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南方证券成为首家试点券商，该公司上海所有营业部的保证金已交建行存管
本报讯记者何晓晴报道：记者日前获悉，南方证券已正式成首家保证金第三方存管试点券商。从昨天开始，南方证券上海分公司与建设银行合作的保证金银行存管方案正式进入实施阶段，该公司上海地区的7家营业部将全面实行保证金的第三方存管。从即日起，南方证券上海地区的客户只能通过建设银行进行保证金的存取，营业部撤销以往的资金柜台，同时
，为了方便客户存取资金，建设银行将会向营业部派出柜台，办理相关的业务。保证金账户资金流动受到限制
据了解，实行保证金第三方存管后，实名开户的客户只要携带股东代码卡、本人身份证到建设银行网点重新开立保证金账户和储蓄账户即可，但他人代理的账户则需要营业部开具代理证明后银行才能办理。对于非实名账户，营业部在确实找不到本人的情况下，先把该保证金账户挂到银行，平时的买卖操作不受影响，但要从保证金账户提取资金必须要本人到场办理存管的手续，否则无法实现资金划转。
从现实情况来看，由商业银行实施保证金第三方存管应该是一个最便捷的方法。保证金第三方存管模式取消了营业部对客户交易结算资金账户的管理权和调度权，客户保证金账户中的资金被限定只能向客户的个人银行结算账户或公司清算账户流动。券商股民双方受益
在新的存管模式下，存管银行与证券经营机构之间是互为监督、制衡的关系。存管银行在核心账务系统中开设客户保证金托管专户，同时为投资者开立“客户保证金账户”，登记客户保证金账户明细，客户保证金托管专户由存管银行控制和管理，投资者可在存管银行的营业网点办理转账和现金存取业务。
对此，有券业分析人士指出，虽然表面上会造成老客户的不便，实际上拓展了营业的经营辐射范围，免去了客户到营业部存取保证金的麻烦，促进了券商场外业务的发展，有利于降低证券公司的经营成本。“一对多”定向转账方案更便利
不过，目前券商在设计保证金独立存管方案时遇到的一个棘手问题就是，应如何解决客户账户与保证金账户的对应关系问题。一种观点认为应建立“一对一”的关系，即客户的保证金账户只能与一个银行的一个个人结算账户对应。另外一种是建立“一对多”的关系，即客户的保证金账户可以与多个银行的个人结算账户有对应关系。
现在看来，监管部门可能会更多地倾向于建立“一对多”的关系。据一位参与过存管方案设计的人士说，“一对多”模式就是为了尽可能地为在不同银行开户的客户提供方便，另外，把交易前端放在券商处的考虑也在一定程度上保护了券商维护和开发客户的动力。
此外，基于定向转账的“一对多”存管模式还给监管提供了便利。据称，该方案的实施可以实现银行与券商的并行清算和明细数据的相互核对，使监管路径非常透明。监管部门可以通过以下方法实现对保证金的监管：根据各存管银行提供投资者某一期间银证转账汇总数据，以及券商提供的期初余额以及该期间投资者证券交易汇总数据，分别计算客户交易结算资金应有存款余额，并以之与实际余额核对。新制度斩断了挪用保证金的黑手
事实上，随着近期资本市场上资金黑洞越揭越多，要求改革保证金存管制度的呼声也越来越强。可以说，券商保证金第三方存管模式的推行，除了将从制度上避免券商挪用保证金之外，还将对券商经纪业务的交易模式及收入构成也产生深远的影响。
另据记者了解，截至目前，包括太平洋证券、金元证券等在内的其它几家保证金存管试点工作也都有了不同程度的进展，有关方案已经上报到了监管部门。（夏天/编制）（来源：金羊网）
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