建行次级债:为何是400亿? | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年07月09日 13:18 21世纪经济报道 | |||||||||
本报记者 刘红 综合报道 继获得225亿美元的外汇注资后,中国建设银行另一项补充资本金的计划也正式启动。日前,建行发行次级债的方案已经正式获得中国银监会的批准,发行总额不超过400亿元。 这些次级债将在银行间债券市场上分批发行。首批发行的规模预计为100亿元,但具体
在发行前,建行需要组建发行承销团。目前,中金公司已经确定成为建行此次发债的主承销商。由于公开发行次级债需要评级,建行聘请了评级机构,债券的信用级别被为评为AAA级。首期100亿元债券分为10年期固定利率和10年期浮动利率两个品种,两品种的规模初步定为各50亿元,建行有权在第5年末选择是否赎回该两品种债券。 此前,另一家股份制改革试点银行———中国银行也获准发行次级债,并将于7月7日发行第一批100亿元债券。 中国银行获准的发行额度为600亿元,比建行多出200亿元,而在国家动用外汇储备注资时,两家银行则同样获得225亿美元,那么这次获准发行次级债的额度为何不同呢? 建行相关人士的解释是,建行和中行资产规模不同。按去年年底数字,中行的资产规模为3.84万亿元,而建行的资产规模为3.55万亿元,为达到8%的资本充足率要求,两家银行需要的附属资本不同,因此,建行和中行分别上报了400亿元和600亿元的发债规模。发债400亿之后,建行资本充足率将超过8%。 建行这次发债的投资者主要锁定在商业银行,而不是保险公司。因为保监会明确规定,保险公司对银行次级债的总持有量不得超过其总资产的8%,购买单一银行的次级债不得超过上月总资产的1%,单期品种不得超过该品种发行量的20%。 此外,目前许多保险公司都预计,未来市场上将有大量的次级债发行,再加上对市场前景的看法出现分歧,因此保险公司对投资次级债并不准备动用大批资金。而按照《商业银行次级债券发行管理办法》,商业银行可以在不超过核心资本20%的限额内相互持有次级债,因此商业银行将是次级债的投资主力。 |