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国际银行业走势分析

http://finance.sina.com.cn 2004年04月05日 09:04 中国经济时报

　　编者按：2004年3月，各国际大银行纷纷出炉2003年年报，总结经营业绩和经验，并制定战略规划。

　　邹新

　　盈利状况喜人

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　　2003年，美国各大银行取得了不俗的经营业绩。世界第一大金融服务公司美国花旗集团2003年的净收益较2002年增长27％，其中2003年第二季度的盈利达43亿美元，同比增长5％。美洲银行、富国银行等美国大型银行盈利也大幅增长，其中2003年第三季度的净收入分别增长了14％和7％，美洲银行2003年第二季度的盈利更是达到27．4亿美元，同比增长23％。

　　欧洲银行的盈利也大幅上升。汇丰控股公司犹为突出，2003年税前利润达128亿美元，较上年激增33％，净利润达87．7亿美元较上年的62．4亿美元增长41％，这两个利润额均创下英国银行的最高记录。汇丰控股2003年每股收益为84美分，比2002年的67美分增长25％。德国第一大银行德意志银行2003年的业绩也很突出，2003年第四季度盈利达4．36亿欧元（2002年同期亏损1．05亿欧元），预计全年盈利将从2002年的3．97亿欧元增至14亿欧元。法国最大银行巴黎银行（ＢＮＰ）2003年第四季度的净利润达到9．27亿欧元，较上季增长33％。

　　日本各大银行的表现同样引人注目。据日本国内的预计，除了理索纳（Ｒｉｓｏｎａ）集团2003年财年净亏损之外，其他大型银行全年净利润总和将超过1兆（万亿）日元，与2002财年亏损4．6兆日元形成鲜明对比。从近期瑞穗集团、三井住友金融集团、三菱东京和日本联合金融集团四大银行公布的2003财年中期业绩来看，四大银行均已扭亏为盈，净利润总计9，439亿日元约合88．7亿美元　。四大银行都同时上调了全年盈利预期值，预计四家银行2003财年盈利约1．22兆日元（2002财年总计亏损4．6兆日元），其中瑞穗集团预计盈利3600亿日元，三井住友集团预计盈利2300亿日元，三菱东京预计盈利4250亿日元，联合金融集团则预计盈利2100亿日元。

　　国际银行业盈利激增的主要原因在于：一是全球经济的复苏为国际银行业的发展创造了良好的宏观环境，尤其以中国为首的亚洲地区，经济的强劲增长使其市场地位日益突出。以汇丰控股为例，其香港分部依托中国的经济发展，2003年直接为汇丰控股贡献了26％的利润，而汇丰银行在中国内地的利润也呈高速增长态势。同时日本的经济复苏使企业的经营状况逐步恢复正常，银行的许多不良资产转为正常资产，银行清除坏账的成本降低，盈利能力提升。二是在低利率政策及经济改善的刺激下，以住房信贷为代表的个人消费信贷业务的较快增长带来了可观收入。例如，汇丰控股在英国、美国、加拿大、韩国和新西兰的住房信贷业务成为2003年主要的利润增长点之一，2003年初集团收购的美国消费者金融公司ＨｏｕｓｅｈｏｌｄＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　的消费信贷业务2003年为集团创造了18亿美元的收入。三是经营成本和不良贷款降低。例如，德意志银行盈利大增的主要原因就是经营成本降低和不良贷款拨备大幅减少，2003年，其经营成本为173亿欧元，较上年降低11％，贷款损失拨备也由2002年的21亿欧元减至11亿欧元。四是业务多元化的开拓使非利差收入增加。如巴黎银行净利润上升的主要因素是证券买卖、资产管理及投资银行等非银行传统业务增长较快，其中资产管理和私人银行业务的税前盈利达2．03亿欧元，较上年增长31％。五是购并带来可观收入。汇丰控股2003年的强劲收益主要得益于其在美国和墨西哥的收购业务，全年的利润增幅中超过70％来自被收购公司的贡献，如汇丰墨西哥ＨＳＢＣＭｅｘｉｃｏ　收购的Ｂｉｔａｌ公司创造了4．41亿美元的收入。

　　总的来看，虽然面临利率上升、消费信贷放缓等盈利压力，但在全球经济强劲复苏的带动下，国际银行业的盈利水平可望有进一步的上升。

　　银行购并重新升温

　　国际银行业的购并热潮在1998年达到高峰，此后进入相对冷清期。从2003年年中开始，国际银行业购并重新升温。

　　美国的银行购并最为引人注目。2003年10月，美洲银行与ＦｌｅｅｔＢｏｓｔｏｎ金融公司达成协议，以股价溢价42％、每股45美元的价格共计470亿美元收购Ｆｌｅｅｔ公司。合并后的公司将拥有680亿美元的股东权益，并预言成为美国第二大银行。但预言很快被打破，资产达7930亿美元的摩根大通银行将以价值580亿美元的股票收购资产达2900亿美元的第一银行合并后的新公司在资产规模上成为美国第二大银行。2004年2月，美国国民城市银行宣布以股权置换方式收购Ｐｒｏｖｉｄｅｎｔ金融集团公司辛辛那提分公司，交易总值达21亿美元，合并后的银行将成为美国第八大银行。

　　欧盟地区的银行购并也开始活跃。法国信托银行与储蓄银行合并成为法国第三大银行；法国农业信贷银行收购法国里昂信贷银行，交易规模达201亿美元；德国的主要银行将按揭业务合并，成立新公司，以扩大市场份额；英国芭克莱、莱斯、汇丰与尤尼斯技术服务公司合作建立机构处理支票业务，支票处理市场占有率将超过70％。

　　与此同时，跨境购并也开始升温。2004年2月，花旗集团股东决定收购韩国韩美银行价值1．5万亿韩元（约合12．85亿美元）约60％的股权，花旗因此将成为第一家获得韩国商业银行控股权和经营权的外国金融机构。收购后，花旗在韩总资产将达67万亿韩元，并利用其原有的12家分行和韩美银行的225家分行，逐步扩大市场份额。2003年1月，瑞士信贷第一波士顿以20亿美元向美国纽约银行出售波星金融服务公司。2003年10月，汇丰控股决定斥资8．15亿美元收购劳埃德银行在巴西的全部资产，从而获得巴西最大的消费者金融企业Ｌｏｓａｎｇｏ，使汇丰控股（巴西）成为巴西的第九大银行，客户数从现有的400万增至750万，极大地拓展了汇丰在拉丁美洲的业务。2004年2月，汇丰控股又宣布其旗下的一全资子公司将与百慕大银行合并，交易金额达13亿美元，从而使百慕大银行成为汇丰控股的全资子公司。汇丰将利用百慕大银行在基金管理、私人银行、信托及现金管理方面的优势来拓展市场。

　　银行购并重新升温的原因在于，在全球经济金融一体化和银行业竞争加剧的大背景下，银行希冀通过购并来达到优势互补、节约成本、扩大客户及拓展市场的目的。预计未来的购并热点：一是在美国银行股走高的形势下，花旗、富国等大银行可望通过换股等形式进行收购活动；二是随着欧洲银行市场日渐饱和及欧元的升值，欧洲银行将展开在美国的购并；三是随着欧盟统一区内金融市场计划的推进，欧盟区银行业的整合购并将有大的动作。

　　美欧银行的主导地位进一步强化

　　20世纪90年代中期以来，国际银行业的资本和资产呈明显的集中趋势，国际大银行一级资本充足率在90年代的平均水平为4．51％，2000－2002年则分别为4．86％、4．67％和4．62％，呈趋强态势。在盈利能力增强及购并升温等因素的带动下，美欧银行在全球银行业的主导地位更是不断强化。《银行家》杂志2003年7月最新公布的全球一千家大银行排名显示，1000家银行中495家美欧银行的利润占总利润的92％，其中：美国210家，在1000家银行中，资本、资产和利润的占比分别为24％、16％和49％，平均资本收益率从上年的20．14％提高至23．06％；欧洲285家，资本、资产和利润的占比分别为40％、46％和43％。

　　从国别市场来看，2003年以来美欧银行明显加大了进军捷克、匈牙利、波兰、罗马尼亚及斯洛伐克等东欧国家市场的步伐。据奥地利信贷银行的最新调查，以美国花旗集团、比利时ＫＢＣ银行及意大利信贷银行等为代表的跨国银行通过购并手段已控制了东欧银行市场62％的份额。预计东欧地区将迎来第二轮的银行重组购并浪潮，美欧银行的控制力可望因此进一步强化。

　　不良资产处置取得较好效果

　　2001年下半年以来，不良资产成为国际银行业面临的一大难题。美洲银行仅2002年第四季度就提取了12亿美元的不良贷款准备金，花旗集团2002年第四季度也因提取了较多不良贷款准备而减少了15亿美元的盈利。2003年，各大银行加大了对不良资产的处置力度并取得了较好效果，其中以日本银行为甚。日本金融厅最近指出，2003年9月底，日本银行符合法律界定的问题贷款总额为31．6兆日元，较6个月前减少3．7兆日元。

　　在不良资产减少的同时，为防止新增不良贷款的发生，国际各大银行普遍加强了风险防范和管理措施，具体表现在：一是风险意识明显增强，坚持审慎经营的原则，提高贷款条件，严格审贷程序，谨慎发放贷款；二是引入新的风险管理技术，风险量化模型得到大规模应用，对市场风险、信用风险等进行更加准确的识别、量化与监控，风险管理水平提高；三是积极运用新型金融工具规避风险，金融衍生产品在风险管理及规避中的重要作用日益突出；四是针对《新巴塞尔资本协议》、《国际财务报告准则》等法规要求，完善公司治理，强化内部控制、规范信息披露。

　　积极拓展多元化经营

　　2001年以来，国际大银行的企业贷款余额呈明显的下降趋势，而非利差业务收入的占比持续上升。2003年，汇丰控股在资本市场上的业务收入已占集团税前盈利的33％，花旗集团在全球债务资本市场上的收入为83亿美元，仅次于110亿美元的摩根士丹利，排名第二。

　　面对日渐萎缩的传统业务和日益激烈的市场竞争，国际银行业出现了强化核心竞争力的趋势，即通过外购、外包、合资及合伙经营等形式将一些非核心业务分离出去，并在银行内部根据核心竞争力的定位实行机构重组。例如，德国商业银行近期将其资本市场业务与商业信贷业务合并，以充分利用自身的企业客户资源，在德国的企业重组中把握商机。

　　与强化核心竞争力并行不悖的是，为提升盈利能力，各大银行都围绕各自的核心业务，积极在新兴市场上拓展多元化经营：一是开发多元化金融产品，在经纪市场取得进展，以美国的银行为代表；二是以产品组合大力推广个人金融业务，如花旗的零售产品组合包括存款、信贷、支付、投资理财、保险及私人银行服务等6大产品线；三是依托高科技提供网上银行增值服务，涵盖账单支付、贷款申请、资金管理及外汇交易等业务；四是在投资银行领域争取主动，如花旗已于2004年2月在其全球企业和投资银行集团内组建了资本市场和银行业务部等新的机构部门，以争取重回投资银行业务的世界领先地位；五是为小企业提供金融服务成为国际各大银行业务发展战略的重要组成部分，业务涵盖财富管理、保险、信用卡等领域，此以美洲银行为代表；六是进军高收益的资本运营市场，例如，花旗集团拟出价6亿美元购买韩国现代半导体公司的部分业务部门，希望对之进行重组后以更高的价格卖出，以赚取高额收益。

　　（作者单位：中国工商银行城市金融研究所）