温州：银行资金趋紧民间借贷涌动_滚动新闻_财经纵横

温州：银行资金趋紧民间借贷涌动

http://finance.sina.com.cn 2004年05月24日 10:33 经济观察报

　　本报记者刘明娟上海报道

　　“据我们了解，温州民间借贷的利率目前已经达到月息8.999‰，大约是银行贷款利率的一倍，资金有缓慢趋热的迹象”，人民银行温州中心支行的一位人士告诉记者。但他同时强调，这个数字比人行原本预期的要低，“资金面并不是非常紧张。”

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　　民间借贷缓解资金紧张

　　从提高个人消费贷款利率开始，温州银行界收缩信贷的信号是否会波及温州的各个企业？

　　从4月开始，温州工行率先对个人房贷利率做了上调，规定第3套房贷款利率上浮20%～70%，而超过3套则不办理房贷。温州房市的过热是温州各家银行担心的问题。据了解，温州的房价已经从1997年平均每平米不到2000元涨到了今天的每平米超过6000元。

　　有不少专家认为，在目前可支出资金减少的情况下，出于利润和风险考虑，银行当然会选择更多的资金用来投放到期限短、利率高、盘子大的公司贷款上去。但是，据了解，温州银行界也已经提高了对企业的授信门槛、逐步收缩贷款战线。

　　“各银行提高企业贷款利率的幅度目前还不清楚。”人行温州中心支行的人士表示，但据其了解，一些银行为从某些过热行业强行退出，已表示若不及时还款，将把后续贷款利率提高到170%，也就是人民银行允许的贷款利率的最高值。

　　记者从上海一些银行了解到，尽管上海银行界表示尚未对个人贷款业务以提高贷款浮动区间的方式加以收缩，但公司业务的贷款市场今年以来已经悄悄将利率提升了10个百分点。

　　相形之下，令很多温州老板担心的还不是贷款利率一定上浮，而是现在很难贷到钱。

　　“我问了好几家银行，原先可以打擦边球的一些贷款现在都不能做了，银行审批比以前严多了。”温州一家科技有限公司的老板说。在她看来，提高一点利率对有好项目的企业来说是小意思，关键是银行所要的固定资产的抵押或其他形式的担保要求严多了。

　　不过，资金紧张情形并非想象中严重。“我们并未感到最近业务量有明显变化，”温州中小企业信用担保公司的副总经理林一清表示，“只是一定程度的紧张而已”。

　　“据我们了解，温州民间借贷的利率目前已经达到月息8.999‰，大约是银行贷款利率的一倍。”人民银行温州中心支行一位人士的说法证实了温州资金面一定程度紧张的说法，也揭示了温州资金面并非想象中严重的主要原因——民间借贷的力量。

　　“从今年开始，我们就没有打算从银行借钱，银行贷款太难办了。”温州瑞安一家电器配件厂的老板说。据他介绍，如果遇到资金紧张的时候，主要靠企业之间的融资，“温州的经济活跃，借个一二百万轻而易举。”

　　民间资本的充裕大大降低了资金的成本。除了官方统计的接近9‰的民间借贷月息为证，发生在企业之间的相互融资的成本可能更低。“大家都是亲戚朋友，相互帮忙，效益好就多给点，不好可能就不给(利息)了。”上述人士说。

　　提高贷款利率对于银行的利润增长有很大好处，同时也可以帮助银行筛选客户和项目。但值得注意的是，温州廉价的资本正在吸引一些在别的地方借贷无门的“过热”行业的生产开发商。据了解，从今年开始，就有不少外地的房地产公司到温州寻求合作。合作方式多样，或是直接吸收资金，或是与温州当地的中小房产商联合开发收购。

　　“银行提高利率和贷款门槛的确会使一些企业压缩项目、放慢发展速度，但是既然已经决定上项目，还是会想其他办法”，一位温州老板说。

　　作为银行优质大客户的德利西们并没有受到本次银行信贷风波的影响，却深受周围小厂低价和低劣产品竞争的困扰，“两到三年内这些企业就应该会垮掉一批，但是民间借贷推迟了这些小企业的淘汰。”德利西集团的一位人士对记者感叹。

　　利率提高的背后

　　温州银行资金面趋紧、贷款利率提高的信号在不断催热着温州民间借贷的利率，下一个问题是，银行资金面趋紧的真正原因是什么？是上调存款准备金率造成的银行流动性偏紧，还是监管层的行政干预威胁？

　　5月11日，央行进行了自4月份存款准备金率上调后的首次票据发行。最终招标的结果出乎市场预料，一年期央行票据的利率较上一期提高25个基点达到3.2098%，再度创出新高。其发行总量为228亿元，仅相当于央行原定最高发行量350亿元的约65%。“一年期票据利率发到这么高，大多数人都没预计到。”南方基金公司债券经理李海鹏说，在这么高的利率水平下，只发出228亿，看来在存款准备金率调整之后，市场资金确实相当紧张。

　　其实，价格招标方式应不会导致流标。据业内人士透露，一些公开市场一级交易商的报价曾超过发行利率。这表明，最终央行还是在利率水平和回笼资金量之间作出权衡，不致使利率升得过高。

　　其实，存款准备金率上调了0.5个百分点后市场的资金状况虽说不像年初那般宽松但也并非紧张。5月11日，央行票据招标的当日，银行间回购市场加权平均利率为2.2224%比前日降2个基点。其中代表短期资金利率水平的7天回购的加权利率水平较前日下降了1个基点。同时长期回购的利率水平也出现回落一年期回购的利率水平降至2.6599%比一年期央行票据低55个基点。显然央行票据的流标与市场资金面并不直接相关本期央行票据的飙升主要受升息预期的影响。

　　同时，各家银行在回购方向上的明显差异也耐人寻味。四大国有商业银行和股份制商业银行的逆回购量较大，主要向市场提供资金，而农村信用社和城市商业银行的正回购量则明显上升，显然是资金的主要接受方。这一现象从侧面表明，存款准备金率上调和差别存款准备金制度实施后，中小银行的确面临较大资金压力，而四大行和股份制商业银行因资金相对充裕，受到的冲击较小。

　　“利率的波动很大，但其实市场的资金并不是很紧张，”工行票据的一位人士对记者说，“主要还是上面对贷款的发放管得很紧。”“适度上收信贷审批权限是建行贯彻落实国家宏观调控政策，配合国家保持经济平稳较快增长相关政策的具体措施。”建行的新闻稿上如是写道。

　　“提高贷款利率以后，对想贷款的企业基本没什么影响，却会扩大存贷差，因为银行只有把钱贷出去才能赚取存贷差，这样等于鼓励银行多放贷，与控制贷款增长过快的目标正好相反。”林毅夫日前撰文指出。

　　看来，利润冲动还是政府指导，事实上并不缺钱的银行正面临着选择。