央行问卷调查显示：中小企业融资难、难、难

　　人民银行问卷调查显示：中小企业融资难，难，难……做大的企业融资困难已得到了缓解

　　本报北京电（记者周菡）5月21日，中国人民银行发布了《中国中小企业金融制度调查问卷统计分析报告》。报告指出，目前中小企业中做大的企业融资困难已得到了缓解，但多数中小企业融资仍十分困难。报告还指出，推出中小企业板块，建立多层次的资本市场， 将有助于解决中小企业融资难的问题。

　　中小企业财务制度不够健全

　　这份报告是在由中国人民银行和日本JICA“中国中小企业金融制度调查团”联合主办的中国中小企业金融制度调查中期报告会上发布的，人民银行研究局局长穆怀鹏在会上发表了讲话。

　　据穆怀鹏介绍，从2003年11月开始，中国人民银行和日本JICA合作进行了“中国中小企业金融制度调查”。共选择了北京、浙江、广东、陕西、山东等地的850户中小企业、75家金融机构、75家担保机构作为样本，采用问卷调查、现场座谈等形式，有针对性地对中小企业的融资现状以及金融机构、担保机构对中小企业融资服务的整体状况进行了深层次的调查和分析，并形成了这份报告。

　　报告指出，我国中小企业大部分上世纪90年代成立的，以劳动密集型企业为主，主要是民营企业。这些企业集中于烟酒、石油、煤电等基本行业，一般都有自己的核心产品。股权比较集中，一般为董事长或总经理控股，控股股东对企业拥有绝对支配权。中小企业的客户覆盖面很大部分集中在企业所在地，因此企业间存在很大竞争。

　　调查还显示，我国中小企业间货款拖欠现象较为严重；中小企业投资规模逐年增加，资金筹集渠道单一；中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面，并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响；中小企业财务制度不够健全，从人民银行调查的850户样本企业的财务报表看，有290户企业至今没有编制现金流量表，占样本企业总数的34%。

　　报告认为，中小企业融资困难既有政策原因，也有法律原因；既有银行治理及业务拓展方面的原因，也有中小企业自身管理和交易习惯方面的原因；既有资本市场、金融市场发展滞后的原因，也有社会信用体系建设方面的原因。但深层次的原因是制度障碍以及转轨时期的制度创新。

　　担保机构作用有限

　　调查显示，中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系。几年前，工、农、中、建四大行是它们最大的融资机构。近年来，股份制商业银行的市场份额上升，占到了12%。中小企业贷款满意度较高，但商业银行的服务有待于进一步提升，业务有待于进一步拓展。金融机构贷款审批权限较集中，有些贷款手续较繁琐。

　　报告认为，当前担保机构在中小企业融资中发挥的作用十分有限。调查中，有74.6%的企业至今没有与担保机构发生任何关系。已与担保机构发生关系的企业的担保贷款也仅占这些企业全部贷款份额的6%。同时，担保贷款的满意度较高，但企业获得信用担保的条件较为严格，与银行贷款的条件基本相当。

　　融资成本普遍高于贷款利率

　　调查显示，从2000年到2003年以来，我国中小企业融资难出现了新特点：一是短期资金融通难度降低，但长期权益性资本严重缺乏。二是中小企业中做大的企业融资困难得到缓解，但中小企业融资仍十分困难。三是货币政策传导机制的梗阻在减轻，但货币政策调控对中小企业的冲击较大。四是大中城市中小企业资金充裕，但县级以下地域的中小企业资金匮乏。五是东、中、西部地区金融机构、担保机构对中小企业的支持力度加大，但其发展呈现不均衡。六是抵押担保是中小企业融资的主要手段，中小企业信用担保机构的发展出现多样化趋势，但蕴含较大的金融风险。报告指出，目前中小企业融资总额在增加，但中小企业新增贷款和新增票据融资占的比重有所下降。

　　根据问卷调查，报告认为当前中小企业融资应关注几个问题。即集体土地产权的天然缺陷已成为中小企业融资的首要障碍；担保行业的风险不容忽视。由于整体担保行业存在着制度性的亏损，担保风险随着担保机构的发展在不断累积。

　　报告指出，银行对中小企业的贷款权限高度集中，使县域中小企业融资出现了真空。中小金融机构对中小企业的资金支持不足，中小企业融资成本普遍高于银行贷款利率。调查显示，在目前中小企业取得贷款的成本中，银行贷款利息只占20%，加上抵押登记费用和风险保证金利息，中小企业取得贷款需支付的实际利率高达9%。

　　需建立多层次资本市场

　　报告表示，我国中小企业融资面临着间接融资体系的制度缺陷和直接融资的结构缺陷，导致效率低下；资本市场缺乏层次，民间资本难以进入银行体系等难题。

　　报告指出，加强信贷人权利保护是解决中小企业融资难的基础。此外还要建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系，建立多层次的银行融资体系，建立多层次的资本市场，建立多层次的专业性中小企业投资公司，建立担保机构的资本金补充和多层次风险补偿机制，建立支持中小企业发展的配套措施等。