亚洲证券发售稳赚不赔“金奶牛”是否违规？

　　见习记者 苏培科

　　委托理财法规尚未完全开闸放水，亚洲证券却已打着“稳赚不赔”的旗号发售“金奶牛”固定收益证券理财计划，这究竟是制度创新还是违规？

　　“金奶牛”被误认为是基金

　　投资者王先生告诉记者，他在基金热销的3月份购买了一些“固定收益型基金”，就是所谓稳赚不赔的亚洲证券“金奶牛”固定收益证券理财计划。后来听人说：“这不是基金，是券商的委托理财产品。”他感觉好像上了当。

　　据称，王先生当时对基金并不太了解，看着街坊邻居炒股票、买基金，而且听说基金在抢购，于是也就想试试看。在亚洲证券北京广安路营业部，他对诸多关于基金的宣传材料进行对比后，看上了亚洲证券“金奶牛”。因为是固定收益，且宣传口号是“稳健避险、安全可靠、专业理财、保值增值”，王先生觉得挺适合像他这样既不会炒股、又没有时间去股市的人。再加上工作人员“稳赚不赔”的鼓舞，他毫不犹豫就买了几万元。可是事后了解的情况却让他大吃一惊。朋友说他买的“金奶牛”根本就不是什么基金，只是券商委托理财的产品，而且证券公司承诺保本、全权受托理财是违法的。

　　王先生此时的担心是：亚洲证券的这一理财计划是否合法？会不会像南方证券一样，客户委托理财最终无力回天呢？

　　求解“金奶牛”稳赚不赔

　　4月16日，中国经济时报记者拨通亚洲证券董事长朱洪的电话，办公室的负责人陈先生接听了电话。记者刚刚问及“金奶牛”委托理财计划，对方立即说：“业务这些事情我不知道，我们有专门的新闻发言人，只有他知道也只有他才能说。”

　　根据陈先生提供的电话号码，记者联系上了亚洲证券的新闻发言人应先生。当记者表明身份并提到“金奶牛”时，这位“发言人”借口正在开车，把电话挂了。过了几个小时，当记者再次拨通他的号码。他说：“是谁告诉你我知道？我现在不是发言人了，我现在是工会主席，你问的事情我一点也不知道。”

　　在得不到任何答复的情况下，记者只好以投资者的身份向亚洲证券北京和平里营业部咨询。工作人员唐小姐告诉记者：“我们这里不卖，听说外地几个营业部有卖，把你的电话留下来我问一下我们老总，如果要的话你能要多少，要的多我们可能会去总部申请”。记者表示想买十几万元的。过了两分钟，唐小姐回复说：“老总说我们这不卖，广安路营业部有卖。”

　　接着记者又咨询了亚洲证券北京广安路营业部的工作人员张小姐，她说：“拿着你的资金、身份证就可以购买了，这不是基金，是我们的一个委托理财产品。”当记者问及是否给保本时，她说：“3.8%的保本我们公司绝对没问题，只要证券公司不破产就没有任何风险，即使是证券公司破有问题您的本金也不会受影响，你看南方证券委托理财赔了，短期来看本金拿不回来，以后肯定会拿回来的。”“我们公司根本就不会破产，国家是不会让大券商破产的，如果要破产，那金融秩序就没法保证了。”

　　当记者问其如何来做到保证3.8%的收益？谁来对此监管？她给记者的答复是：“没人监管，把资金打入我们开设的账户就行了，至于保证我们在协议里面就有说明，预测率99.99%就是那个意思。给您说实话，我们这个产品现在已经不对外公开卖了，因为证监会不是要出另外一套委托理财的规定吗，我们要去做人家那个规范的，以后就不卖了，前面卖的我们到期还本付息，如果还有什么不放心的您再咨询一下我们上海总部资产管理部。”

　　根据《“金奶牛”固定收益证券理财计划》协议书上注明的电话号码，记者再一次与亚洲证券总部取得联系。一位自称是经管总部的韦先生说：“‘金奶牛’保证3.8%的收益，对我们亚洲证券来说没有任何问题，我们在协议书上写的很清楚，本产品预计年收益率在3.83～4.68%之间的概率为99.99%，这就是完全保本的意思，主要是在协议里不能写明完全保本，因为这样是违法的，但3.8%我们绝对可以保证。”

　　是制度创新还是违规？

　　著名学者王连洲在接受中国经济时报采访时认为，目前关于券商业务创新和券商集合委托理财的一系列管理办法都非常的宽泛，没有一个明确的规定，到底能够做什么，哪些业务能开展哪些业务不能开展，都没有明确的说明。因此对目前券商开展的业务，除了法律明确不允许的，其它都很难界定。

　　那么，亚洲证券“金奶牛”是否违规？亚太长城律师联盟的关安平律师对中国经济时报记者分析：首先，《证券法》规定券商不能够全权代理、全权受托。许多委托理财是一种全权委托，这是违法的。其次，不能对证券收益做任何承诺。若券商有这些承诺肯定是不合法的。亚洲证券的“金奶牛”完全违反了上述两条，而且是在券商委托理财被叫停之后，在没有新法规、新规定没有开闸之前就开始运作的。

　　“金奶牛”有无风险隐患？

　　依亚洲证券工作人员的口气，是以大券商自居，似乎没有任何的问题，可是外界却并不完全这么看。

　　有报道称，中国证监会机构监管部在回复《关于亚洲证券有限公司申请受托投资管理业务资格的处理意见的函》的文件中曾指出，亚洲证券存在多个不符合规定的事项，因此不予批准亚洲证券受托投资管理业务的资格，并要求其在2002年12月31日前，清理完现有的11.82亿元受托资产。

　　同时，证监会机构部还发现，亚洲证券在经营中存在多处违法违规行为：截至2002年5月31日，亚洲证券存在柜台个人债务9.32亿元，机构债务5.16亿元，挪用客户保证金3.63亿元。

　　亚洲证券的债务问题，主要来源于三峡证券时代，并且一直让监管部门头痛。而另一份资料中，不良债权高达95项，涉及的金额5.7亿元。

　　三峡证券的许多坏账和债务问题并没有如实在财务报告上反映，而是挂在账外。

　　2003年8月，由于亚洲证券当时问题严重，公安部门对三峡证券时代的董事长邓贵安和其他一些高管人员开始进行司法调查。

　　虽然这些都是去年的事情，但不良的烙印是无法改变未来风险的隐患。但看了这一系列的情况后，谁还能对这个“稳赚不赔”的大券商百分之百放心？