深沪交易所年报事后审核结束

　　深交所 年报补丁内有乾坤

　　●年报披露“补丁”现象有所增加

　　●约一半公司变更募资投向

　　●63%的公司向关联方提供资金

　　●大部份逾期担保集中在20家公司，

　　其中ST和*ST公司占一半左右

　　本报讯 日前，深圳证券交易所完成上市公司2003年年报事后审查工作。总体来看，2003年深市上市公司的年报披露工作完成较好，但仍有部分公司在年报披露和规范运作方面暴露出年报“补丁”大幅增长等七大问题。

　　深交所表示，在2003年报事后审查中，深交所共发出年报问询函338份，要求85家公司刊登了补充和更正公告。从事后审查情况看，深市上市公司在年报披露和规范运作方面还存在一些问题：

　　一、年报披露的“补丁”现象有所增加。

　　截至2004年5月31日，85家公司分别刊登了2003年报补充和更正公告，比去年增加20%，其中单纯涉及财务数据或其他数据错误的更正公告就有35份，占所有补充和更正公告的40%。

　　二、公司治理结构披露流于形式，未充分披露实质性内容。部分上市公司对市场关心的有关问题或避而不谈，或不充分披露实质性内容。

　　三、募集资金按计划投入和实现预计收益情况不甚理想，约一半的公司存在变更募集资金使用的情况。据统计，深市有214家公司在2003年度使用了本年及以前年度募集的资金，涉及使用的募集资金集资总额为995亿元，计划投入1091个项目，其中2003年报披露符合计划进度和预计收益的募集资金538亿元，超过一半的资金未按计划投入，或未实现预计收益。另外，还有约一半的公司存在变更了募集资金使用项目的情况，约有238个募集资金项目和145亿元的募集资金变更。

　　四、资金占用情况比较普遍，且存在发生额大、占用期限时间长、清欠情况欠佳，以及未履行审议程序和及时披露义务等问题。

　　深市上市公司2003年报显示，506家上市公司中共有317家上市公司存在向关联方提供资金的问题，占上市公司总数的63%，2003年发生额达1258亿元，期末占用余额也有400多亿元，占深市上市公司净资产总额的8%左右。一批公司资金占用问题由来已久，且未得到清偿。

　　五、逾期担保大幅增长，一些公司担保的违规问题突出。

　　2003年末，深市506家上市公司中涉及担保的公司295家，担保总额达617亿元，逾期担保金额为64亿元，较2002年末增加约50%，占上市公司担保总额的10%左右。大部份逾期担保集中在20家公司，其中ST和*ST公司占一半左右，反映逾期担保风险非常集中。此外，截止2003年末，仍有一些上市公司存在违规担保行为，其中44家公司存在担保总额占净资产比例超过50%的情况，涉及担保金额达到278亿元，少数公司为控股股东或其他关联方提供违规担保等遗留问题突出。

　　六、减值准备计提存在问题，对公司业绩产生一定程度的影响。

　　七、个别注册会计师执业水平有待提高。

　　个别注册会计师出具的非标意见存在表述不清楚、不明确、模棱两可等问题。

　　对于在年报事后审查中发现的问题和反映的情况，深交所表示，将据此调整深市上市公司监管的风险级别，确定监管重点，同时对年报中反映的一些共性问题形成专题报告，向中国证监会和各地证监局通报。另外，对年报中反映的上市公司违规行为，深交所将在明确相关违规事实后，对违规公司和相关责任人予以处分。(万 鹏)

　　上证所 五大问题值得关注

　　●股权纠纷引起的公司无法正常经营、业绩滑坡的个案增多

　　●上市公司利润操纵手法有“创新”，少数绩优公司隐藏利润

　　●上市公司现金流量情况存在隐忧

　　本报讯 日前，上海证券交易所已经完成了上市公司披露的807份年报的事后审核工作。从披露的情况看，机构投资者持股集中的上市公司，普遍具有绩优、大市值、行业景气度高的特点，主流投资理念得到了反映。

　　事后审核表明，2003年度非标准审计意见的数量及比例继续呈现明显的下降趋势，表明上市公司整体财务状况和业绩可信度有了较大改善。另外，年报准则(2003年修订稿)首次要求上市公司披露前十名流通股股东及其持股情况。

　　在年报事后审核过程中，上证所发现，除了以前年度出现的诸如业绩预告不规范，以定期报告代替临时报告，募集资金挪作他用，券商经营风险进一步向上市公司扩散、违规提供担保和资金被控股股东及关联方占用现象依然比较严重，少数会计师执业水平需要提高等常见问题外，还有如下一些新问题值得关注：

　　一、股东之间的矛盾和控制权纠纷导致上市公司无法正常经营、业绩滑坡的个案逐步增多。红河光明和*ST丰华未能如期披露年报的主要原因是收购人与公司管理层之间的矛盾所致。乐山电力、ST宏智等公司在年报编制和日常信息披露过程中遇到的种种问题也可以归结到股东间的股权之争，后者更是破天荒地刊登出两份年报。*ST中农由于公司第一、第二大股东之间的矛盾，上市3年即被暂停上市，创造了我国证券市场上从上市到面临退市威胁的最快记录。股权纠纷引起的公司运作和信息披露混乱问题，已成为监管部门亟需解决的一个难题。

　　二、上市公司利润操纵手法有所“创新”，少数绩优公司有隐藏利润的现象。例如，个别公司通过看似合法的“非关联交易”缩短应收账款的账龄，以实现少计提坏账准备的目的，或者通过确认“不规范”的补贴收入实现盈利，等等。

　　三、上市公司利润分配出现新情况：1、不止一家公司刚上市不久即推出向老股东大比例现金分配的预案；2、某公司的差别化分配方案特别引人注目，控股股东(6位自然人)自愿放弃部分转增股份，以让利给社会公众股股东，该方案的实际效果如何，是否值得提倡，是否具备普遍适用性，尚需要市场进一步检验和观察。

　　四、上市公司现金流量情况存在隐忧。在整体经营规模、主营业务大幅扩张的情况下，部分公司经营活动产生的现金流入有所减缓，投资活动导致现金的大量流出。如果未来宏观经济收缩，企业获利能力下降，贷款利率提高的话，这些公司现金流量将出现隐忧。另外，经营活动产生的现金流量出现和利润方向相反的变动，也反映出上市公司2003年度的业绩增长存在有效性不足的问题，部分公司依靠资产减值准备的转回创造利润是其中的原因之一。一旦宏观基本面资金趋紧，信贷收缩，可能会产生大量的银行“呆帐”问题，将对上市公司的经营活动造成一定影响。

　　五、上市公司董事会提出的关联方欠款计提方案被股东大会否决。类似情况出现后，公司是否应当对年报财务数据做出调整，给监管部门提出了新的课题。

　　在年报事后审核过程中和审核结束后，上证所会针对所发现的违规行为，根据《股票上市规则》对有关公司和责任人予以提醒或者作出相应处分。截至发稿日，上证所根据不同情形，已经向公司发出监管关注函50余份，并分别对8家公司(含相关责任人)进行了内部通报批评或者公开谴责。(华 强 刘欲晓)