金融巨头共话中国经济(组图)

尚福林　　证监会主席尚福林：

　　呼吁金融创新推进创业板建设

　　在市场热议深交所中小企业板块获批的消息之时，中国证监会主席尚福林在北京国际金融论坛上的演讲中再次提及中小企业板块。他表示，证监会将在重点防范和发展主板市场的基础上，分步推进创业板市场建设。尚福林同时指出，要通过金融创新促进金融市场的协调发展。

　　推进创业板建设

　　尚福林是在题为“中国资本市场的制度改革和市场结构调整”的演讲中作上述表述的。他说分步推进创业板市场建设的目的是为具有较好成长性和较高科技含量的中小企业增加融资渠道，更好地发挥产业提升功能，提高未来中国经济增长的活力和竞争力。

　　尚福林指出，资本市场的制度改革将着重在几个方面展开。一是围绕融资体制改革，不断优化上市公司结构，支持国民经济的稳定增长和结构调整；二是围绕金融制度创新，促进金融市场协调发展，不断完善金融产品结构；三是围绕大力发展机构投资者，完善投资者结构；四是围绕提高资源配置效率，逐步建立健全多层次资本市场体系，提高国家经济竞争力。

　　呼吁金融创新

　　金融创新的问题在利率风险压力日甚的形势下被寄予厚望。尚福林承认，中国资本市场的产品结构还比较单一，基本上还是以股票为主，不仅固定收益类证券产品比重很低，而且缺少组合投资所必需的金融衍生品，各类投资者行为趋同，容易形成市场的单边运行。

　　“建立以市场主导的产品创新机制，进一步完善资本市场的产品结构，有利于提高市场效率，同时有利于完善宏观政策的传导机制。”尚福林表示，现阶段，证监会将根据投资者的投资需求，积极促进扩大公司债券发行规模。

　　同时，由于资金不能在不同金融产品之间方便地流动，也影响了货币政策调控的灵活性和有效性。尚福林指出，要通过金融制度创新，促进金融市场的协调发展，改变以往通过银行间接融资比重过大，通过资本市场直接融资比重较小的局面，建立透明高效、互联互通、运行安全的金融市场体系。就资本市场而言，要结合多层次资本市场建设和债券市场的发展，系统整合市场交易、登记和结算体系资源，逐步建立统一互联的证券市场。

　　（赵冰）

　　世行副行长卡拉里：

　　金融良好运转至关重要

　　世界银行副行长卡拉里在“2004北京国际金融论坛”上表示，良好运转的金融至关重要。

　　卡拉里说，从全球的市场来看，一个非常良好运转的金融业对于企业竞争力、可持续性和经济增长来说是至关重要的。世行研究机构研究表明，现在私营部门对经济增长率、可持续经济增长的贡献率高于2％，它与金融部门的发展和改善有着密切的联系。自从1960年以来，一个运转不健康的金融系统已经越来越受到大家的关注，而且各国都开始进行金融部门的改革，这些改革提升了我们的改革效率，刺激了经济增长。

　　“但是，仍然造成一些不稳定性。”卡里拉说，在过去20年中，我们已经目睹了近120多个银行危机，这120多个危机发生在100多个国家中，对大部分国家来说，为这些危机所付出的代价占据了他们GDP的15％，造成了很重大的经济损失。总体来看，这些重大的经济成本将近2万亿美元，这相当于对发展中国家进行官方援助的总额。

　　卡拉里表示，国际社会要加大关注这一问题，增强银行的资本重组率。

　　（张舵 岳瑞芳）

　　联合国副秘书长奥坎波：

　　汲取全球经验健全中国金融业

　　联合国副秘书长何塞·安东尼奥·奥坎波在北京国际金融论坛上发表演讲时提醒中国的金融业，应从全球经验中汲取教训，他提出四个健全金融体系的必要条件。

　　奥坎波认为，首先，发展市场经济的首要任务是发展健康、有活力的国内金融部门。

　　而同时，对公共金融机构的有效管理，对公共金融机构和私营金融机构强有力的监督，以及谨慎的宏观经济政策是金融部门显著发展的先决条件。

　　其次，奥坎波认为，对于发展中国家而言，使用各种资本控制手段限制外来资本短期涌入境内市场、在获得收益后大量逃离是非常重要的。这种金融波动可能给货币政策管理者造成极大的压力。他认为，短期资本流动的控制不会阻碍境外长期投资者的积极性。

　　再次，良好的公司治理结构十分重要，而在这方面并没有简单统一的模型。同时，企业需要好的商业伦理文化，也需要外部监管和法律体系，以及独立的新闻机构。

　　银监会主席刘明康：

　　银行业改革成功取决于多种因素

　　中国银监会主席刘明康（下图）在“2004北京国际金融论坛”上表示，银行业的改革不可能异军突起、孤军奋战，改革的成功除了银行业自身的努力外，还取决于多种因素。比如，银行业的改革非常依赖于资本市场的发展，取决于会计准则不断的改进，依赖于全社会信用体系的培育和增强。另外，改革的成功在很大程度上将会依靠不良资产处置的市场化进程，也就是说，对不良资产的处置应当创造一级市场和二级市场，让更多的市场参与者、投资者来提高不良资产处置的速率。

　　在介绍了国有商业银行改革的进展后，刘明康说，为确保改革的成功，银监会参照了国际上前100家大银行的先进经验和先进指标，确定了国内外能够普遍认同的改革考核标杆，要求两家股改试点银行经过股份制改造，在经营有效、资产质量、审慎经营等方面，吸取这些大银行的经验。另外，银监会还对两家试点银行提出了明确的时间表。

　　关于商业银行改革中的不尽人意之处，刘明康说，在有效发挥董事会的决策和监督作用、保护小股东和其他利益相关者的权益、真实可靠地披露信息、增进透明度建设等方面，仍然不同程度地存在着一些问题，另外，董事会的独立性、公平性、专业性和有效性也急需提高。

　　他说，由于整个改革工作刚刚启动，措施都在落实之中，具体描述中国商业银行改革的前景还比较困难，也为时过早。但可以预期，改革之后的中国银行业竞争力会不断提高。

　　（薛莉）

　　国际货币基金组织副总裁加藤隆俊：

　　为中国的银行重组建言

　　国际货币基金组织副总裁加藤隆俊在北京国际金融论坛上为中国的银行重组提出了以下重要的建议：

　　第一，限时完成重组计划。

　　第二，银行经营需要充分商业化。为此需要建立现代化的公司治理结构。这方面的主要基准可以包括：成立独立的董事会，实行外部审计，以及实行适当的风险控制程序。另外在银行贷款决定中消除任何残余的政府干预；取消贷款利率上限，加强银行中介资金的能力，使银行能够正确地进行风险定价；增加银行的商业导向；改善银行的财务业绩。

　　第三，其它配套措施。包括法律改革，特别是《破产法》的改革有助于加强收债和处置工作，以处理过去遗留下来的不良资产存量，并有助于减轻今后的收债问题；另外，包括为证券化这样的金融交易立法，建立征信局，并加强审计和会计标准；最后，对银行的征税需现代化和符合国际做法。

　　第四，渐进开放资本账户。加藤隆俊提醒，考虑到银行改革需要完成的任务很重，中国金融体系的充分加强需要一段时间，过早地推行资本管制自由化将使中国金融体系面临巨大的压力和风险。他认为，高储蓄率、国内资本市场发展有限，以及对资本外流实行的广泛控制导致国内银行系统内的存款水平很高，放宽资本管制可能会导致国内居民的资产出现某种程度的多样化，并导致资金流出银行体系；同时，对资本流入的管制防止了金融机构积累大量的对外债务。因此，在这两个方面，适当的做法是保持中国在资本账户自由化方面采取的稳步渐进方式。

　　（安明静）

　　《市场报》 (2004年05月25日 第十一版)