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首期100亿预计本月中旬前发售，固定利率和浮动利率债各占一半
北京消息 继中国银行宣布将发行100亿元次级债券之后，另一家股改试点银行--中国建设银行也将于近期发行第一期100亿元次级债券。
据了解，建行涉足国内债券市场的步伐将于近期开始迈出--分期发行总额不超过40
0亿元的次级债券。第一期债券100亿元，预计7月中旬前公开发行。次级债券所募集的资金将全部用于补充建设银行的附属资本，提高资本充足率。该期债券本金和利息的清偿顺序列于建行其他负债之后、先于建行的股权资本。
据知情人士介绍，建行的第一期债券发行总额为100亿元，信用级别为AAA级，分为10年期固定利率和10年期浮动利率两个品种，两品种的规模初步定为各50亿元，且发行人有权在第5年末选择是否赎回两品种债券。
该期固定利率债券前5年票面利率将通过簿记建档的方式确定，第5年末如发行人不赎回，则后5年的票面利率将在前5年的基础上增加约2.8个百分点。
该期浮动利率债券的票面利率等于基准利率与基本利差之和。基准利率为一年期人民币整存整取定期存款利率，并按年浮动。前5年的基本利差将通过簿记建档的方式确定，第5年末如发行人不赎回，则后5年的基本利差将在前5年基本利差的基础上增加约0.75个百分点。
中国国际金融有限公司已受聘担任第一期债券的主承销商，组织承销团进行销售。债券发行将采用簿记建档集中配售的方式，在全国银行间债券市场面向法人机构公开发行。预计总额不超过400亿元的建行次级债券发行工作，将于2005年上半年之前完成。届时，建行的资本充足率可望达到8%以上。
业内人士指出，建行第一期债券是国内首只采用组合品种的次级债券，具有较高的投资价值。据分析，该期债券具有如下几个特点：第一，发行人中国建设银行是四大国有商业银行之一，具有良好的资产质量、较强的盈利能力和广阔的发展前景。建行的资信备受国际认可。第二，第一期债券采用了固定利率与浮动利率相结合的品种设计，两品种组合能够充分满足不同投资者的需求，为投资者提供了多样化的投资选择和风险管理手段。第三，债券的赎回权配合利率梯度的设计，明确地向投资者传递了发行人较强的赎回意愿，降低了本期债券投资期限的不确定性。第四，债券发行后将在银行间债券市场上市交易，其流动性有较强保证。上海证券报记者薛莉
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