外汇理财产品“高烧不退”

　　升息预期没有带来任何压力

　　有关美元加息的消息在近期似乎并未对外汇理财产品销售带来任何负面的影响，此类产品的销售反而有“愈演愈烈”之势，不少银行连连推出新产品上市，投资者对此也反映热烈，外汇理财产品似乎又进入了一个旺销期，有专家指出，投资者在购买此类产品时，应全面权衡，投资回报率不是唯一标准。

　　本报讯记者　伊晓霞　通讯员　陈春敏、王圣锋报道：如果按照一些业内人士的预测，美元加息的传闻将为外汇理财产品的销售带来阴影和压力。但有意思的是，目前外汇理财产品在市场上不但未受到影响，反倒有“战火再燃”的迹象！民生银行日前隆重推出“民生财富”外汇理财计划，可谓“逆市而上”。而广东发展银行也在同日加推第四期“丰收”外汇理财产品，可谓“乘胜追击”。

　　除这两家外，招行和光大也在近期推出了自己的外汇理财产品。

　　外汇理财销售势头正旺

　　市场与预期在外汇理财产品的销售上，显示出很大的反差———美元加息的传闻使得业内对国内各银行外汇理财产品能否继续畅销感到担忧，但实际情况却是，目前外汇理财产品在市场上不但未受到美元加息预期的影响，而且销售一直不错。中国民生银行广州分行副行长周巍介绍，此次民生银行还未推出“民生财富”，已有一些闻风而来的客户提前预约了。

　　而广发在上半年里，已经推出了三期“丰收”系列外汇理财共11个产品，此次推出第四期，用他们的话说，就是为了“回应市民对‘丰收’理财产品的热烈追捧，满足投资者的投资欲望”！而且这次还是“限量发售”，到7月7号就截止。

　　从目前的情况来看，各家银行基本上都有了自己的外汇产品。如中国银行的“汇聚宝”、工商银行的“利得宝”、招商银行的“外汇宝”、“外汇通”等。其中工商银行的“利得宝”从去年年底至今，已经推到第九期了，一直反应不错。“双保”卖点吸引投资者

　　为什么美元加息没有影响投资者的信心呢？从目前的外汇理财产品来看，双保———保本保息的卖点让投资者吃下定心丸。

　　从前一段的外汇理财产品的推销来看，各大银行主要强调的都是“保本”，即本金一定归还。而到了现在，除了要突出“保本”外，还要强调“保息”，即保证一定的投资收益率。如此次民生银行推出的“民生财富”外汇理财新产品同期收益是外汇存款利息的近10倍；中国工商银行推出的一项个人理财业务产品，10000美元的本金一年后的理财收益比储蓄收益高出103.75美元（税后）；花旗银行的“市场挂钩帐户”在整个投资期间总收益为本金的11％；广发的“丰收15号”美元产品第一年即锁定5．8％的高收益，是储蓄定期存款年利率（0.6875％）的8.4倍。

　　另一方面，即使美元加息，据一些业内人士分析，现实际收益不如储蓄存款收益的可能性并不大。因为美联储一般每次加息多在0.25%水平，即使加息0.5%，以目前国内美元年利率0.5625%、两年期利率0.6875%来看，两年内要想超过外汇理财产品的利率水平是不大可能的。何况，近来外汇理财产品的年收益率较前几期节节升高，其实也正是因为考虑到了市场对升息的预期，也就是说，银行在设计产品的时候，已经将升息因素考虑进去了。

　　投资回报率不是唯一标准

　　面对越来越多的外汇理财产品，投资者该怎样选择，投资回报率是唯一的标准吗？根据外汇理财的经验来看，如果比较同类产品的收益，不但要比较收益率，而且还要比较LIBRO的观察区间。假设某银行产品预期收益为7.5%,但观察区间为0%-2.75%，观察区间比较窄，在此区间内，LIBRO处于观察区间内的天数少即N比较小。那么风险就较大，收益就较小。如果观察区间比较宽，在此区间内，LIBRO处于观察区间内的天数多，则理财产品的收益可能远大于其他银行同类产品收益。

　　部分外汇理财产品及特点

　　广发银行：“丰收”第四期

　　第四期产品提供了美元、港币两种货币和多种期限的选择，具有较高的安全性（100%本金保证）和比普通存款高得多的收益率，同时兼顾了投资者对期限和收益率的不同需求。第四期产品既有为偏爱较短期限和稳定回报产品的投资者设计的期限为两年的“丰收12号”港元产品，又包括为追求更高可能回报的投资者而准备的“丰收14号”港币产品（产品期限为三年，第一年即锁定4.6%的高收益）和“丰收15号”美元产品（产品期限为三年，第一年即锁定5.8%的高收益）。民生银行：民生财富

　　首期“民生财富”个人外汇理财产品包括固定收益型和与LI鄄BOR挂钩型两大类共四个产品。固定收益型产品包括A计划和B计划。A计划的期限为1年，币种为美元，客户年收益率为2.15%；B计划的期限为2年，币种为港元，客户年收益率为2.2%。上述两个产品均实行利随本清的结息方式，银行每半年有一次提前终止权。

　　与LIBOR挂钩型产品包括C计划和D计划。C计划的期限为3年，币种为美元，客户收益率为5.15%×n/N；D计划的期限为5年，币种为美元，客户收益率为6.8%×n/N。上述两个产品中的n为6个月LIBRO处于观察区间内的天数，N为计息期间的天数，每季度付息1次，银行每季有一次提前终止权。工商银行：第九期“利得宝”

　　产品分A系列和B系列。A系列为美元，认购金额5,000美元起，追加认购金额需为1,000美元整数倍。年收益率3．60%、3.65%(5万美元以上，含)和3．70%(10万美元以上，含)。B系列为港币，30,000港币起，追加认购金额需为10,000港元的整数倍。年收益率3．30%、3．35%(40万港币以上，含)、3．4%(80万港币以上，含)。期限为三年六个月。

　　（金陵／编制）（来源：金羊网）