中小企业板投资与主板完全一致

　　昨天深交所有关负责人回答记者有关提问

　　继中国证监会批复同意中小企业板块实施方案后，中小企业板的“庐山真面目”到底怎样呢？针对中小企业板块方案实施中的有关问题，昨天深圳证券交易所有关负责人回答了记者有关提问。

　　问：《中小企业板块实施方案》为什么提出“审慎推进、统分结合、从严监管、统筹兼顾”的原则？

　　答：审慎推进，就是要在中小企业板块的建设过程中积极探索经验，循序渐进地推进，及时化解风险隐患，保证市场平稳发展；统分结合，就是要处理好中小企业板块与主板市场和将来创业板市场的相互衔接，既要坚持在主板市场制度框架下运行，又要根据各方面条件的成熟情况，不失时机地推动制度和技术创新；从严监管，就是要针对中小企业的风险特点，采取有别于主板市场的监管措施，以便逐步积累经验；统筹兼顾，就是要把主板市场稳定发展与中小企业板块建设统筹考虑，做到相互促进，协调发展。这些原则是保证中小企业板块顺利运行和资本市场稳定发展所必需的。

　　问：中小企业板块交易规则将有哪些变化？

　　答：与主板市场交易制度相比，中小企业板块交易制度主要有四个方面的变化：一是中小企业板块股票的开盘集合竞价将以开放式集合竞价的方式进行，主板市场是封闭式集合竞价。二是中小企业板块股票将采用集合竞价的方式确定收盘价，主板市场采用的是一定时间内成交量加权平均的方式。三是中小企业板块将改进交易公开信息披露制度以及异常波动停牌制度。四是中小企业板块将推出中小企业板块指数，以反映中小企业板块的走势。

　　问：哪些企业适合到中小企业板块发行上市？

　　答：当前，中小企业板块发行上市的标准与程序与主板市场完全一致。在重点安排主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业到中小企业板块发行上市的同时，会尽可能扩大行业覆盖面，增强上市公司结构的互补性。深交所将秉承“市场至上、服务为本”的理念，为中小企业提供“优质、方便、快捷、高效”的专业化服务，充分发挥中小企业板块对中小企业的培育、规范、引导和示范作用。

　　问：投资者买卖中小企业板块股票在操作上有没有变化？

　　答：投资者投资于中小企业板块股票的手续和程序与主板市场完全一致，没有变化。

　　问：请展望一下中小企业板块的未来发展。

　　答：中小企业板块推出后，我们将根据中小企业和市场发展的需求，对发行条件、上市标准、股份流通、交易模式、公司监管、市场监察、退市制度等方面进行更深入的研究，深化制度与产品创新，强化一线监管，更好地为中小企业发展服务。

　　本报记者　何晓晴

　　交易监控措施严密

　　深交所对中小企业板块交易制定了比主板更为严格的特别规定，对交易过程中的监控措施也更为严密，其主要内容如下：

　　一、中小企业股票的收盘价通过收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以最后一笔成交价为当日收盘价。

　　二、深交所将编制中小企业板块指数，以反映中小企业板块总体价格变动和走势。中小企业板块指数编制方法另行规定。

　　中小企业股票交易出现下列情况之一的，交易所将公布成交金额最大五家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额：

　　(一)日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的各前三只股票；

　　收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为：收盘价格涨跌幅偏离值=单只股票涨跌幅-中小企业板块指数涨跌幅(二)日价格振幅达到15%的前三只股票；

　　价格振幅的计算公式为：价格振幅=(当日最高价-当日最低价)/当日最低价×100%(三)日换手率达到20%的前三只股票；

　　换手率的计算公式为：换手率=当日成交股数/流通股数×100%收盘价格涨跌幅偏离值、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取。

　　三、中小企业股票交易属于异常波动的，应当停牌，直至有披露义务的当事人作出公告的当日10时30分复牌。深交所公布该股票交易异常波动期间累计成交金额最大五家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额。

　　四、中小企业股票交易出现下列情况之一的，属于异常波动：

　　(一)连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的；

　　(二)ST和*ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的；

　　(三)连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股连续三个交易日内的累计换手率达到20%的。

　　(四)深交所或中国证监会认为属于异常波动的其他情况。

　　异常波动指标的计算，自复牌之日起重新计算。

　　上市首日股票(包括新股、增发、配股、恢复上市股票)不纳入异常波动指标的计算。

　　信息披露门槛高过主板

　　与主板比较，中小企业板在信息披露门槛上也要高过主板，具体内容如下：

　　一、中小企业板块上市公司向深所申请上市时，其公司章程除应当包含《上市公司章程指引》的内容外，还应当包含以下内容，并在《上市公告书》中予以披露：

　　(一)股票被终止上市后，公司股票进入代办股份转让系统继续交易。

　　(二)公司不得修改公司章程中的前款规定。

　　二、中小企业板块上市公司应当在股票上市后6个月内建立内部审计制度，监督、核查公司财务制度的执行情况和财务状况。

　　三、中小企业板块上市公司股票根据《中小企业板块交易特别规定》被认定为异常波动的，该公司股票及其衍生品种应当停牌，直至中小企业板块上市公司作出相关公告的当日上午10点30分复牌。

　　四、中小企业板块上市公司应当在定期报告中新增披露以下内容：

　　(一)截至报告期末前十名流通股股东的持股情况；

　　(二)公司开展投资者关系管理的具体情况。

　　五、中小企业板块上市公司应当在每年年度报告披露后举行年度报告说明会，向投资者介绍公司的发展战略、生产经营、新产品和新技术开发、财务状况和经营业绩、投资项目等各方面的情况，并将说明会的文字资料放置于公司网站供投资者查看。在条件许可的情况下，说明会可以采取网上直播和网上互动的方式进行。

　　六、中小企业板块上市公司当年存在募集资金运用的，公司应当在进行年度审计的同时，聘请会计师事务所对募集资金使用情况，包括对实际投资项目、实际投资金额、实际投入时间和完工程度进行专项审核，并在年度报告中披露专项审核的情况。　（晓航／编制）（来源：金羊网）