实现了风险管理内容的指标化、风险管理技术数量化。就我国期货公司的退出标准而言，可以根据全面性、重点性和可操作性原则，考虑选择资本充足性、资产流动性、管理及内控制度效率和盈利能力等指标作为认定期货公司退出的主要标准。
必须建立中小投资者保护机制各国通过设立存款保险公司和建立投资者保护基金等措施，保证了在金融机构出现破产危机时，能够及时保护中小投资者的利益。设计有效的期货投资者保护基金，不仅有利于保护中小期货投资者的利益，而且有利于完善期货经纪机构的市场退出机制，防止金融风险扩散。
退出可以分为主动式退出和被动式退出。主动式退出也称自愿式退出，主要包括以下三种情形：公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现时；股东会决议解散；因公司合并或者分立需要解散的。被动式退出也称强制性退出，它主要包含两种情形：公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产；公司违反法律、行政法规被依法责令关闭。
建立期货市场的退出机制主要解决的是如何让期货公司被动式退出问题。笔者以为，期货公司被动式退出的程序可以有两种设计。一是基于行政手段的被动退出程序设计，即由中国证监会制定严格明确的退出标准，根据不同的预警标准启动不同的监管行动，主要包括限期整改、限制业务范围和经营活动、宣布撤消。对公司一级的退出当主要依赖于行政手段。二是基于市场化手段的被动推出程序设计，即利用全国性的或者地方性的期货业自律组织，比照中国证监会制定的针对期货公司的评价标准，制定地方性的退出标准和退出启动处理程序。对期货营业部一级的退出可考虑采取市场化手段。
现有期货公司具有不菲的壳资源价值，期货公司退出的阻力较大。整个期货市场最优的退出安排必须同时兼顾期货公司和地方的利益。值得考虑的过渡性安排有：存量调整型退出机制，考虑到我国期货市场巨大的发展潜力，可不急于削减现存期货经纪公司的数量，而通过退出机制实现存量调整，以优替劣，即可以保留地区性的期货公司牌照总数，退出一家差的，补批一家新的，以减少地方利益的阻力；形态转换型退出机制，为退出的期货公司留一个政策出口，退出后可转为期货投资咨询机构或介绍经纪公司(IB)，一来可以充分利用这些期货经纪公司的经营资源，降低退出的阻力，二来可以丰富期货服务机构的类型，并据以实现各种期货市场资源的有组织整合。
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