加息预期下如何理财？

　　虽然短期内是否加息尚没有一个准确的官方说法，但是市场上关于加息的预期已变得越来越重。理财专家建议，在选择投资产品的时候也要选择期限相对较短的投资品种，在加息与否未完全确定之前，持币观望也不失为一种好办法。或者还可以通过及时调整弥补加息一旦成为现实而可能带来的损失。

　　短期投资策略

　　尽管在加息与否未完全确定之前，持币观望不失为一种好办法，但持币观望并不表示让投资者把所有的现金“揣”在手中，选择一些合适的短期投资产品既可以增值，也不影响未来的投资方向。所谓短期投资产品是指投资的产品期限在一年以内的金融产品，因为期限较短，即使利率有所调整，也不会给投资者带来“令人遗憾”的损失。比较方便的短期投资选择有以下几种：

　　货币基金———货币市场基金是一种真正能够满足其理财需要的产品，替代银行存款的理想理财工具。专家表示，一旦加息成为现实，货币基金是受益者，因为货币基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

　　华安、招商、博时三家基金公司的货币市场型基金，是所有基金品种中风险最低的，有“准储蓄”之称。它们都可随时兑付，从收益上来看，平均年回报率高于银行一年期定期存款。

　　它主要有两方面好处：一、像活期存款一样存取方便，资金到账时间快，流动性高，赎回后第二天就可用款。二、基金认购费、申购费、赎回费都为“0”，进出方便，没有手续费。银行存款利息要征20％所得税，而基金投资收益免征所得税。

　　通知存款———手头拥有一大笔钱，目前没有好的投资项目，存银行吃利息嘛，担心加息后蒙受损失，搁置在银行卡里作活期存款又不合算。而银行有一种灵活且收益较高的“个人通知存款”存款方式可以解决这些麻烦。

　　目前许多银行都已开设了这一业务。所谓个人通知存款，是指存款人在存入款项时不约定存期，支取时需提前通知金融机构，约定支取存款日期和金额方能支取的存款。按存款人提前通知约定的期限长短划分为“一天通知存款”和“七天通知存款”两个品种。“一天通知存款”必须提前一天通知约定支取存款，同样的“七天通知存款”必须提前七天通知。

　　这种存钱的方式利率明显高于活期储蓄。活期存款利率为0.72％，而1天通知存款利率为1.08％，7天通知存款利率为1.62％。整存整取三个月定期存款利息也只不过1.71％。

　　当然，个人通知存款也是有一定“门槛”的。首先，需要通知约定。其次，有起存金额及最低支取金额限制。人民币个人通知存款起存金额及最低支取金额为5万元，外币个人通知存款起存金额及最低支取金额除日币为原币100万元外，其余均为原币1万元。再次，存款人需一次存入，可以一次或分次支取。适合资金量较大的市民。

　　投资国债———目前市场上发行的凭证式国债，利率与同期银行存款利率相当，惟一优势就是免缴20％利息税。如果央行加息，很可能会出现国债不如储蓄的现象。以目前市场普遍预测央行存款会加息0.25％为例，若某市民买10万元一年凭证式国债，利率为1.98％，他一年后的实际收益为1980元，而加息后，即使缴纳了20％的利息税，他每年收益也达到了2030元，这样，该市民买国债反而亏损了50元。

　　那么买国债就一定不划算？其实投资国债到底值不值是没有定论的，这需要每一个投资者根据自己的经济状况和风险适应能力而决定。

　　当然投资国债也有些窍门，尤其是记账式国债要注意方法。如，目前国内升息的预期强烈，一旦升息，国债的市场交易价格必然下跌，尤其是中、长期债券，折价会更加突出，到时，投资者可以在交易市场分批买入折价的国债。由于升息一般不可能一次到位，因此债券的折价幅度也就有可能越来越大，投资者就应该越跌越买。而一旦经济出现变化，利率再次下调，债券市场价格又会出现上涨，到时投资者可以根据情况再考虑是否获利卖出。即使投资者所购买的债券市场价格没有获利，也可以持有到期。毕竟，投资者在享受利息收入的同时，还有一块市场的折价利润。

　　个贷补损策略

　　加息与否成为大多数市民关心的问题，特别是有还贷重任在身的“负翁”。因为如果加息成为事实，对于要还住房贷款的市民来说，就意味着要多掏腰包支付月供。

　　目前商业住房贷款利率1～5年（含）为4.77％，5年以上为5.04％。如果加息0.25％，则分别为5.02％、5.29％；如果加息0.5％，则分别为5.27％、5.54％。目前公积金贷款利率1～5年（含）为3.60％，5年以上为4.05％。如果加息0.25％，则分别为3.85％、4.30％；如果加息0.5％，则分别为4.10％、4.55％。

　　按假设升息0.5％的幅度计算，购房者一万元的贷款额每月供款约多交4元。以该购房者贷款40万元，按揭期限20年计算，每月供房款增加160元，每年供房款增加1920元，这个数字大多数人心理上应该可以承受。但20年下来，供房总额增加还是比较高，总共增加了38400元。

　　一种假设，如果央行7月份开始加息，“负翁”们还能享受老利率的还款标准有5个月的时间，到明年元旦就得多付钱了。加息意味着购房的贷款成本增加，想尽可能降低贷款成本怎么办？就是赶快还贷吧！

　　其实，今年3月份开始的公积金集中提取还贷，已让不少市民一股脑地先把钱还给银行了。如果没有好的投资渠道，或者投资收益率低于贷款利率，选择提前还贷还是比较划算的。

　　但对于有心在其他投资市场一博的消费者，提前还贷合不合算，关键因素就要看购房贷款的利率———管他加不加息———也就是资金的使用成本。如果你能够运作空余资金，使它的资本回报率高于贷款的利率时就不应当提前偿还贷款，否则，有钱还是还给银行吧，这样可减少不必要付出的利息。

　　另外提醒一下，目前贷款机构对提前偿还部分贷款规定了最低限额，一般在1万元～2万元以上。（樊莉辉）

　　（金陵／编制）（来源：金羊网）