“第一方阵”今检阅

　　新和成

　　发行数量3000万股发行价格13.41元/股发行中签率0.0423780721%净资产收益率18.78%每股收益0.72元股票代码002001

　　上市时间6月25日上市地点深交所十大股东新昌合成张平一袁益中

　　石程胡柏剡

　　石观群王学闻

　　华西证券南方证券石三夫上市定位主营有机化工产品及饲料添加剂的生产、销售，位居同行业领先地位，已经成为世界第三大维生素生产企业和全国最大的维生素饲料添加剂生产企业。公司成长性高、业绩良好，2001-2003年主营业务收入分别为5.39亿元、6.91亿元和9.51亿元，净资产收益率为19.09%、18.36%和21.58%。本次募集资金38,560万元，用以对7个具有一定市场基础的较成熟产品产业化，项目达产后每年新增净利润预计超过5500万元。

　　2001-2003年出口销售收入分别占主营业务收入总额的61.12%、71.29%和74.62%，存货比例较高、出口退税税率变化、以及销售客户过于集中将使公司未来业务变化具有不确定性。此外，存在控股股东控制风险及对外担保风险。预计上市定价区间为20-25元。

　　江苏琼花

　　发行数量3000万股发行价格7.32元/股发行中签率0.0420770665%净资产收益率19.13%每股收益0.37元股票代码002002739002

　　上市时间6月25日上市地点深交所十大股东江苏琼花江苏新科扬州轻工扬州电力盈科科技中科院长春分院闽发证券南方证券巨田基金广发证券

　　上市定位主营PVC片材、板材的生产销售具备年产PVC片材13700吨、板材7900吨的生产能力。公司业绩稳定，近三年每股收益均接近和达到0.40元。本次募集资金2亿元，投入高分子透明导电材料技改项目7433万元，复合药用膜袋技改项目4074万元，引进关键设备生产智能卡基材技改项目3760万元，及另外三项具备较高盈利能力的高科技项目，预计3-5年内将实现项目达产，使主营业务收入和年净利润达到10亿与0.9亿元。

　　由于产品毛利率易受原油价格波动影响，国债短期投资3400万元，2004年1-4月未确认的325.14万元投资损失，会对该公司今年业绩带来不利影响。股权结构方面，法人代表于在青为第一大股东琼花集团董事长，以间接持股49.57%成为公司控股股东。预计上市定价区间为10-15元。

　　伟星股份

　　发行数量2100万股发行价格7.37元/股发行中签率0.0322182119%净资产收益率20.89%每股收益0.37元股票代码002003609003

　　上市时间6月25日上市地点深交所十大股东伟星集团

　　章卡鹏张三云

　　谢瑾琨香港威事达宏源证券南方证券

　　巨田基金国泰君安

　　国元证券上市定位主营钮扣、拉链等服装辅料的制造和销售及电镀加工业务，现已形成纽扣30亿粒、拉链6000万米、电镀加工38万平方米的年生产能力，是中国服装辅料行业的龙头企业，纽扣销售额在国内同行业中排名第一，利润亦名列第一。公司盈利能力强，近三年净资产收益率分别为18.76%、18.28%和20.89%。本次募集资金1.47亿元中，53.74%投向两个建设期为1年的高档纽扣技改项目，达产后预计公司年增利润2500万元；其余投向市场前景更广的两个拉链技改项目，预计项目建设期2年，年创利3000万元。因此，可以预见公司仍将保持高速增长和高盈利能力。

　　该公司产品毛利率易受原油价格波动影响，公司与其控股股东伟星集团之间存在关联交易。预计上市合理价格区间为18-22元。

　　华邦制药

　　发行数量2200万股发行价格9.60元/股发行中签率0.0334431027

　　%每股净资产2.19元每股收益0.60元股票代码002004609004

　　上市时间6月25日上市地点深交所十大股东张松山渝高科技潘明欣杨维虎黄维敏黄维宽李强

　　陈敏鑫吴必忠陆毅上市定位国内维甲酸类药品种类最丰富、最齐全的生产厂家，国内市场占有率高达62%，力克肺疾销售额在抗耐药性结核病用药中也占60%左右的市场份额。公司主导产品目前处于高速成长期，主营业务收入自2000年以来一直保持两位数的增长速度，产品毛利率高达68.04%，比行业上市公司平均水平高出22%以上，现金流量充沛。本次募集资金2亿元投向4个项目，预计其中国家二类新药他扎罗汀原料及制剂产业化项目达产后，将实现年利润总额6000万元。

　　截至去年末，公司机器设备成新率仅为24.71%；主导产品中获得新药证书的产品比例较低，劳动生产率水平与可持续性发展水平亟待提高。预计上市合理价格区间为20-24元。

　　德豪润达

　　发行数量2600万股发行价格18.20元/股发行中签率0.0382960282%净资产收益率28.53%每股收益0.91元股票代码002005609005

　　上市时间6月25日上市地点深交所十大股东德豪电器珠海通产百利安投资王晟胡长顺

　　华夏证券南方证券广发聚富基金巨田基金长江证券

　　上市定位小家电系列产品制造商，主导产品为面包机、烤箱、电炸锅等厨房用电器。以ODM/OEM模式运营，产品主要销往北美和欧洲，外销率达97%以上。公司盈利能力强，2001-2003年每股收益分别为0.62、0.96和0.91元，发行后每股净资产高达7.47元，滚存未分配利润由新老股东共享。本次募集资金4.5亿元投向5个项目，重点为智能化厨房电器扩建、模具制造中心、智能化居家护理产品项目，预计这些项目两年内将为公司带来新的利润增长点。

　　由于没有自己的独立品牌，该公司在一定程度上存在对小家电品牌商与大型零售商的依赖；产品外销特性，使公司存在汇率风险；应收账款管理能力和坏账提取水平对公司业绩有一定影响。预计上市合理价格区间为30-35元。

　　精工科技

　　发行数量3000万股发行价格7.72元/股发行中签率0.0422942511%净资产收益率22.14%每股收益0.45元股票代码002006

　　上市时间6月25日上市地点深交所十大股东精功集团孙建江邵志明中科院浙江分院浙江科技开发中心申银万国

　　南方证券巨田基金国元证券广发证券国信证券

　　上市定位国内生产建筑、建材专用设备及轻纺专用设备的龙头企业，主要产品为以新型钢结构建材专用设备为主的建材机械和以包覆丝机为主的纺织机构，其下游客户为钢结构建筑企业和纺织类企业。公司业绩连年稳定增长，2001-2003年每股收益分别为0.24、0.39和0.45元，存货周转速度高于同行业上市公司。本次募集资金2.2亿元，投向新型钢结构建筑成套设备技改项目9860万元，投入聚氨酯、岩棉复合板成套设备制造项目4950万元，引进关键设备生产工程机构钢结构臂架技改项目4980万元，及补充流动资金。预计到2006年公司主营业务利润将达到6000万元。

　　第一大股东精功集团所持股份占发行后总股本的39.94%，公司与控股股东存在关联交易；历史上存在部分增资扩股、股权转让的不规范事项。预计上市合理价格区间为11-15元。

　　华兰生物

　　发行数量2200万股发行价格15.74元/股发行中签率0.03430293%净资产收益率27.36%每股收益0.79元股票代码002007上市时间6月25日上市地点深交所十大股东新乡生物金康工贸香港科康东方世辰夸常科技平安证券南方证券国元证券巨田基金华泰证券

　　上市定位1998年6月国内首家通过GMP认证的血液制品企业，国家火炬计划重点高新技术企业，主导产品分白蛋白、丙种球蛋白等8个品种27个规格，目前年投浆量约700吨。公司处于高速成长期，近三年主营业务收入年增长率高达40%以上，盈利能力较强，近三年净资产收益率分别为23.76%、30.66%和27.36%。本次募集资金3.29亿元投向8个项目，其中年产100万套冻干人纤维蛋白胶项目国家提供3500万元贴息贷款，预计未来三年内，将实现销售收入年平均增长25%，利润年均增长20%。

　　由于原材料的特殊性，该公司产品可能因产品质量、安全问题导致交叉感染、血源性疾病传播等重大医疗事故，存在较大的行业风险。预计上市合理价格区间为30-35元。

　　大族激光

　　发行数量2700万股发行价格9.20元/股发行中签率0.0401584611

　　%每股净资产3.392元每股盈利0.46元股票代码002008上市时间6月25日上市地点深交所十大股东高云峰大族实业华洋科技创新投资大连正源东盛创业深圳高新担保肖虎联合证券嘉实基金

　　上市定位亚洲最大的激光加工设备生产商，产品广泛应用于IT、机械、轻工、防伪等诸多行业。在激光信息标记设备市场中，市场占有率排名第一。近两年主营业务收入增长率高达69.16%和56.5%，产品已覆盖国内主要经济发达地区。本次募集资金2.38亿元投入3个项目，其中1.73亿元投向YAG及CO2系列激光信息标记系统规模化生产基础项目，募股资金投资达产后，预计年利润将达到1.5亿元。

　　公司2002年经营活动产生的现金流量为负，2003年末已贴现未到期的商业承兑汇票1648万元，存在或有负债力。预计上市合理价格区间为24-29元。

　　资料照片竺钢摄