石长军:辽河油田 油价推升股价

　　入选理由：五一前后尽管大盘连创新低，下跌速度有所加快，但辽河油田、中原油气等原油股在国际油价节节攀升并创下13年来新高的利好消息支持下率先止跌企稳，其中辽河油田(000817)走势尤其引人关注。

　　周一辽河油田(000817)以9.89元跳高0.21元开盘后一直围绕着9.90元强势震荡、放量换手，最终收于9.88元，上涨2.07%，共成交51973手，成交量有明显的放大。该股在4月26日 和27日两天均在9.50元止跌企稳，随后逆势震荡上扬，从形态看有形成V形反转的可能。

　　油价上涨推动业绩提高

　　近期由于受到世界原油需求预期强盛、美国就业数据改善和中东局势日趋紧张等因素的影响，国际油价节节上扬，连创新高。5月7日纽约商品期货交易市场上6月份的原油价格突然狂涨，一举突破了40美元/桶大关，最高时曾冲到40.05美元/桶，尽管油价最终以39.93美元/桶收盘，但这一价格已经成为自从1990年海湾战争结束以来的最高价格。此外汽油价格也受到原油价格飙升的影响，在7日上涨了2.7%，达到每加仑1.34美元，这是1984年12月开始交易以来的最高价位。多数分析人士认为，原油涨价的趋势并不会就此停止，在未来数周内，国际油价还有可能继续走高。

　　从年报看，公司去年全年共生产原油97.5万吨，外供天然气5230万方，实现油气销售商品量92.07万吨，主营业务收入13.869亿元，主营业务利润8.5319亿元，净利润5.381亿元，同比分别增长了15.01%、27.31%、35.25%，净利润增幅明显高于主营业务收入的增幅，说明节节攀升的油价使得公司的毛利率不断提高，达到了63.53%。去年该股每股收益为0.49元，每股现金流量为0.67元，目前市盈率仅为20倍。在国际原油价格迭创新高并继续看高一线的背景下，该股的业绩还有继续增长的潜力。因此，目前居高不下的油价有望对该股股价的走高形成有力的支持。

　　二线蓝筹 潜力低估

　　从走势来看，该股近两年来一直维持着震荡上扬的态势，但股价涨幅滞后于业绩增幅，也不像一些蓝筹股那样出现过暴涨的现象，其动态市盈率处于不断下降的趋势中。可以说，这是一家走势稳健温和、市场挖掘尚不充分的绩优二线蓝筹品种。

　　从前十大股东来看，尽管该股在基金重仓股中不算起眼，但还是有天元、天华、景福、普丰等多家基金持有该股，持股数在314-130万股不等。此外上海企业年金发展基金、渤海证券等也跻身其中，而且这些机构大多为去年新进的，表明看好该股的机构不在少数。

　　综合各方面因素判断，今年的国际原油均价将会高于30美元/桶，比去年的28美元/桶有较大的提高，这意味着原油股今年的业绩还是值得市场期待的。由于有基本面的良好支持，在目前的弱市中，像辽河油田、中原油气、石油大明这样没有被过度炒作的原油股介入风险并不大，是新资金进场吸纳建仓的投资佳品，后市向上突破可能性较大，投资者应予以积极关注。

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