市民又一大热门理财方式:外汇理财“火”一把

　　眼下外汇理财产品算得上沪上最火的投资产品了，据记者统计，仅6月下旬沪上就有5家以上中资银行、2家外资银行正在发行个人外汇理财产品。随着门槛的不断降低，关心外汇理财产品的市民越来越多，外汇理财是否会成为继炒股、炒楼、收藏等之后，市民的又一大热门理财方式呢？

　　作为一种金融衍生产品，外汇理财产品，通常是外汇结构性存款，它通过运用期权 、互换等衍生工具，与外汇汇率、利率、债券价格等基础变量相联系，在适度承担风险的情况下，达到投资收益有效提高。

　　中资银行比门槛

　　建行最早推出外汇结构性存款之后，工、农、中、交股份制商业银行也陆续加入这一股风潮。目前沪上这些中资银行推出的主要是与利率挂钩的结构性产品，只有工行推出过一款与汇率挂钩的产品。据光大银行上海分行理财师介绍，国内中资银行实际上大都是把投资者汇集起来的外汇拿到国际外汇市场进行交易，国内银行在其中赚取差价，风险不是由国内银行来承担，而是由在国际上的交易对象来承担。

　　由于产品存在类似性，各大银行为了吸引客户，先是在提前赎回权上下功夫，更主要的还是在门槛上别苗头，由3000美元~5000美元降到了1000美元，民生银行更是降到了100美元。

　　外资银行比收益

　　与中资银行不同的是，外资银行始终保持着较高的门槛，花旗起点金额为2.5万美元，汇丰虽表示正在酝酿下调门槛，但其最新推出的“目标收益”外汇理财产品起点金额还是1万美元，不过相比此前已有较大下调幅度。

　　而事实上，外资银行真正比的是收益。近期，汇丰银行推出的“目标收益”外汇理财产品以第一年7.5%的年收益引人注目。该产品为5年期美元产品，总收益11.5%，第一年保证的年收益为7.5%，此后的四年按照Y-2*6个月的LIBOR(Y为9.75%，上下浮动不超过0.5%，LIBOR为伦敦银行间同业拆借利率)，每半年付息一次，银行不设提前赎回权，收益达到11.5%后合同终止，不收利息税，起点金额为1万美元。花旗推出的“市场挂钩账户-滚雪球”第一年收益率6.8%，此后的收益随时间递增，从第18个月开始收益为前一次收益率+Y(Y为2%~4.5%)-6个月LIBOR，每6个月付息一次，但银行每半年有提前赎回权。所以各有引人之处。

　　投资关注收益水平

　　由于这类产品本金大多无风险，投资者更应关注各类产品的收益水平。光大银行上海分行理财师介绍，一看收益率，是固定还是浮动，浮动收益要看如何浮动以及国际市场变化情况，如果产品收益与国际市场利率同方向变化，相对收益较高；二看付息周期长短，付息周期越短，相对收益就高。如在同一年收益率下，每三个月付息显然要比每年付息的实际收益要高一些。三看提前终止的时间长短，提前终止的时间越长，投资者就越能得到较高收益。

　　据悉，光大银行今年每月都将推出阳光理财A计划，包括可提前终止的固定收益和浮动收益外汇理财产品。据光大银行介绍，该行“超值浮动计息型”美元理财产品面市前两天预约就超过500万美元。

　　风险不容忽视

　　任何一种理财产品都有风险，无论是外资银行的高端客户，还是中资银行的中低端客户都要有这样的思想准备。首先是汇率的风险，假如选择的产品期限较长，要考虑到5年后美元是否有贬值的可能。还有就是伦敦银行间同业拆借利率的变化情况，假如投资的产品是与其挂钩的就要充分考虑其变化。如果选择的是与汇率期权挂钩的产品，投资者在签合同时一定要明确归还币种是否会变化。