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随着重工业经济的快速发展及世界制造业向中国的转移对能源、基础材料的需求迅猛增长，交通运输逐渐成为经济发展的瓶颈。去年电力紧张的主要原因之一就是煤炭的运力不足，现有铁路运力只能满足需要量的60%，20%的煤炭运输量通过水路运输。我国钢铁行业的大发展对铁矿石的需求大增，而我国的铁矿石主要依赖进口，通过海路运输。随着我国石化、交通运输业的快速发展，对原油的需求量飙升，原油对外依存度迅速提高，2003年进口原油9000多万吨，今后几年我国原油进口量将快速增长。大宗商品货运需求量的迅猛增长，也拉
动了货运价格的大幅上扬，去年干散货运价指数翻番。
2004年全球经济增长速度加快，全球货运量将继续增长。2004年虽然有出口退税率下调和汇率变动等不确定因素，将对我国的货物流向和进出口结构产生一定影响，但难以改变我国港口和水运业的高增长趋势。据交通部数据，2004年1月份我国水路运输货物周转量同比增长31.9%。
在需求大幅增长的同时，而运力却难有大幅增加。根据媒体报道，世界主要造船厂订单饱和，2008年之前已难以买到新船。仅几年投入的船舶难以满足世界货运增长的需求。
预计对原油、铁矿石、煤炭等大宗货物的巨大需求将使我国目前水运能力吃紧的现状得以持续，沿海运价指数仍将小幅上涨。这将为我国水运行业提供有利的外部经营环境，水运行业上市公司面临良好的发展机遇。
今年以来，我国政府陆续出台了一些紧缩措施，限制高能耗行业的投资增长，这对我国原材料的需求有些影响，但影响不大，已经在建的钢铁项目投产后对进口矿石的需求仍将大幅增长。而原油进口、煤炭沿海运输仍将保持增长。海运供求关系很难逆转，海运板块依然向好，其中中海发展等个股值得重点关注。
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