2002年中国证券市场大事记

　　1、1月8日——中国证监会公布《证券公司管理办法》。

　　2、证券民事赔偿机制启动——2002年1月15日最高人民法院审判委员会第1201次会议通过的《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》下发，规定今后凡由中国证监会及其派出机构作出生效处罚决定，因虚假陈述行为引发的民事侵权赔偿纠纷案件，人民法院可以受理和审理。这标志着我国证券市场民事赔偿机制正式启动。 同年，嘉宝实业、PT红光的投资者获得赔偿。 证券民事赔偿第一案------嘉宝案以和解结案。

　　3、2002年1月9日最高人民法院公布《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，2月1日起实施。

　　4、2月21日——央行调低银行存贷款利率。

　　5、爱立信倒戈——中外银行竞争第一枪

　　2002年3月，南京爱立信熊猫移动通讯设备有限公司提前偿还了交通银行、工商银行、中国银行等共计19.9亿元的贷款，转向花旗银行贷得同样的巨款。这一举动，引发了国内银行业的巨大震动。随后，浦发银行(资讯 行情 论坛)杭州分行迅速推出“公司金融VIP服务模式”，圈定自己的首批重点客户。民生银行(资讯 行情 论坛)也接连推出买方付息票据贴现、外汇票据买断、保理和民生集团网、个人委托贷款等新业务品种。国内银行业开始投入更多资源来争取高端客户。

　　评论：这一事件被称为中国加入世贸组织以来中外银行激烈竞争的标志性事件。事件强有力地说明了中资银行所面临的紧迫形势。外资银行在产品和服务上所具有的优势及其对国内市场的渗透能力也由此初露端倪。当然国内银行的应对也极为迅速，浦发、民生等立即采取了针锋相对的措施，而四大国有银行也开始大规模撤并机构，竞争让国有银行终于明白了真正的利润来源。可以预见，竞争虽然会给国内银行业带来阵痛，但必定迅速提高其经营效率，一个高效健康的银国个人信用体系的建立都具有十分重大的意义。

　　6、、证券交易佣金实行浮动制——开金融价格自由化风气之先

　　2002年4月4日，中国证监会、国家计委和国税总局三部门联合发出《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，其中规定，从5月1日起，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，最高上限为不高于交易金额3‰。证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和行体系将会在竞争中逐渐形成。

　　7、4月16日——财政部部长项怀诚表示，积极财政政策要逐步淡出。

　　8、市值配售发行方式恢复——5月21日，中国证监会发出通知，决定恢复向二级市场投资者配售新股的发行方式，配售比例在50%--100%之间确定。之后，精伦电子(资讯 行情 论坛)成为市值配售发行方式恢复后的第一股。

　　9、银广夏陷阱——2001年8月2日 《财经》发表封面文章“银广夏陷阱”，银广夏造假案曝光。2002年5月16日ST银广夏(资讯 行情 论坛)发布公告说，中国证监会作出对银广夏处以罚款60万元，并责令改正等处罚决定。根据证监会的行政处罚决定书及会计师的纠正结果，公司股票将被暂停上市。

　　10、信托业重振山河——不求最大但求最好

　　2002年6月中国人民银行先后颁布《信托投资公司管理办法》和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》，长达三年的信托业清理整顿在2002年终告结束。获得重新登记的信托公司迅速崛起，成为2002年证券市场的新景，越来越多的信托公司出现在上市公司十大股东名单中。信托公司还成为2002年委托理财市场的新锐，分食这块原本为券商独享的“蛋糕”。获得重新登记的信托公司在2002年还恢复了国债承销专用席位。“受人之托、代人理财”的信托公司以崭新的形象返回到资本市场。

　　评论：2001年10月出台的《信托法》和2002年6月出台的《信托投资公司管理办法》以及《信托投资公司资金信托管理办法》为信托业的发展确立了法律地位，拓展了生存空间，信托业将面临新的发展机遇，步入新的发展时期。信托公司在经营范围方面具有其他金融企业无可比拟的优势，但“大而全”的经营模式也存在缺陷，并且某些领域仍会面临专业机构的竞争。因此，信托公司只有立足自身行业、区域特点及业务特长，确定重点发展的信托业务，通过信托业务创新及金融产品创新才能占据竞争优势。

　　11、6月11日——涉案金额54亿元的“中科创业股价操纵案”开庭审理。

　　12、国有股减持叫停——证券市场见“坏”就收

　　2002年6月24日，国务院决定，除企业海外发行上市外，对国内上市公司

　　停止执行《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》中关于利用证券市场减持国有股的规定，并不再出台具体实施办法。此举引起当日深沪股市暴涨逾9%，成交达898亿元，出现“井喷”行情。

　　评论：国有股减持的主要目的在于为全国社会保障基金筹措资金。在国有股

　　减持政策出台以前曾引发一场关于国有股该不该减持，或该不该为社保基金筹资的争论，这一争论终结于2001年6月12日国务院发布的《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》。《办法》明确规定，国有股减持主要采取国有股存量发行的方式。凡国家拥有股份的股份有限公司(包括境外上市的公司)向公共投资者首次发行和增发股票时，均应按融资额的10%出售国有股。国有股存量出售的收入，全部上缴全国社会保障基金。由于国有股的定价是关系证券市场利益和财富重新分配的核心问题，因此又引发了一场国有股如何定价，该不该利用证券市场减持，以及到底应该如何减持的争论。由于投资者看不到有利的减持方案，中国股市也开始步入绵绵跌势。2002年6月24日停止通过国内证券市场减持国有股的消息终于让这个问题暂时划上了一个句号，也无异于把悬投资者心头的达摩克利斯之剑撤走了。年轻的中国证券市场也可以轻装上阵，不必再受困于似乎有掠夺财富之嫌的国有股减持政策。

　　13、6月24日——国务院决定对国内上市公司停止执行《减持国有股筹集社会

　　保障资金管理暂行办法》中关于利用证券市场减持国有股的规定，并不再出台具

　　体实施办法。证监会制定《关于进一步规范上市公司增发新股的通知》(征求意

　　见稿)

　　14、上证180(资讯 行情 论坛)指数诞生——2002年07月01日上交所推出上证180指数，取代上证30指数。7月1日，上海证券交易所正式对外发布上证180指数，该指数以2002年6月28日上证30指数收盘点数3299.06点为基点。统计表明，上证180指数的流通市值占到沪市流通市值的50%，成交金额所占比重达47%。

　　15、7月1日——《外资参股证券公司设立规则》《外资参股基金管理公司设立规则》施行。

　　16、中银香港挂牌——是骡是马？

　　2002年7月15日，经过大规模重组和艰难路演的中银香港，在全球股市不断下跌的情况下，正式开始在香港招股。中银香港本次发行26亿股，发行价8.5港元。7月25日上午10时，香港联交所的交易显示屏上出现了“2388(中银香港)”字样——第一家中国国有商业银行就此驶入国际资本市场的惊涛骇浪。

　　评论：从20世纪90年代初就已经开始的中国金融体系改革，虽然是各垄断行业中起步最早的，但时至今日也未摆脱困境。金融体系甚至已被多数人视为整个经济中最重要，却也是最薄弱的一个环节。面对中国加入WTO在5年后全面开放银行业的形势，坏账高、运作不规范、改制步伐沉重、系统又非常庞大的国有商业银行必须急速寻求一个突破口。在此背景下，中银香港的重组和上市都成为中国金融业改革的范本，其后续表现也被视为中国银行业信心指数的一个参照。正如刘明康在做中银香港国际推介时曾强调:“中银香港上市不仅是中国银行的一个新里程，也把中国金融改革带入了一个新纪元”；“中银香港上市对中国银行的经营和改革，对国内其他国有商业银行的改制重组和上市都将起积极推动作用。”

　　17、民生银行“吃上”个贷业务——民间资金找出路

　　2002年8月15日民生银行正式推出个人委托贷款业务。此举一出，立即引起强烈反响，被认为是银行信用引导民间金融的重大举措。2002年12月25日，民生银行南京分行推出目前最大的一笔个人委托贷款，借款对象为南京市城市建设投资控股(集团)有限责任公司，限定购买对象为南京市市民，计划首期融资3亿元人民币，所筹资金全部用于秦淮河治理。借款期限5年，税前年利率4%，利息按年支付。银行手续费每年0.1%，实际税前年收益率为3.9%，高于同期银行存款利率(2.79%)约40%以上。每份起点金额为1万元，最高限额30万元，自起息日起满1年后，市民可办理转让或申请赎回。民生银行南京分行这一业务的推出，显示出了个人委托贷款的巨大生命力。

　　　评论：个人委托贷款是新型的银行中间业务，它是指由委托人提供资金，银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、利率等代为发放、监督使用并协助收回的一种贷款形式。银行收取相应的手续费，并且只履行受托义务，而不承担贷款风险。由于个人委托贷款业务中的借贷双方，一般都具有相当的资金实力，民生银行可以借此机会获得比一般市场调查公司提供的更好的客户资源报告，能够争取到更多的高端客户，从而在银行业已经打响的个人金融服务战中占有优势。此举显示了中国银行业在金融创新和中介业务开拓上的巨大创造力。而且在客观上将为中国民间资本的合法流动提供出路，从而促进中国金融体系的健康发展。

　　18、大庆联谊(资讯 行情 论坛)“虚假陈述侵权赔偿案”——2002年8月投资人陈志华诉大庆联谊“虚假陈述侵权赔偿案”，在哈尔滨市中级人民法院公开开庭审理。

　　19、基金、券商规模双超千亿——8月18日，随着富国动态平衡开放式基金成功招募到46亿多份基金单位，国内证券投资基金资产总额突破了1000亿元；10月29日，中国证券业协会发布的行业统计资料显示，目前国内证券公司已经达到124家，注册资本金也首次超过1000亿元。

　　20、9月14日——上证指数(资讯 行情 论坛)计算有变化，新股上市首日计入指数。

　　21、深发展(资讯 行情 论坛)外资并购案——2002年9月27日上市银行外资并购第一案初见分晓，深发展拟花落美国新桥投资集团。

　　21、非金融机构牵手银行间债市——分久必合

　　2002年10月29日中国人民银行发布《关于中国工商银行等39家商业银行开办债券结算代理业务有关问题的通知》，规定工商银行等39家商业银行债券结算代理的对象由中小金融机构扩大到非金融机构法人。经批准，开办债券结算代理业务的商业银行，可与非金融机构委托人开展现券买卖和逆回购业务。此举意味着银行间债券市场将向所有投资者打开大门,也为银行间债券市场与交易所债券市场的对接建立良好的基础。

　　评论：长期以来，中国银行间债券市场和交易所债券市场相互隔离，银行间市场的交易主体一直以银行等金融机构为主，而交易所债券市场则为非银行金融机构、个人和机构投资者参与。这种隔离状况阻碍了中国债券市场的长期发展和收益率曲线的形成。为促进国债市场发展，改善银行间债券市场投资者结构，2002年4月4日,央行与财政部联合颁布《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》，6月17日,国债柜台交易展开试点，将个人等中小投资者群体纳入银行间债券市场。此次银行间市场又将社会法人机构投资者纳入其内,这样将完全覆盖金融机构、社会法人投资者和个人投资者三个层面。随着非金融机构进入银行间市场,也将间接在证券市场与银行资金之间建立通道,有利于推动证券市场的进一步发展，也为两个市场间的对接打下了基础，中国统一的债券市场有望形成。

　　22、黄金交易所开门——上海心比天高

　　2002年10月30日9时56分，随着中国人民银行行长戴相龙手中的红槌敲响开业金锣，中国的第一家黄金交易所——上海黄金交易所正式开业。标志着中国由货币市场、证券市场、保险市场、外汇市场和黄金市场组成的主要金融产品的交易市场全部建成。上海黄金交易所正式运行后，初期主要为黄金现货交易提供交易平台和相关服务。在完善现货交易的基础上,将开发黄金投资产品，逐步建设成以金融投资业务为主的金融市场。条件成熟时，经国务院批准，还将开展黄金期货交易。

　　评论：经过50多年的发展，中国已成为世界第五大黄金生产国和第三大黄金消费国。随着黄金产销量的不断扩大和功能的逐步转移，旧有的黄金管理体制已无法适应。2001年4月，中国人民银行宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制，在上海组建黄金交易所。2001年10月，上海黄金交易所正式经国务院批准成立，经模拟运行一年后正式开业。同时中国人民银行将停止黄金配售业务,并将在短期内停止黄金收购业务，黄金交易通过上海黄金交易所进行，黄金价格由市场供求决定。此举不仅是中国黄金管理体制改革的重大突破，还极有可能使上海成为全球黄金交易中心，这对于打造上海国际金融中心的地位意义深远。

　　23、证券市场对外开放紧锣密鼓——10月17日，首家中外合资基金公司---国安基金管理公司正式获准筹建。

　　24、QFII尘埃落定——安内又抚外。11月8日 QFII制度出台，标志着境内证券市场向境外机构投资者正式开放。

　　2002年11月8日，中国人民银行和中国证监会联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并自2002年12月1日起施行。《办法》要求单个合格投资者对单个上市公司的持股比例，不超过该上市公司股份总数的10%；要求所有合格投资者对单个上市公司的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。之后，国家外汇管理局又公布了外资机构投资国内证券市场的投资额度，即单个合格投资者申请的投资额度不得低于等值5000万美元的人民币，不得高于等值8亿美元的人民币。《办法》的颁布显示业界关注多时的QFII机制正式启动。

　　评论：QFII制度是指允许经核准的合格境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。中国一直对外资进入A股市场进行严格管制，而且这种管制被认为是中国能够成功避免亚洲金融危机的一个重要原因。QFII机制的启动，不仅意味着中国资本市场又多了一支生力军，而且也意味着中国资本市场将逐渐暴露于国际资本的冲击当中。因此不仅将对中国资本市场发展产生深远影响，而且会对中国资本项目管理、外汇体制改革和宏观经济运行和调控模式产生深远影响。

　　25、2002年11月4日上市公司国有股法人股可向外商转让——经国务院批准，证监会、财政部和国家经贸委联合发布《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》，允许向外商转让上市公司的国有股和法人股。允许向外商转让国有股法人股，把中国证券市场并购重组推向新阶段，将提升中国上市公司整体质量，为中国证券市场的持续稳定健康发展打下良好基础。

　　26、中信证券(资讯 行情 论坛)成为首家获准发行上市的券商——2002年12月13日中信证券招股，成为首支发行股票的券商。此前，一家金融控股公司------中信控股有限责任公司成立，它是投资和管理中国中信集团公司所属境内外金融企业的控股公司。

　　27、12月30日 周小川调任央行行长，尚福林出任证监会主席