科技关爱生命 创新成就未来——广东威尔医学科技股份有限公司新股发行网上路演精彩回放

　　路演嘉宾

　　广东威尔医学科技股份有限公司董事长、总经理周曙光女士

　　广东威尔医学科技股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理 周先玉先生

　　广东威尔医学科技股份有限公司财务总监 戴法奎先生

　　华欧国际证券有限责任公司投资银行部执行董事钟建春先生

　　华欧国际证券投资银行部高级经理、保荐代表人江 岚女士

　　华欧国际证券投资银行部项目经理 冯 浩先生

　　威尔科技董事长兼总经理周曙光女士致辞

　　各位网友、各位投资者：

　　下午好！

　　首先我谨代表广东威尔医学科技股份有限公司董事会和全体员工热烈欢迎大家参与威尔科技A股首发网上路演。在此我们衷心感谢长期以来对威尔科技的成长、发展给予热情关注和大力支持的社会各界朋友，感谢为威尔科技顺利进入资本市场而付出了辛勤劳动的华欧国际及其它中介机构，并感谢中小企业路演网站为我们提供了良好的互动平台，能够与各位进行充分的交流。

　　威尔科技是一家在生殖健康领域从事医疗器械开发、生产、销售、服务及医用洁净系统工程为主的高新技术企业。公司将传统医疗器械与计算机技术、网络技术、医学影像技术相结合，致力于医疗器械产品的智能化、集成化、网络化、便携化和操作简易化，推动医疗保健工作从各级医院向乡镇、社区、家庭延伸。威尔公司自设立以来，依靠高新技术打造的威尔系列产品，占据了全国市场很高份额，也获得了知名品牌地位。多年来公司经营稳健、业绩优良。

　　随着A股发行上市，募集资金成功运用，公司将做大做强主业，力争成为妇女健康全程服务和智能医疗设备开发的综合型龙头企业，并以良好的业绩回报股东。最后敬请提问，谢谢大家参与。

　　华欧国际投资银行部董事钟建春先生致辞

　　尊敬的各位来宾、各位投资者：

　　下午好！

　　首先，请允许我代表华欧国际证券有限责任公司，作为广东威尔医学科技股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构及主承销商，向今天参与本次发行网上路演的各位来宾、各位投资者，表示衷心的感谢！

　　作为威尔科技的保荐机构及主承销商，我们对威尔科技未来的发展前景充满信心。本次发行2500万股A股，募集资金将主要投资于多维动态全数字彩色超声诊断仪、生殖健康优质服务智能管理系统、光CT-BY影像网络诊断系统、智能医疗设备研究所等项目，在继续完善公司现有产品的基础上，加大数字化、智能化、网络化超声诊断仪的投入，提高产品的技术含量和附加值。项目的实施将提高公司在国内同行业中的地位，并会给公司带来良好的收益。我们希望公司以此次公开发行股票为契机，进一步提升公司的核心竞争力，为广大投资者带来丰厚的回报。

　　作为威尔科技的保荐机构及主承销商，我们真诚地希望通过我们优质、高效的服务，让投资者共同分享企业的成长。此次网上路演我们将认真回答各位的提问，最大限度地满足投资者对威尔科技全面、客观了解的需求。

　　最后，预祝威尔科技本次发行工作圆满成功，顺祝大家节日快乐，谢谢大家！

　　经 营

　　问题： 公司所处行业的管理体制如何？

　　周先玉：医疗器械行业是国家重点管理的行业之一。原国家经贸委是我国医疗器械行业的宏观管理部门。国家食品药品监督管理局负责对医疗器械的研究、生产、流通和使用进行行政监督和技术管理。我国对医疗器械的生产采取生产许可证与产品注册制度。

　　问题： 医疗器械技术发展趋势怎样？

　　周曙光：进入21世纪，医疗器械的技术发展呈现出以下趋势：计算机技术在医疗器械设备中得到更加广泛的运用；硬件性的医疗器械更加智能化，并得到更成熟的信息数据库的支持，器械和系统内部的功能更为复杂，但外部操作方式却更趋简单化；更为智能化和简易化的产品，使得保健工作从医院向社区及家庭延伸发展；产品开发过程中，生物学与物理学和工程设计更为交叉融合，复合型集成化的趋势更加明显。

　　问题： 主营业务收入增长的主要原因是什么？

　　周先玉：增长的主要原因是公司开发的B超仪和妇女健康系列产品如乳腺诊断仪、妇科治疗仪、红外光治疗仪逐步投放市场，增加销售收入；另外国家卫生系统和计划生育系统加大了投入力度，招标需求量明显增加。

　　问题： 公司与国内竞争对手相比有哪些优势？

　　周先玉：个人认为，公司与国内竞争对手相比的主要优势如下：首先是技术优势，公司拥有国内同行中规模较大的医疗器械研究开发中心，研发力量雄厚，公司拥有自主知识产权，且均处于国内先进水平。公司与中山大学软件研究所、中科院自动化研究所等科研院所通过研发合作项目建立战略联盟，使公司的研发能力得到补充和延伸，再加上公司自有的研发力量，公司形成了良好的技术创新机制和技术创新优势，从而保证公司产品技术水平在行业内一直处于领先地位。

　　其次是成本优势，公司采取“两头大，中间小”的国际上通行的高科技企业运作模式，这种模式有利于公司降低生产和经营成本。

　　第三是营销优势，公司在全国建立了16个销售和服务大区，销售和服务网络覆盖了全国大部分地区，公司拥有一批高素质的销售队伍，并与一批大客户包括计生系统单位、卫生系统单位、军队系统单位和一些政府部门建立了良好关系。公司的网络资源和客户资源，是公司的核心竞争力之一。再次是品牌优势，公司产品方案先进，产品线较为完整，公司有些产品被列入计划生育系统和国家卫生系统的采购目录中，在行业内影响较大。

　　最后是管理优势，公司管理基础较好，管理层年富力强。公司现已建立健全内部管理和控制制度，通过了ISO9001质量体系认证和严格的行业标准CMD认证，使公司的经营状况和管理成效处于同行业先进水平。

　　问题： 公司上市后在国际化经营方面有什么规划？

　　周曙光：通过世界银行对第三世界的支持项目参与国际投标，以及参加国际大型医疗器械博览会，让这些国家了解公司，让公司走向世界。

　　培养一批具备丰富的国际贸易知识及实际运作经验的专业人才，重点开辟中东、东南亚、南美等区域目标市场，并在当地寻求具有实力与成熟网络的代理商作为合作伙伴，成立分公司或办事处。

　　问题：公司在发展过程中遇到的最大困难是什么？

　　周曙光：公司在发展过程中遇到的最大问题，是缺乏扩大生产规模所需的资金，这将有可能导致公司错失提升竞争能力的良机，而要花更长的时间、更大的代价去弥补。

　　产 品

　　问题： 公司产品内外销的比例是多少？

　　周先玉：公司产品主要出口的方式是参加世界卫生组织的招标，出口国家主要是埃及、印度、巴基斯坦、秘鲁等国家，因公司介入国际市场时间比较短，出口比例较小。

　　问题：公司的原料供应是否受市场影响？

　　戴法奎：公司主要原材料是探头、电脑主机、打印机、摄像机等及辅助材料电子元器件、医疗器械非金属大型机印刷线路板、显示器、电子线路板等，约占公司生产成本的90%，全部从国内市场采购。由于我公司地处珠江三角洲，该地区的电子元器件生产和加工厂家众多，供应受市场影响较小。

　　问题： 国家的环保政策对公司产品生产有何限制与影响?

　　周曙光：威尔是个高科技企业，本公司的产品都属于电子整机产品，在生产过程中不使用有害气体、易燃易爆气体及化学溶剂，不产生“三废”，对环境不产生破坏。经环境监测部门认定：本公司产品生产过程符合国家环保要求。

　　问题：公司产品毛利率高的原因是什么?

　　周曙光：公司产品毛利率较高的原因:

　　1、高科技产品，生产成本低；

　　2、专业化的生产组织方式，降低了单位产品的不变成本；

　　3、行业进入壁垒较高；

　　4、自主知识产权的产品附加值高。

　　问题： 公司的主打产品及科研方向？

　　周曙光：公司目前主打产品分为：超声诊断设备、妇女生殖健康设备、网络诊断设备和医院洁净系统工程等。我们未来的科研方向仍然会围绕这些方面进行深度和广度的延伸。

　　问题：公司产品市场占有率一直稳步上升的原因是什么？

　　周曙光：我公司产品是针对国内市场需求所设计的，针对性强；其二是我公司产品质优价廉，符合中低档医疗器械的需要，具有较强的竞争力；其三是公司有强有力的市场营销网络，有一批营销能手及能够提供优质的售后服务。

　　问题： 公司的产品是如何定价的呢？

　　周曙光：公司的产品属于高科技电子产品，技术含量较高，在定价时既考虑成本，又考虑产品的附加价值，同时考虑行业内的竞争和与企业未来的可持续性发展。因此在定价时力求做到较高的性能价格比。

　　问题： 公司产品国际竞争力如何？

　　周曙光：与国外竞争者相比，公司产品定位为中端产品，从而避开与国外公司高端产品的直接竞争；其次，公司开发的产品符合中国实际需要，适用性强，产品价格和实施费用相对较低，具有产品本地化优势；再有，公司的全国销售和服务网络建立早、规模大、基础强，这是与国外公司竞争的重要优势。

　　问题： 公司产品生产方式如何？

　　周曙光：公司的生产首先由计划物控部制订和下达生产计划、进行物料采购、委托加工、原材料和制成品的仓储管理；其次由制造部负责产品的制造，品质管理部负责原材料、在制品和成品的质量检验和控制。

　　公司作为一家高科技企业，将企业资源主要投放于产品研究开发和市场营销上，而对于需要大量投资和人工的部分生产业务采取了委托加工方式。

　　财 务

　　问题： 公司还有多少滚存未分配利润？

　　戴法奎：截止2003年末，我公司滚存未分配利润为2685万元，具体分红方式、时间，由股东大会审议决定。

　　问题：公司近三年的应收帐款情况如何？

　　戴法奎：公司近几年来经营业务的应收帐款流转正常，回收率高，其中一年以内的应收帐款占全部应收帐款的比重为80%以上，公司的销售客户主要是国家计生、卫生系统，应收帐款形成坏帐的风险较小。

　　问题：公司15％的优惠政策将持续多久？

　　戴法奎：公司注册地址在珠海特区，根据第五届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议批准的《广东省经济条例》的规定，公司目前执行15%的企业所得税税率。

　　问题： 介绍公司产品的毛利率情况？

　　戴法奎：公司近三年毛利率水平分别为：2003年51.98%，2002年56.38%，2001年65.66%。

　　问题： 请介绍公司的财务管理模式？将来会如何改革呢？

　　戴法奎：我公司是坚持以集中管理的财务管理体制为基础，以现金流量为重点的资金管理和以全面预算手段为重点实施成本控制的“一个基础、两个重点”的财务管理模式。

　　公司将不断强化现金流量管理，通过实施现金流量管理，使有效资产更大限度地贡献现金流量；通过抓现金流量促使存量资产的优化和盘活，使整体资产更大限度发挥作用。

　　公司将继续推行全面预算管理，通过全面预算管理，规范工作程序，建立责权利体系，统驭生产经营的全过程，促进财务运作的逐步优化。

　　问题：请介绍公司近三年流动资金情况?

　　戴法奎：公司流动资金较充裕。近三年的流动资金情况为：2003年12月31日为9773万元，其中货币资金为4328万元；2002年12月31日为7947万元，其中货币资金为3477万元；2001年12月31日为4040万元，其中货币资金为985万元。

　　技 术

　　问题： 介绍公司研发经费的投入情况。

　　戴法奎：我公司近几年研发经费的投入在逐年增加，其中：

　　2001年开发费用244.88万元，占年度销售收入比例的5.09%；

　　2002年开发费用381.31万元，占年度销售收入比例的5.63%；

　　2003年开发费用407.21万元，占年度销售收入比例的5.81%。

　　问题： 公司的核心技术有哪些？

　　周曙光：主要核心技术有：

　　1、自主研发技术

　　在线阵超声诊断仪中，采用单片DSP芯片完成超声诊断仪中DSC的设计，实现数字扫描控制，该项技术具有国内先进水平。周氏仿生扩宫仪具有国际先进水平。公司开发的电脑妇科治疗仪是国内唯一的无损伤妇科治疗仪。在盆腔乳腺治疗仪中，成功地将传统中医经络理论中的补泻理论用电子技术方式予以实现，该项技术具有国内先进水平。

　　2、共同研发技术

　　公司与中山大学共同成功开发出WEUL-70X超声诊断仪、F型多功能红外乳腺诊断仪。技术具有国内领先水平。

　　问题： 公司拥有哪些知识产权？

　　周曙光：目前公司拥有超声诊断仪器、妇科治疗仪电极、热辐射源、热疗仪等22项专利技术，双辐B超、线阵B超等10项专有技术。

　　问题：公司在技术开发与创新计划方面有何举措？

　　周曙光：公司始终把技术开发和创新能力建设放在公司发展的突出位置。

　　(1) 加大研发投入。到2005年，力争研发费用达到销售收入的8%左右。在公司建立智能医疗设备研究所。

　　(2) 巩固和发展技术创新战略联盟体系，整合国内一流的科技开发资源，完善合作共同体利益机制。

　　(3)完善开发手段。

　　(4)高标准完成公司与中国科学院自动化研究所合作成立的智能医疗设备研究所博士后流动工作站的建设。

　　(5)完善技术创新的激励机制和完善企业研发中心技术创新目标考核体系。

　　(6)进行高新应用技术研究。三年内主要研究范围包括：彩色超声技术、医学网络技术、生物电子医学技术、智能和数字技术。

　　综 合

　　问题：公司是否重视投资者关系管理呢？

　　周曙光：企业与投资者是一种互惠双赢的关系，建立良好的投资者关系对公司未来的发展至关重要，任何一个公众公司都应该重视与投资者的关系，当然我们也不例外。公司上市后，我们会十分重视投资者的关系管理，按照有关要求，及时向投资者披露相关信息，与投资者进行及时沟通，并认真倾听投资者的意见，通过提升企业的竞争力来实现对投资者的最大回报。

　　问题：公司上市的目的是什么？

　　戴法奎：公司此次发行A股的目的：一方面可以拓宽融资渠道，提高公司业务拓展与风险承受能力，增强公司的综合竞争力，另一方面可以进一步完善法人治理结构，促进公司规范运作、健康高效发展，更好地回报全体股东。

　　问题： 公司会用募集资金还债吗?

　　戴法奎：目前公司的流动资金充足，公司的募集资金会按照招股说明书的项目来使用。

　　问题：请评价公司募股资金投向项目风险？

　　钟建春：本次募集资金主要投入生殖健康优质服务智能管理系统、多维动态全数字彩色超声诊断仪、光CT-BY影像网络诊断系统、智能医疗设备研究所等项目，虽然拟投资项目与公司现有产品高度相关，能共享客户、技术、品牌等资源，但这些项目的实施与管理水平、同类产品的技术进步、市场环境的变化、人才的变动及相关产业政策的调整等都可能对项目实施进度、投资成本、项目收益乃至项目成败产生影响，投资者可能遭受由此带来的损失。同时，由于项目效益估算是根据产销平衡来预测的，最终实际完成的投资收益与估算值可能会产生一定差距。

　　问题： 请介绍公司控股股东的基本情况?

　　周曙光：珠海威尔发展有限公司持有本公司股份1804.98万股，持股比例为60%，为本公司控股股东。

　　珠海威尔发展有限公司前身珠海市威尔通信设备公司，成立于1993年8月12日，法定地址为珠海市南屏镇南湾大道西侧，注册号19257235-2，法定代表人周向明，注册资本6000万。公司经营范围为电子产品、通信设备（不含国家专控商品）的批发零售。

　　问题： 请介绍本次募集资金的情况?

　　周先玉：本次募集资金投向于以下四个项目，总投资额为17480万元，另补充公司流动资金500万元。

　　1、投资4730万元用于多维动态全数字彩色超声诊断仪；

　　2、投资4950万元用于生殖健康优质服务智能管理系统；

　　3、投资4850万元用于光CT-BY影像网络诊断系统；

　　4、投资2950万元用于智能医疗设备研究所；

　　5、补充公司流动资金500万元。

　　问题： 请介绍一下公司的人才战略？

　　周曙光：公司将继续积极引进素质高、敬业精神强的管理及专业人才，建立一支以工程技术人员、复合型管理人员、技术型销售人员为主干的现代化经营管理队伍。

　　公司致力于学习型组织建设，利用多年的技术积累，运用现代化的教学手段，对员工进行以实际操作技能为主的专业技术培训，以解决技术工人队伍不足的矛盾，公司还将进一步加强企业文化建设，完善激励机制，改进和提高员工薪酬、福利与待遇，以吸引并保留人才。

　　问题：公司的历史和发展过程中有哪些重大转折？

　　周先玉：一是实施了股份制改造，由有限责任公司脱胎为具有现代企业特征的股份公司，实现了股权多元化、所有权与经营权相分离；

　　二是积极谋求上市，进入资本市场，为公司的发展筹集资金，将公司做强做大做精。如果本次发行并成功上市，将成为公司发展的重大转折点。

　　(文字整理：殷 飞)

　　威尔科技董事会秘书兼副总经理周先玉先生结束致辞

　　各位网友、各位投资者：

　　大家好！

　　4个小时的网上路演活动就要结束，再次感谢大家积极地参与和对威尔科技的关注。由于时间有限，网上投资者的问题不能一一作答，十分遗憾。

　　威尔科技是广东省高新技术企业，公司拥有22项专利技术，10项专有技术，曾先后获得多项国家、省、市荣誉称号及奖励。在2004年2月份召开的2003年度国家科学技术奖励大会上，公司获得科学技术进步二等奖。公司采取“两头大，中间小”的国际上通行的高科技企业运作模式，有利于公司降低生产和经营成本。公司拥有一批高素质的销售队伍并在全国建立了16个销售和服务大区，销售和服务网络覆盖了全国大部分地区。另外公司产品方案先进，产品线较为完整，公司产品多次在国际及国家级项目中连连中标，奠定了公司在行业内的知名品牌地位。公司现已建立健全内部管理和控制制度，通过了ISO9001质量体系认证和严格的行业标准CMD认证，使公司的经营状况和管理成效处于行业先进水平。

　　威尔科技成功发行上市后，随着募资项目的实施，将从纵向上扩展业务深度，进一步提升产品质量，横向上促使产品向多元化方向发展，壮大企业规模，培育出新的利润增长点，实现公司的战略目标。

　　今天的网上交流十分热烈，网上提的问题也较好，牵涉的面也较广，也很有深度，这是我们一次学习的机会。网上交流即将结束，但公司与大家交流的渠道永远是畅通的，今后欢迎大家通过各种方式与公司联系，我们将作出详尽、准确的答复。谢谢大家！