|
发行费用猛涨 为难基金
银行代销要价不断提高，单只开放式基金的发行费用已攀升至1000万元左右
本报讯 近期，随着开放式基金首发规模不断缩小以至于创下3年来的新低，“发不起开放式基金”的抱怨开始频频出现。有多家基金公司的内部人士向记者透露，如果开放式基金的首发规模低于15亿元，而且实际取得的认购费收入极为有限，其第一年的管理费收入
甚至还不够发行费用开支。
据了解，从今年4月起，随着基金发行开始变得困难，单只开放式基金的发行费用已攀升至1000万元左右。并且，首发规模越大，费用也会相应增加。业内人士透露，在基金发行中，随着银行的垄断地位日益突出，争抢银行渠道的竞争更加激烈，银行代销基金的要价不断提高。目前，银行已成为最大的成本中心，其获得的销售费用往往超过了基金发行总费用的一半。
据基金公司人士介绍，银行要求的费用包括四大类。一是渠道费。这是由基金公司支付给主销售行总行的费用，从1‰到3‰不等，随销售总量递增。例如，销售5亿份以内渠道费为1‰，5至10亿份为2‰，10亿份以上则是3‰。也有银行以10亿份起步，销售10亿份以内为1‰，超过部分再递增。二是明星营业部奖励费。这是支付给销售任务完成较好的银行分支机构。由于渠道费是给总行的，下面的分支机构不能直接受益，因此，基金公司还要对销售情况较好的银行分支机构进行奖励，费用大约是销售量的0.6‰。三是客户维护费，也就是“尾随佣金”，按每天的保有量计提，比例约为2‰至3‰。四是杂费，包括培训费、广告费等。
记者发现，基金发行中部分费用的支出让人难以理解。一家刚发完基金的基金公司的营销推广策划案中，有235万元的预算名称为“某某银行广告、软文推广费”。而该基金公司总的宣传策划推广费用总预算仅591万元，除银行的这部分外，还包括指定信息披露114万元以及基金公司自行安排的推广费242万元。在这242万元的费用中，用于在全国媒体投放的广告和软文一共不过60万元。
据介绍，上述235万元的“银行广告、软文推广费”，由基金公司直接支付给主销售银行在各地的分支机构，由这些机构来安排基金发行在当地媒体的广告投放。银行的理由是，由于分支机构都在当地，比较了解当地的情况，知道哪些媒体更适合刊登基金发行推广的广告。对于这部分费用支出的监督，基金公司一般只要求银行将广告样报和发票寄回而已。
有业内人士表示，基金发行费用中银行占去了一半，基金公司有时明知部分费用不合理，但在目前完全由银行主导发行的情况下，基金公司很难拒绝。由于发行变得困难，将认购费全免或给予较大折扣是不少基金发行中通行的做法。这样，基金公司只能垫付庞大的发行费用，寄希望用将来的管理费收入冲抵这部分成本。(记者 唐健)
| 
