|
继中国证监会批复同意中小企业板块实施方案后，周三深圳证券交易所公布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》，这意味着分步推进创业板市场建设工作已全面展开。我们认为，从行业的角度看，中小企业板块的最大受益者就是创投行业。近日创投板块股票显著走高也从一个角度反映了这一判断，当然其中也有部分投机因素在内。如何利好创投板块由于中小企业板的推出，风险投资企业的投资项目有了出路；而同时由于资金的回笼，又使得风投企业有更多的资金从事
风险投资，进而形成良性循环。从各国的经验来看，为创业投资提供退出途经是有利于本国创投业发展的，也会进一步促进本国经济的发展。
对于这种效应，市场在中小企业板块推出当日就给予了反应。比如，参股清华紫光(资讯 行情 论坛)创投的常山股份(资讯 行情 论坛)，当日开盘不到5分钟就出现涨停。其它的一些风投概念股也表现相对不错，如大众公用(资讯 行情 论坛)、清华紫光等。创投概念股显著走强，事实上是市场对其盈利可能增长的一个预期，如果对创投公司进行了投资的上市公司，可能因为创投行业出现了这样一个局面，而使得投资收益出现明显增长，从而最终影响到相关上市公司的盈利水平。
5大创投公司
从目前的情况看，上市公司主要参股了5大创投公司。
深圳创投。公司是目前中国最大的创投企业，其注册资本为16亿元，集团现下辖全资、控股、合资的投资(基金)公司和投资管理公司13家、可投资能力已超过30亿元。其主要投资对象为科技型的高成长性创业企业，包括生物工程、IT、软件等。
大众公用(600635)、深圳机场(资讯 行情 论坛)(000089)、粤电力(资讯 行情 论坛)(000539)、盐田港(资讯 行情 论坛)(000088)分别出资3.07亿元、3.2亿元、5000万元、5000万元各持有深圳市创新投资集团20％、20％、3.13％、3.13％的股权。
紫光创投。清华紫光(000938)、常山股份(000158)、百科药业(资讯 行情 论坛)(000627)、中海海盛(资讯 行情 论坛)(600896)、燕京啤酒(资讯 行情 论坛)、世纪中天(资讯 行情 论坛)、凌钢股份(资讯 行情 论坛)、首钢股份(资讯 行情 论坛)等11家上市公司参股清华紫光创业投资公司，在公司2.5个亿的资金规模中，除去紫光股份占16％以外，其余11家平均占8％左右。
浙江天堂硅谷。公司由浙江省人民政府投资控股、部分新上市或即将上市的知名企业联合组建。涉及上市公司有天通股份(资讯 行情 论坛)、东方集团(资讯 行情 论坛)、浙江阳光(资讯 行情 论坛)、民丰特纸(资讯 行情 论坛)、金鹰股份(资讯 行情 论坛)、钱江水利(资讯 行情 论坛)、钱江生化(资讯 行情 论坛)、升华拜克(资讯 行情 论坛)和小商品城(资讯 行情 论坛)等。
上海联创。上海联创投资管理有限公司是上海知名的创业投资公司，风险资金投资领域包括IT、生物制药、电子等等。其涉及的上市公司有康缘药业(资讯 行情 论坛)(600557)、联环药业(资讯 行情 论坛)(600513)。
清华创投。涉及的上市公司包括力合股份(资讯 行情 论坛)、华银电力(资讯 行情 论坛)和特变电工(资讯 行情 论坛)等。
四条途径寻找潜力创投股票
第一，从投资金额找潜力公司。我们认为，至少要投资5000万以上，才有可能对公司盈利产生较大影响。所以，投资1亿元以上的上市公司值得关注。如深圳机场、大众公用、天通股份、唐钢股份(资讯 行情 论坛)等。
第二，从创投企业找潜力公司。我们认为，这以上五大创投公司中最值得关注的就是具备地缘优势的深圳创新投公司。一是有地缘、人脉优势；二是行业龙头，存有大量项目；三是有政府背景；四是与深交所有历史渊源。早在2000年拟设立创业板时，当时提出首批推荐的15家企业中就有深圳市创新投资集团参股的6家。而且，其参股风险投资金证股份(资讯 行情 论坛)(600446)已经上市，公司单凭净资产溢价增值1000多万元，投资收益率为300％以上。根据金证股份招股说明书披露：目前公司主要参股七家风险投资公司。故重点关注参股深圳市创新投资集团各20％的大众公用(600635)、深圳机场(000089)两家公司。
第三，从获利影响找潜力公司。也就是说，从创投公司的投资收益，对整个公司收益的影响究竟有多大，从中选择有潜力的公司。
第四，从股价表现上找潜力公司。有创投概念，但前期表现平平的个股，可能由于创投概念而涨幅较大，日前常山股份的涨停就是一个例子。(中证资讯徐辉)
作者:中证资讯徐辉
| 
