中行将发百亿次级债

　　中行将发百亿次级债成为资本市场首只公开发行的次级债，募资用于补充附属资本金

　　本报北京电（记者周菡）中国银行近期将面向法人机构发行100亿元10年期固定利率发行人可赎回债券。这将是我国资本市场上首只公开发行的次级债券，标志着次级债券将正式步入中国资本市场的舞台。中国银行也将成为我国银行间债券市场1997年6月成立以来第一个以发行人身份进入这个市场的商业银行。

　　中国银行新闻发言人王兆文昨日说，这次发行所募集的资金将用于补充中国银行附属资本金，以满足中国银行股份制改造的需要。

　　王兆文说，所谓发行人可赎回债券，即发行人在债券存续期内的第五个付息日有权选择是否赎回债券，如发行人选择不赎回债券，则该债券后5年的利率将以招标确定的票面利率加2.8个百分点确定。该债券的性质是商业银行次级债券，即由商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

　　王兆文指出，中国银行债券不仅为中国资本市场注入了新鲜的血液，同时也为投资人提供了一种全新的投资产品和投资理念。

　　王兆文认为，中国银行目前在外汇存贷款、国际结算、外汇资金等业务方面居国内商业银行领先地位，资信水平较高，在债券存续期内不存在倒闭或清算的风险。因此，这次发行的次级债券将是具有极高安全性的投资品种。

　　我国银行间债券市场目前以低风险、低收益债券为主，缺乏收益和风险都相对较高的债券品种。债券产品的单一化现象严重，产品之间缺乏梯次，难以满足市场成员不同层面的交易需要。中国银行债券兼顾了安全性和盈利性，是在安全性基础上实现收益最大化的全新投资产品。

　　近年来，我国非银行类金融机构尤其是保险类金融机构发展迅速，保费收入扩张较快。但与此同时，长期资产的运用空间相对狭窄，满足不了其资产配置的需要。中国银行债券期限长、收益高、结构灵活，给保险类机构的资金提供了一个新出路。

　　2003年12月9日，银监会公布《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，规定商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本，其发行规模由商业银行自己衡量，由银行向目标债权人定向募集，银监会负责审批。

　　2004年3月29日，保监会公布《关于保险公司投资银行次级定期债务有关事项的通知》，规定保险公司应严格按照规定的比例投资次级债。投资次级债的余额按成本价格计算不得超过公司上月末总资产的8％；投资一家银行发行的次级债比例不得超过公司上月末总资产的1％；投资一期次级债的比例不得超过该期次级债发行量的20％。

　　2004年6月11日，浦发银行称，公司与中国人寿保险(集团)有限公司等8家机构分别签订了总额为60亿元的次级定期债务合同，发行期限为5年零1个月。

　　2004年6月14日,招商银行称，已完成了中国银监会批准发行的35亿元人民币次级定期债务。该次级债采取定向发行，认购者分别为中国太平洋保险(集团)股份有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险股份有限公司。

　　2004年6月23日，中国人民银行和银监会共同制定了《商业银行次级债券发行管理办法》，规定次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。商业银行也可以私募方式募集次级定期债务。