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封闭式基金的投资价值一直围绕着“基金净值”而讨论，而折价率则从一定程度上反映了基金投资的潜在预期收益。影响折价率有两个因素，一个是基金净值的变化，另一个是基金价格的变化。今年以来，封闭式基金的折价率随着股票市场指数和投资预期的变化而在波动，加权平均折价率由年初的27.07%，一度缩小至25%，之后再度扩大至上周的27.93%。
从基金价格的变化来看，基金价格指数从年初至7月2日下跌了3.4%，而基金净值平
均下跌了2.01%，由此可见，在此期间，基金净值和基金价格同时缩水，基金折价率变化不大。
分不同规模基金进行比较，小盘基金的平均折价率为22.94%，低于中盘基金和大盘基金，同时也远远低于所有基金的平均水平。但是，今年以来，小盘基金并没有出现折价率损耗，相反，小盘基金的折价率较年初上升了1.45个百分点，而中盘基金扩大2.33个百分点，大盘基金折价率略微缩小0.13个百分点。由此可见，虽然今年上半年对“封闭转开放”的预期，以及对存续期限短的小盘基金的持有到期策略的可行性一度对小盘基金的价格产生影响，期间小盘基金的折价率有所波动，但是较年初的水平，这些市场预期并未使小盘基金的折价率减少，反而有所上升。
从净值的变化情况来看，小盘基金的净值缩水程度是三个规模基金中最小的，只有1%，因此，虽然期间小盘基金的价格走势强于其它规模的基金，但是由于净值跌幅较小，价格和净值的变化速率不同，造成小盘基金的折价率反而上升。
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