季凌云:深圳本地股寻求新定位

　　周四行情中，随着大盘的反弹，个股行情的活跃程度迅速提高，压抑已久的反弹能量终于得到宣泄的机会。不过仔细观察，可以发现，市场最先活跃的却是深圳的本地股群体，深深房早早就强势上攻涨停，进而带动了本地股群体的整体走强，深华新、深宝恒、中科健、特发信息等一批本地股出现在涨幅前列。在深圳市场即将推出中小企业板块的背景下，本地股行情的活跃程度迅速提高。

　　战略重组提升本地股群体投资价值

　　今年年初，深圳市政府出台了市属国企重组计划，在对各市属国有企业调整改组作出部署的大盘子里，一批国资控股的深圳本地上市公司包含在内。从年前在控股股东层面整体改制的深天地，到年后国有股被转让的深万山、一致药业，再到国企重组计划的出台，这一切已表明，深圳本地股重组运作正在拨开迷雾而加速向前推进。相应大规模的战略重组将提升本地股的整体竞争力，在价值突变的预期下，深圳本地股群体也将寻求二级市场的重新定位。

　　深圳本地股活跃程度将进一步提升

　　近期深圳市场将恢复新股发行并定位于中小企业板块，周四中小企业板块的启动工作拉开帷幕，估计第一个新股将开始发行，沉寂已久的深圳股市终于恢复了造血功能。相应深圳市场对机构资金的吸引程度迅速提升，深圳市场的活跃程度也将明显提高。

　　五类深圳本地股值得关注

　　周四本地股群体的整体强势只是未来中线行情的预演，相应本地股也将成为我们重点追踪的一个方面，具体操作中，我们可以关注以下几类本地股：

　　其一，本地股群体中的地产股。随着CEPA的实施，深港一体化的进程越来越快，由于深圳的地价仅为香港的1/4，因此，将吸引一些香港居民选择在深圳购买住房，同时香港的一些企业也会在深圳购买和租用写字楼，深圳的房地产价格有望进一步攀升，将为本地地产股带来良好的发展机会。另外，房地产作为消费升级的首要商品，面临的发展机遇是不言而喻的。深深房、万科A、深长城等公司都将成为机构资金的攻击方向。

　　其二，具有强大竞争力的龙头性质上市公司。这类企业应该具有以下特点：主导产业突出、有长远发展前景，符合国家和深圳产业发展方向；或主要产品或业务市场竞争能力强；或资产质量高、经营业绩优良、财务状况良好的公司，这些公司将进一步做强做大，并实施股权多元化运作。这些公司也符合基金、券商以及QFII的投资思路，如深圳机场、深能源、中集集团等个股。

　　其三，国有资产退出和可能退出的重组类上市公司。ST中华已由华融资产管理公司接手；沙河股份属于沙河集团购买资产管理公司外部的壳公司。另外，深天地、深纺织等公司未来国有股退出可能性较大。

　　其四，科技类本地股，特别是电子加工类的上市公司。由于深圳的人力成本低于香港，因此深港合作将为电子加工类公司带来良好的发展机遇。另外，中小企业板块已经启动，科技股将成为市场关注的焦点。

　　其五，港口、机场及金融类本地股。随着本地股并购重组的发展及外资加快进入步伐，港口、机场、金融行业也将成为外资关注的重点，其发展前景也相对看好。

　　最后我们也需要提醒投资者的是，深圳本地股虽然具备中线走强的机会，但是就近期的反弹市场而言，本地股行情强势冲高后可能也会出现一定的震荡，投资者参与本地股行情时也应该把握其中的运行节奏，以波段操作为主。

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