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中小企业板块是创业板分步建设的第一步，是创业板市场建设的核心和关键环节。两个不变的原则和四个独立的制度安排确立了中小企业板块的准确定位。它既是现有市场的一个组成部分，又有相对独立性。可以说，它是主板市场的特区。
中小企业板块首先是现有市场的一个板块。也就是说，它是在遵循现有法律法规环境不变、发行上市标准不变两个不变的前提下，按照渐进推进、统分结合、统筹兼顾的原则，
在现有市场设立的一个板块。具体来讲，就是在现行法律制度的框架下，将现有市场拟发行上市企业中的中小企业相对集中在深圳证券交易所发行上市，在深圳证券交易所现有市场设立一个相对独立的中小企业板块。现有市场适用的法律法规，从公司法、证券法等国家法律，到国务院有关行政法规等都继续适用于中小企业板块。中小企业板块适用的发行上市标准也与现有市场完全相同，必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求。
作为现有市场下的一个板块，与现有市场协调发展是中小企业板块的基本特征。它与现有市场面对同样的政策法规框架、同样的监管体系、同样的宏观经济环境以及同样的投资者队伍，不会改变现有市场的整体格局，不会增大现有市场的风险因素，而且在一定程度上还可以分散现有市场风险。同时，一个新板块的出现，往往会带来新的投资理念，形成新的投资热点，可以增强市场活力以及进一步增加证券市场吸引力。
中小企业板块又是一个相对独立的新市场。其相对独立性主要体现于四个独立这样一个基本的制度安排，以及中小企业板块的内在创新需求和创新尝试。
中小企业板块以四个独立的制度安排实现对未来创业板市场的模拟运行。四个独立指的是中小企业板块相对于现有市场，实行运行独立、监察独立、代码独立和指数独立。运行独立，指的是中小企业板块的交易由独立于现有市场交易系统的深圳证券交易所第二交易系统承担；监察独立，指的是中小企业板块股票除在现有市场监控系统中作为一个板块参与总体市场监控和市场统计外，还要在中小企业板块监察系统中作为独立的市场进行交易监控；代码独立，指的是在现有市场股票代码空间内，辟出独立区段用作中小企业板块股票的代码，既保证中小企业板块股票在现有行情系统显示，又可以满足编制中小企业板块指数和独立市场监察的需要；指数独立，是指将编制独立的中小企业板块指数，并采用专用指数代码在交易时间内通过行情系统实时对外发布。
针对中小企业的特性，监管部门对中小企业板块采取了具有针对性的监管措施，这是非常必要的。以中小企业尤其是高新技术企业和民营企业为主体形成的中小企业板块的固有特点，以及未来创业板市场建设的要求，决定了中小企业板块不能完全照搬现有市场的经验，必须积极探索新的制度安排，根据市场运行的实际需要和各方面条件的成熟情况，循序渐进地从中小企业的发行上市、信息披露到交易监察等方面，按照从严监管的原则，进行更有针对性、更有效的监管，了解中小企业成长的特点和规律，把握中小民营企业和高新技术企业的风险特性，在实践中逐步完善，防范和化解市场风险。
正因为中小企业板块具有这种特区的相对独立性，它完全可以成为我国证券市场改革创新的试验田。中小企业板块本身就是一个创新的产物，是一个着眼于制度创新的市场，本质上是依托于现有市场的新市场设计，肩负着探索和积累经验的创新功能。一方面，对于现有市场各种制度的改进以及改革创新的新举措，可以先放到中小企业板块这样一个相对独立的新市场板块中进行，待条件成熟后再在现有市场适时推出。另一方面，针对自身的独特定位，中小企业板块应该成为也完全有条件成为资本市场制度和产品创新的先行军和突破口，不断设计和推出新的产品和新的制度，为整个资本市场的改革和创新注入新的活力。上海证券报记者林坚
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